VanEck 2026 інвестиційний прогноз: довгострокова перспектива криптовалют, стабільне зростання попиту на золото

У 2026 році на початку року світовий інвестиційний ринок зустрів рідкісну ясність. Фіскальна політика стає більш стабільною, монетарна політика визначена чітко, основні інвестиційні теми та напрямки зрозумілі, що разом створює більш позитивне середовище для ризикових переваг. Останній квартальний огляд ринку від VanEck вказує, що після коливань ринку у 2025 році, сфери штучного інтелекту, приватного кредитування, золота, Індії та криптовалют пропонують більш привабливі інвестиційні можливості.

Оточення ринку покращується, ризикові переваги зростають

Зі вступом у новий рік ринок стикається з рідкісною ясністю політики. Найважливішим досягненням є поступове покращення фіскальної ситуації в США. Хоча дефіцит залишається високим, його частка у ВВП знизилася з історичних максимумів під час пандемії, що сприяє фіскальній стабільності, закріплює довгострокові ставки та знижує ризики на кінцях розподілу.

Щодо монетарної політики, міністр фінансів США описав поточний рівень ставок як «нормальний», що має глибокий зміст. Ринок не повинен очікувати радикального або руйнівного для стабільності зниження ставок у 2026 році, навпаки — перспектива спрямована на стабільну політику, помірні коригування та менше потрясінь. Це також одна з головних причин більш ясного прогнозу ринку.

Оцінка AI та нові можливості

Наприкінці 2025 року деякі акції, пов’язані з AI, зазнали значних корекцій, що переоцінює очікування ринку щодо оцінки. Тепер інвестиції в AI значно привабливіші порівняно з «задушливими» вершинами у жовтні. Варто зазначити, що на момент корекції попит на обчислювальні потужності, застосування токенів та підвищення продуктивності залишаються сильними.

Акції ядерної енергетики, пов’язані з попитом на електроенергію, також зазнали значних цінових корекцій у четвертому кварталі. Така переоцінка ринку створює кращі ризиково-віддачеві можливості для учасників із середньо- та довгостроковим інвестиційним горизонтом.

Золото повертається на світову валютну сцену

За підтримки зростаючого попиту центральних банків на золото та глобальної економіки, що все більше відходить від домінування долара США, золото продовжує знову виходити на передній план як провідний глобальний валютний актив. Технічний аналіз показує, що ціни на золото вже перевищили історичні рівні підтримки, але VanEck вважає, що ця корекція є чудовою можливістю для збільшення позицій. Структурна перевага золота як глобального валютного активу залишається, попит залишається міцним.

Двосторонні перспективи для комерційного кредитування та ринків, що зростають

Після важкого 2025 року компанії, що займаються бізнес-розвитком (BDCs), отримали можливість переоцінити свої позиції. Оскільки доходність залишається привабливою і побоювання щодо кредитування були в значній мірі враховані ринком, BDCs стають більш інвестиційно привабливими порівняно з минулим роком. Управляючі компанії, такі як @E5@, мають більш обґрунтовану оцінку з урахуванням довгострокової прибутковості та історичних показників.

За межами американського ринку, Індія залишається ринком із великим довгостроковим потенціалом, оскільки структурні реформи та стабільне економічне зростання приваблюють інвесторів.

Зміни у циклі криптовалют, короткострокові сигнали — під спостереженням

У сфері криптовалют спостерігаються важливі зміни. Традиційний чотирирічний цикл ринку біткойна був порушений у 2025 році, що ускладнює короткострокові торгові сигнали та робить їх менш передбачуваними. Це підтверджує необхідність більш обережного підходу до прогнозів на 3–6 місяців.

Однак у аналізі немає єдиного погляду. Аналітики @E5@ Matthew Sigel і @E5@ David Schassler мають більш позитивне ставлення до недавніх циклів криптовалют і вважають, що довгостроковий бичий сценарій залишається актуальним. Це свідчить про те, що навіть за умов невизначеності короткострокових сигналів, структурні інвестиційні можливості у криптовалютах залишаються важливими для уваги.

Загалом, інвестиційне середовище 2026 року створює нові можливості для різних активів. Чи то традиційне золото, структурно перспективні криптовалюти, чи переоцінені акції AI — ясність політики та очікувань ринку забезпечують інвесторам більш стабільну основу для прийняття рішень.