Стратегія короткострокової торгівлі Bitcoin, використовуючи розрив CME: читання ринкових сигналів від інституційних інвесторів

Криптоактиви, такі як біткоїн, торгуються цілодобово, але CME ф’ючерси на біткоїн торгуються лише в робочі дні. У вихідні виникає явище різкого коригування цін, сформованих на спотовому ринку, при відкритті ринку в понеділок. Ця різниця у ціні створює порожнину, яка називається CME-діркою, і багато трейдерів звертають увагу на цю можливість для короткострокового заробітку.

Принцип формування CME-дірки та механізм ринку

Розуміння того, що таке CME-дірка, є першим кроком у розробці торгової стратегії. Після закриття ф’ючерсного ринку CME у п’ятницю, спотовий ринок біткоїна продовжує торгівлю протягом усього вихідних. Якщо попит на купівлю зростає, ціна підвищується, а при великій кількості пропозиції — знижується. У понеділок, при відкритті ринку CME, ціна відкриття враховує цю різницю, і виникає ситуація, коли на графіку з’являється порожній ділянка без торгів.

Розглянемо конкретний приклад. Уявімо, що у п’ятницю о 16:00 біткоїн закінчив торги на CME за ціною 109 880 доларів. Якщо протягом вихідних попит на спотовому ринку був високим і у понеділок відкривається за ціною 110 380 доларів, утворюється 500-доларова дірка. Таку дірку називають «зростаючою», і вона свідчить про високий інтерес до купівлі у вихідні.

CME-дірки поділяються на дві основні категорії: зростаюча — коли ціна відкриття у понеділок вище за ціну закриття у п’ятницю, що вказує на переважання покупців у вихідні; і знижується — коли ціна відкриття нижча, що свідчить про домінування продавців. Ці патерни є важливими індикаторами настроїв ринку та потоку капіталу від інституційних інвесторів.

Вплив участі інституційних інвесторів на CME-дірки

Причина особливої уваги до CME-ф’ючерсів на біткоїн у криптоспільноті полягає у відмінностях у характері учасників ринку. CME — це регульована біржа, яка підпорядковується Комісії з товарних ф’ючерсів США (CFTC). Завдяки цій регуляції, на CME активно входять інституційні інвестори, хедж-фонди, пенсійні фонди та інші великі гравці традиційного фінансового сектору.

На відміну від звичайних криптовалютних бірж, на CME інвестори можуть вкладати кошти у біткоїн у регульованих умовах і без необхідності фізичного зберігання активу. Це зменшує ризики, пов’язані з управлінням приватними ключами та безпекою активів. Група CME має десятилітній досвід у торгівлі похідними фінансовими інструментами, і провідні інституції вже добре розуміють її механізми роботи. Висока ліквідність дозволяє ефективно виконувати великі угоди.

Коли великі суми капіталу переміщуються, CME-дірки виступають як структурні сигнали ринку. Оскільки обсяги торгів інституційних гравців значні, їхні торгові рішення проявляються у формі CME-дірки. Спостереження за розміром і напрямком дірки дозволяє приблизно визначити наміри великих гравців.

Практичні приклади та використання CME-дірки у торгівлі

Історичні випадки демонструють реальний вплив CME-дірки. 18 листопада 2025 року біткоїн швидко заповнив очікувану CME-дірку на рівні 92 000 доларів. Майже одразу після відкриття ринку було закрито цю дірку, що свідчить про формування підтримки після тижневої корекції вниз. Таке швидке заповнення дірки дає трейдерам чіткий напрямок.

Однак не всі випадки такі швидкі. 25 липня 2025 року CME ф’ючерси на біткоїн відкрилися з великою діркою у 1770 доларів, і її заповнення тривало понад 16 годин. Це викликало тривогу серед трейдерів, психологічний тиск і підвищену невизначеність у прийнятті рішень. Якщо дірка не заповнюється швидко, зростає ймовірність додаткових коливань і ускладнення короткострокового прогнозування.

Ще один приклад — кінець 2024 року, коли між 78 000 і 80 700 доларів утворилася дірка, яка заповнювалася майже 4 місяці. Це важливий урок для трейдерів: понад 98% CME-дірок у кінцевому підсумку заповнюються, але час їх заповнення може коливатися від кількох годин до кількох місяців.

Використання CME-дірки у короткостроковій торгівлі

Щоб використовувати CME-дірки як сигнали для торгівлі, потрібно точно ідентифікувати їх на графіку. Відкрийте графік ф’ючерсів на біткоїн CME і знайдіть ціновий пробіл, сформований у тижневих перехідних точках. Якщо дірка помітна, класифікуйте її як зростаючу або знижується.

Після формування дірки, якщо ціна знаходиться вище за неї, деякі трейдери шукають сигнал, що ціна повернеться до дірки. Це стратегія, яка базується на припущенні, що ціна може знайти технічну підтримку у цій зоні. Навпаки, якщо ціна нижча за дірку, інвестори очікують її заповнення у зростанні.

Однак це лише спостереження, і не гарантує результату. Усі торги пов’язані з ризиком, і реальні коливання цін залежать від загальної ситуації на ринку. Перед входом у позицію необхідно ретельно управляти ризиками. Визначення розміру позиції та встановлення стоп-лоссів — обов’язкові елементи будь-якої стратегії.

Ризики та управління при торгівлі CME-дірками

Для успішної торгівлі CME-дірками потрібно враховувати кілька додаткових факторів. Розмір дірки важливий: чим він більший, тим ширший ціновий діапазон. Деякі трейдери вважають великі дірки індикатором сили тренду.

Обсяг торгів також має значення. Велика дірка свідчить про значний потік капіталу у напрямку цієї тенденції, і для її підтримки потрібен відповідний обсяг. Недостатній обсяг підвищує ймовірність заповнення дірки.

Волатильність ринку — ще один важливий фактор. У високоволатильних ринках дірки заповнюються швидше, тоді як у трендових ринках цей процес може зайняти більше часу. У стабільних умовах дірки швидко закриваються, але у випадках різких рухів — можуть залишатися відкритими довше.

CME-дірки — корисний інструмент для короткострокової торгівлі біткоїном, але не слід сприймати їх як абсолютний показник. Вони — лише один із аспектів ринку і повинні розглядатися у комплексі з іншими технічними та фундаментальними даними. У високоволатильному ринку біткоїна важливо використовувати CME-дірки як допоміжний інструмент, завжди керуючись ризиками та контролем капіталу.