Гра між роздрібними інвесторами та ‘собачим’ крупним гравцем: психологічна боротьба з нерівними силами

1. Закон проти людської природи на ринку
Коли ринковий консенсус надзвичайно оптимістичний, зазвичай саме час для основних гравців («собачий» крупний гравець) продавати активи та знижувати ціну; коли ж панує відчай і песимізм, це може бути моментом для тих же гравців тихо накопичувати позиції та запускати зростання. Тренд завжди змінюється у протилежному напрямку до очікувань більшості.

2. Абсолютне домінування фінансових ресурсів
Обсяг капіталу окремої великої організації достатній для покриття сукупності сотень або тисяч роздрібних інвесторів. Це нерівне співвідношення сил призводить до того, що:
- Один раз продаж великих обсягів може викликати масову паніку та масовий розпродаж роздрібних інвесторів («тисяча бігла, вісімсот залишилися»).
- Десять разів тиск з боку роздрібних інвесторів для організації може бути лише незначним коливанням для крупного гравця, що не ставить під загрозу його позиції.

3. Жорстока природа гри
Роздрібні інвестори перебувають у абсолютній нерівності щодо інформації, капіталу та інструментів, і спроби передбачити короткострокові коливання ринку для «перемоги над собачим» — це за своєю суттю асиметрична боротьба з низькими шансами на успіх.