Чому криптовалюта впала: Bitcoin опустився нижче 90 000 доларів, ринок увійшов у паніку

Минулого тижня криптовалютний ринок перебував під серйозним негативним тиском. Біткоїн за короткий час з рекордного рівня понад 126 000 доларів опустився до 90 200 доларів, і цей різкий спад спричинив зниження вартості у всій криптоекосистемі. Цей різкий рух вийшов за межі просто цінових коливань і викликав глибоку паніку серед інвесторів.

Різке падіння Біткоїна: швидке зниження з 126 000 до 90 000

За останні сім днів питання, чому впав криптовалютний ринок, стало найактуальнішою темою. Основні криптовалюти, зокрема Біткоїн, за тиждень втратили в середньому від 5% до 6%. Найбільша криптовалюта — Біткоїн — не змогла утримати важливий рівень. BTC, який торгувався на рівнях, не бачених з березня, за останні 24 години знизився до 90 200 доларів. Ширший крипторинок, виміряний за індексом CoinDesk 20, також зазнав впливу цих рухів і за тиждень знизився приблизно на 5,8%.

Рекордний рівень ринкової настроєності: індекс страху та жадібності на історичному мінімумі

Найнадійніший барометр настрою інвесторів — індекс страху та жадібності — дуже інформативний для розуміння причин падіння. Він опустився до 10 і перейшов у категорію «надмірного страху». Це найнижчий показник з кінця лютого і найгірший за приблизно дев’ять місяців. Таке зниження індексу ясно свідчить про те, що інвестори стають обережнішими і їхній бажання ризику зменшується до мінімуму.

Чому впав крипторинок: макроекономічна невизначеність, вихід інституцій та криза ліквідності

За цим різким падінням стоїть кілька причин. Старший аналітик досліджень Nansen Джейк Кеніс у своїй електронній пошті зазначив: «Це поєднання факторів, таких як тиск на продаж, реалізація прибутку довгострокових власників, вихід інституцій, макроекономічна невизначеність і ліквідація лонг-позицій з використанням кредитного плеча».

На макроекономічному фронті зменшилася ймовірність очікуваного зниження ставок Федеральною резервною системою. За даними інструменту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базових пунктів цього місяця становить близько 50%. Аналогічно оцінюють і ринки прогнозів, такі як Kalshi та Polymarket. Крім того, затримки з публікацією важливих економічних даних, включаючи інфляцію за жовтень, через урядовий шатдаун ускладнили процес прийняття рішень інвесторами.

Крім того, «структурна проблема ліквідності» ще більше посилила цей рух. Ринок, який не повністю відновився після великого краху в жовтні, страждає через структурно низьку глибину ордер-лістів на централізованих біржах. У такому середовищі низької ліквідності продажі швидше тягнуть ціну вниз.

Ліквідовано позиції з кредитним плечем на 625 мільйонів доларів: проблема ліквідності підвищила волатильність ринку

Зростання волатильності крипторинку спричинило масштабне очищення позицій з кредитним плечем на деривативних ринках. За останні 24 години було ліквідовано понад 625 мільйонів доларів у кредитних криптовалютних позиціях приблизно 150 000 інвесторів. Hyperliquid зафіксувала найбільшу одиничну ліквідацію — позицію ETH-USD на 40,22 мільйона доларів, що спричинило загальний збиток близько 220,8 мільйона доларів через закриття коротких позицій під час відновлення цін.

Ця хвиля ліквідацій стала наслідком широких макроекономічних факторів, таких як політика США щодо торгівлі, волатильність ринку облігацій і очікування світових лідерів щодо кроків на економічному форумі у Давосі. Вона також ще раз підкреслює ризики агресивного використання кредитного плеча у таких волатильних умовах.

Отже, відповідь на питання, чому впав крипторинок, — це не один фактор. Макроекономічна невизначеність, інституційні потоки, низька ліквідність і ліквідація позицій — багато чинників формують поточний стан ринку. Учасникам ринку слід бути особливо уважними до управління позиціями та контролю ризиків у цей період високої волатильності.