Хто буде активно розгортати позиції на падінні на ринку криптовалют? Спостереження за потоками інституційних коштів

За останній рік світові капітальні ринки продемонстрували яскраву диференціацію: фондовий ринок в основному є раєм для низькоризикового прибутку, але криптовалютний ринок — це надзвичайно складний бойовий майданчик. За цим великим контрастом приховано ключове питання — хто стане наступним основним учасником криптовалютного ринку? З глобальної перспективи відповідь може визначити напрямок майбутнього ринку.

Ринок А-акцій все ще на шляху, короткострокове коригування — золота можливість

З даних по А-акціях видно, що обсяг торгів вже досяг 3 трильйонів юанів, що становить 2.54% від загальної ринкової капіталізації. Порівнюючи з 3.37% під час божевільної хвилі 2015 року, ще є простір для подальшого зростання. За цим темпом, якщо обсяг торгів перевищить 4 трильйони юанів, слід розглянути помірне уникнення ризиків.

Ще одним важливим індикатором є залишки фінансування та маржинальної торгівлі, що відображає рівень кредитного левериджу на ринку. Зараз леверидж досяг 2.6 трильйонів юанів, встановивши новий історичний максимум, що становить приблизно 2.53% від обігової ринкової капіталізації. У порівнянні з піком 2015 року, коли цей показник перевищував 4.5%, поточний рівень левериджу залишається відносно здоровим, що свідчить про продовження притоку капіталу та збереження позитивної ринкової емоції.

Після 16 днів позитивної динаміки можливо короткочасне різке падіння на 1-2 дні. Таке короткострокове коригування — саме той момент для входу, не потрібно надмірно хвилюватися. Можна шукати можливості для купівлі за низькими цінами у таких популярних секторах, як космічний бізнес, нейроінтерфейси, AI.

Тиск на криптовалютний ринок послаблюється, з’явилися зони для довгострокових інвестицій

У порівнянні з бурхливим фондовим ринком, останнім часом криптовалютний ринок залишається відносно спокійним. З точки зору операцій, найкраща стратегія — чекати чергової хвилі FUD (страху, невизначеності, сумнівів), бажано, щоб ціни знову опустилися до нових мінімумів, тоді з’явиться можливість купити за низькою ціною.

Загальний тиск на продажі на ринку зменшується, але нові потоки капіталу не дуже помітні. Є хороша новина: черга на виведення ETH із стейкінгу минулого року майже зійшла нанівець — порівняно з піковим обсягом у 2.6 мільйонів ETH, тиск на виведення швидко зменшується. Це свідчить, що хвиля виведення стейкінг-активів, яка раніше турбувала ринок, вже вщухла.

Саме через значне зменшення тиску на виведення кожне падіння на крипторинку — це рідкісна можливість для участі з високим співвідношенням ціна/якість. Якщо розглядати довгострокове розміщення, ця позиція цілком може стати ідеальним місцем для регулярних інвестицій — коливання ринку перетворюються на перевагу для постійного купівлі за низькою ціною.

Хто стане наступним головним гравцем у залученні капіталу? Логіка інституційних інвестицій

За яких умов найбільше ймовірності відбудеться масштабне повернення інституційних коштів? Відповідь — коли співвідношення ціни та ризиків на фондовому ринку стане дедалі гіршим, а ризики зростуть. Розумні інвестори шукатимуть нові резервуари для хеджування ризиків, і криптовалютний ринок — це їхній найкращий прихисток.

Згідно з річними даними біржі Binance за минулий рік, масштаб однієї біржі вже порівнюється з традиційним ринком: річний обсяг торгів Binance становить близько 34 трильйонів доларів, тоді як А-акції — 58 трильйонів доларів, американський ринок — 50 трильйонів доларів. За кількістю користувачів Binance має 300 мільйонів, А-акції — 250 мільйонів, американський ринок — 200 мільйонів. Це свідчить про те, що криптовалютний ринок вже став досить зрілим і регульованим.

Саме через масштаб ринку та кількість учасників, криптовалютний ринок поступово перетворюється на важливий об’єкт для інституційних портфельних стратегій. Коли можливості на традиційних фондових ринках стають дедалі менш доступними, інституції починають звертати увагу на цей раніше ігнорований ринок. Але зараз усі легко заробляють у сусідньому фондовому секторі, і хто захоче боротися у цьому складному ринку? Саме тому потрібна терплячість і очікування моменту перелому.

Висновок: хто зможе вчасно зловити момент — той і стане справжнім переможцем

Найбільше випробування цього періоду — терпіння та стратегічне бачення учасників. У короткостроковій перспективі А-акції продовжать залучати розумний капітал, криптовалютний ринок залишатиметься відносно спокійним. Але коли співвідношення ціни та цінності на фондовому ринку зміниться на користь криптовалют, той, хто раніше за всіх усвідомить можливості, зможе почати нову хвилю великого руху. Зони для довгострокових інвестицій вже з’явилися, залишилось лише чекати часу.