«Епоха інституцій офіційно розпочалася» Ark Invest розкриває потенціал Bitcoin до 2030 року на рівні 1,5 мільйона доларів

方舟 інвестиції (ARK Invest) дослідження цифрових активів, трейдинговий аналітик Девід Пуел нещодавно зазначив, що біткоїн офіційно перейшов у стадію зрілості для інституційного ринку, ключові питання на ринку змінилися з «чи інвестувати» на «скільки інвестувати» та «через які канали тримати». За цим слідує структурна реформа, викликана зростанням американських ETF на фізичний біткоїн та компаній з резервування цифрових активів (DAT).

Згідно з останніми даними ринку, поточна ціна біткоїна становить приблизно $89,960, і за підтримки постійного припливу капіталу з боку інституцій він вже демонструє ознаки зрілого активу. Девід Пуел зазначив, що у минулих циклах бичачих і ведмежих ринків ринок ще обговорював «інфраструктурне будівництво», а тепер фокус змістився на «масштаб розподілу» та «вибір каналів тримання».

ETF та резерви таких інституцій, як Фіделітет, стали основними джерелами капіталу

З моменту дозволу на запуск фізичних ETF на біткоїн у 2024 році, за короткий період у 18 місяців чистий приплив капіталу перевищив 50 мільярдів доларів, з них BlackRock (iShares Bitcoin Trust, IBIT) та Fidelity (Wise Origin Bitcoin Fund, FBTC) стали основними учасниками, разом вони вже володіють сотнями тисяч біткоїнів.

Девід Пуел зазначив, що ETF та корпоративні резерви вже акумулювали близько 12% циркулюючого пропозиції біткоїна, що значно перевищує попередні очікування ринку. Це означає, що інституційний капітал тримає біткоїн більш офіційно та з більшою ліквідністю, що підвищує глибину ринку і додатково зменшує доступний для торгівлі запас, і ця тенденція, ймовірно, триватиме до 2026 року.

Фіделіт є однією з найбільших у світі компаній з управління активами, і швидке зростання їхнього фонду на біткоїн відображає зростаючу довіру традиційних фінансових інститутів до цифрових активів. Ця трансформація від нішевого активу до головного інвестиційного інструменту вказує на перехід біткоїна від спекулятивного активу до засобу збереження цінності.

Інституційне розміщення сприяє зниженню волатильності

Глибока структурна перебудова ринку також спричинила несподівані зміни у волатильності. Девід Пуел виявив, що волатильність біткоїна опустилася до історичних мінімумів, тоді як у минулому бичачому циклі корекції становили 30-50%, а з моменту дна 2022 року найбільше падіння склало близько 36%, що значно покращує співвідношення ризику та доходу.

За цим стоїть зрілість учасників ринку. Девід Пуел вважає, що з приходом більш раціональних інституційних інвесторів вони не будуть сліпо купувати на піках, а навпаки — будуть розміщувати капітал під час корекцій. Така стратегія «регулярних внесків» допомагає знизити волатильність і скоротити періоди відновлення. Ця зміна ознаменовує перехід біткоїна від «високоволатильного спекулятивного активу» до «відносно стабільного інвестиційного активу».

Довгострокові перспективи та структурні фактори підтримки

Хоча на ринку триває боротьба між bulls і bears, модель оцінки вартості від інвестиційної компанії ARK має оптимістичний погляд на довгострокове майбутнє біткоїна. До 2030 року за консервативним сценарієм цільова ціна становитиме близько 300 000 доларів; за базовим — близько 710 000 доларів; а за найоптимістичнішим — понад 1,5 мільйона доларів.

Девід Пуел додав, що «цифрове золото» (збереження цінності) є основною рушійною силою у консервативному та базовому сценаріях, а справжній потенціал для вибухового зростання криється у повному вході інституційних капіталів. Регуляторна ясність, яку принесли уряд Трампа, підтримка криптоіндустрії з боку місцевих урядів, таких як Техас, та можливість створення США стратегічних резервів біткоїна — все це довгострокові структурні фактори, що сприятимуть більш стабільній структурі тримання активів.

Наостанок Девід Пуел підкреслив, що ARK інвестиції завжди зосереджені на довгостроковій перспективі п’яти років, а не на короткострокових прогнозах цін. Він вважає, що справжнє значення біткоїна полягає у його перетворенні на «менш волатильний, широко триманий інституційними інвесторами» актив, і ця трансформація набагато важливіша за будь-яке конкретне цінове число, що ознаменовує офіційний перехід біткоїна у стадію зрілого інвестиційного активу.