Трамп пророкує 5.4% зростання у Давосі, але криптовалютний ринок різко падає: чому оптимістичні заяви не можуть стримати паніку на ринку

Трамп виступив у Давосі, випромінюючи досить оптимістичні сигнали щодо економіки. Він заявив, що основна інфляція в США становить лише 1,5%, а економічне зростання у четвертому кварталі 2025 року очікується на рівні 5,4%. Ці цифри виглядають непогано, але цікаво, що реакція ринку була зовсім протилежною. Криптоактиви, такі як Біткоїн, Ефіріум та інші, за цей період суттєво знизилися. Що ж насправді сталося?

Відмінність між оптимістичними очікуваннями Трампа та реальністю ринку

Значення висловлювань Трампа

Очікування зростання економіки на рівні 5,4% досить вагомі. Якщо це здійсниться, це буде свідчити про сильний економічний показник США. 1,5% основної інфляції — це досить помірний рівень, що означає контроль над ціновим тиском. Теоретично, такі макроекономічні дані мають підтримувати зростання ризикових активів.

Але що ж сталося насправді? Близько 19 січня ринок криптовалют зазнав чергового масового обвалу. Біткоїн швидко повернувся з високого рівня у 97 000 доларів минулого тижня і впав нижче 92 000 доларів; Ефіріум втратив рівень у 3200 доларів; Solana опустилася нижче 140 доларів. За останніми даними, загальні позики на біржах сягнули близько 5,93 мільярдів доларів, причому довгі позиції становили майже 90%.

Реальні фактори, що спричинили падіння ринку

Зовні здається, що економічні прогнози Трампа — позитивний сигнал. Однак реакція ринку показує, що інвестори більше зосереджені не на макроекономічних даних, а на інших факторах.

Згідно з інформацією, основними причинами цього обвалу стали:

• Загострення геополітичних ризиків: Трамп погрожує запровадити 10% мита на імпорт з восьми європейських країн, що викликає побоювання торгової війни
• Зміни у політиці ФРС: очікування щодо нового голови ФРС з “голубиних” позицій до “яструбинних” зросли, ймовірність призначення Воша на цю посаду підскочила до близько 60%
• Затримки у прийнятті закону CLARITY: цей законопроект у Сенаті зазнав затримки, що може послабити підтримку криптоіндустрії
• Швидке зниження ризикової схильності: кілька невизначеностей разом спричинили масове зменшення позицій інвесторами

Чому ринок ігнорує макроекономічні показники

Важливість політичної невизначеності

Аналітики переважно вважають, що нинішній ринок переживає “емоційне коригування через фіксоване отримання прибутку на високих рівнях”. Головне — навіть якщо економічні дані виглядають позитивними, політична невизначеність здатна переважити ці переваги.

Трактування погроз Трампа щодо мит — як тактичний хід у переговорах, але сама стратегія створює коливання. Аналізатори з FUD-аналізу зазначають, що ринок також звертає увагу на так звану “TACO-трейдинг” (від Трампа, що відступає перед останнім моментом), оскільки він може використовувати мита як тактику переговорів. Саме ця невизначеність і є ризиком.

Вища чутливість крипторинку до політики

На відміну від традиційних активів, криптовалюти більш чутливі до змін у політиці. Затримки у розгляді закону CLARITY та зміни у кандидатурі голови ФРС безпосередньо впливають на очікування у криптоіндустрії.

Особливо яскраво це проявляється у XRP. Хоча Ripple вже отримала попередню ліцензію EMI у Люксембурзі, погрози щодо мит і затримки у законопроекті спричинили зменшення відкритих контрактів XRP-ф’ючерсів приблизно на 9% за 24 години, до 35,5 мільярдів доларів. Це свідчить про занепокоєння ринку щодо короткострокового політичного середовища.

Надійність економічних прогнозів Трампа

Неясність джерел даних

Варто зазначити, що економічні прогнози Трампа, зроблені у Давосі, не містять чіткої інформації про джерела даних або методи обчислень. Ринок ставиться скептично до таких прогнозів, особливо коли вони явно суперечать реальним ринковим тенденціям.

Реакція ринку

З огляду на реальну поведінку ринку, інвестори явно довіряють своїй оцінці ризиків більше, ніж офіційним економічним прогнозам. Це особливо помітно у криптовалютах, оскільки учасники ринку більш чутливі до змін у політичному середовищі.

Висновки

Очікування Трампа щодо зростання на 5.4% і інфляції у 1.5% здаються позитивними новинами, але обвал ринку показує, що увага інвесторів змістилася на політичну невизначеність. Геополітичні ризики, зміни у кандидатурі голови ФРС, затримки у прийнятті закону CLARITY — все це разом знижує ризикову схильність ринку.

Цей феномен відображає важливий закон ринку: у високій політичній невизначеності макроекономічні фактори втрачають свою силу. Для криптоінвесторів нинішня стратегія має полягати у пошуку можливостей під час волатильності, а не у сліпому довірі офіційним прогнозам. Ринок у кінцевому підсумку перевірить ці очікування на ділі своїми діями.