Час публікації CPI США за вересень та реакція ринку біткоїна

У середині жовтня 2024 року очікування щодо часу публікації CPI за вересень у США викликали підвищену увагу криптовалютного ринку. Ці дані не лише ознаменували перший важливий макроекономічний індикатор після припинення роботи уряду США, а й стали ключовим орієнтиром для Федеральної резервної системи при визначенні наступних кроків політики. Тоді ринок був наповнений очікуваннями щодо цих даних, що впливають на ціну біткоїна.

Згідно з аналізами того часу, час публікації CPI за вересень у США був запланований на п’ятницю, 24 жовтня, що є надзвичайно рідкісним випадком. Аналізатор «The Kobeissi Letter» зазначив, що це вперше з січня 2018 року дані CPI публікувалися у п’ятницю, і всього за 5 днів до засідання Федеральної резервної системи 29 жовтня — такий часовий розрив значно посилив вплив цих даних на ринок.

Значення ринку даних CPI та змін інфляції

Тоді інфляція в США за серпень становила 2,9%, що трохи вище за попередній місяць — 2,7%, що викликало побоювання щодо подальшого зростання у вересні. Економісти Wells Fargo прогнозували, що інфляція за вересень підніметься до близько 3,1%, але залишатиметься в помірному діапазоні. Відфільтрований показник CPI без урахування харчових продуктів і енергоносіїв вважається більш точним індикатором базової інфляції, і ринок очікував його стабільності.

Через те, що Міністерство праці США тимчасово припинило публікацію інших важливих економічних даних до завершення урядової кризи, цей звіт CPI став єдиним надійним індикатором інфляції для Федеральної резервної системи. Така «залежність від одного індикатора» є рідкістю в історії і значно підвищує важливість цих даних для ринку.

Очікування політики ФРС та рух долара

Згідно з даними інструменту очікувань Федеральної резервної системи на платформі CME, ймовірність зниження ставки на засіданні 29 жовтня сягала 99%, а ймовірність повторного зниження у грудні — близько 85%. Це свідчить про те, що учасники ринку очікують на посилення політики зниження ставок.

Аналітики зазначають, що якщо дані CPI виявляться нижчими за очікування (інфляція знизиться ще більше), це посилить очікування пом’якшення політики, послабить долар і може сприяти зростанню цін на золото, акції та інші ризикові активи. Навпаки, якщо дані перевищать очікування, це короткостроково підтримає очікування підвищення ставок, підвищить долар і доходність американських облігацій. Такі зміни у політичних очікуваннях мають безпосередній і глибокий вплив на долар і ризикові активи, зокрема на біткоїн.

Реакція ринку на ціну біткоїна

Аналізатор Kautious Data підкреслює, що вплив CPI на ціну біткоїна залишається безпосереднім. Якщо основний CPI зросте менше ніж на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, це сприятиме пом’якшенню політики і підтримці ризикових активів, таких як біткоїн. Однак, якщо інфляційні дані проявлять «клейкість» — особливо якщо ціни на послуги та житло зростуть понад 0,4% у порівнянні з попереднім місяцем, — це може підсилити долар і створити тиск на ціну біткоїна.

Тоді аналітик Dean Chen з Bitunix зазначив, що якщо дані CPI відповідатимуть очікуванням, біткоїн може залишатися в межах недавніх максимумів. Але якщо основний CPI буде сильнішим за очікування, можливо короткострокове коригування з високих рівнів. У разі ж значного зниження даних — це може активізувати приплив інвестицій у ETF і підштовхнути ціну біткоїна до діапазону 117 000–120 000 доларів.

Волатильність і можливості після публікації даних

Згідно з історичними закономірностями криптовалютного ринку, перед публікацією даних зазвичай спостерігається зростання цін, тоді як після — можливі корекції, що супроводжуються підвищенням волатильності і зміною напрямку капіталу. Dean Chen додає, що трейдерам слід уважно стежити за рухом доходності американських облігацій і долара у реальному часі після публікації — якщо обидва зростають одночасно, це створює тиск на біткоїн; якщо ж вони знижуються — ризикова активність може знову активізуватися.

Загалом, час публікації CPI за вересень у США став своєрідним поворотним моментом для ринку, викликавши безпрецедентну увагу. На тлі урядової кризи і відсутності інших економічних даних цей звіт став єдиним орієнтиром для політики ФРС і важливим фактором для короткострокового напрямку біткоїна. Волатильність залишалася високою перед і після публікації, а тривалість притоку інвестицій у ETF і зміна політичних очікувань визначили, чи зможе біткоїн відновити зростання після виходу даних.