Великі технології: квартальний максимум у період збігу результатів та засідання FOMC… Основна змінна для Нью-Йоркської біржі наприкінці січня

Джерело: BlockMedia Оригінальна назва: 빅테크 실적·FOMC 회의 겹친 ‘분기 최대 고비’…1월 말 뉴욕증시 최대 변수는 Оригінальне посилання: Американські фондові ринки завершують січень, найзавантаженішим тижнем у першому кварталі цього року(26-31 січня), на тлі геополітичної невизначеності та дебатів щодо слабкості долара. Водночас заплановані одночасно звіти провідних компаній, таких як Microsoft, Meta, Tesla, Apple, та засідання Федеральної резервної системи(FOMC) викликають підвищену обережність інвесторів.

Нью-Йоркські фондові індекси, другий тиждень поспіль у мінусі

Минулого тижня Нью-Йоркські фондові індекси продовжили падіння вже другий тиждень поспіль. Індекс S&P(500) знизився на 0.4% за тиждень, фактично залишившись на рівні майже без змін, а індекс Dow Jones Industrial Average( знизився на 0.7% за тиждень. Nasdaq Composite) зросла у п’ятницю, але за підсумками тижня знизилася приблизно на 0.1%. Геополітичні новини та політична невизначеність з початку року стримують перевагу ризикових активів.

У товарних ринках ціни на природний газ продемонстрували значний рух. Через поширення зимового шторму з арктичним холодом по всій США ціни на природний газ за п’ять днів зросли на 75%. Це приклад короткострокового різкого підвищення цін через нестабільність у енергетичному секторі.

Долар коливається, переорієнтація на безпечні активи

Політичні та дипломатичні питання також сприяли волатильності ринку. На Всесвітньому економічному форумі(WEF) у Давосі президенти Трамп і європейські лідери домовилися щодо переговорів з приводу Гренландії, але одночасно підкреслили різницю у сприйнятті між США і західними союзниками. Це знову поставило під сумнів статус долара як безпечного активу.

Глобальний стратег з валют і процентних ставок у Macquarie зазначив: “Домовленість щодо Гренландії зменшила короткострокові побоювання щодо тарифів і конфліктів, але не вирішила структурних проблем із ізоляцією США і союзників”, — і додав, що “ринок починає враховувати можливе послаблення ролі долара у світі у рамках більш фрагментованого світового порядку”.

На валютних ринках долар справлявся з ослабленням. За останні п’ять торгових днів євро зміцнився приблизно на 2% щодо долара, а швейцарський франк подешевшав більш ніж на 2.7%. Також він знизився приблизно на 1.8% щодо ієни, що свідчить про переорієнтацію інвесторів на безпечні активи поза доларом.

ФРС утримується від підвищення, великі технології — у фокусі інвестицій

Зараз увага ринку зосереджена на цій тиждень. Ймовірність того, що ФРС утримає ключову ставку в межах 3.5–3.75%, оцінюється у 97% за даними CME Group. Водночас обговорюється питання щодо кандидатури нового голови ФРС після завершення терміну Джерома Пауелла, що стає важливим політичним фактором.

Щодо корпоративних результатів, ключовим фактором є плани великих технологічних компаній щодо інвестицій у штучний інтелект(AI). Microsoft, Meta, Tesla оприлюднять звіти у середу після закриття торгів, а Apple — у четвер. Meta вже підвищила річний план інвестицій до 70-72 мільярдів доларів, а Microsoft заявила, що обсяг інвестицій у 2026 році перевищить 88.2 мільярдів доларів у 2025 році.

Такі агресивні інвестиції змінюють структуру фінансування. За останні квартали обсяг випущених компаніями технологічного сектору корпоративних облігацій з інвестиційним рейтингом склав близько 7000 мільярдів доларів, що наближається до рівня фінансового сектору. Це свідчить про зміну ринкової структури облігацій.

Деякі аналітики попереджають про ризики переоцінки. “AI — це фундаментальна технологічна революція, але не можна ігнорувати ризики безмежних витрат і переоцінки”, — зазначають вони. Витрати на енергоспоживання через розширення дата-центрів і соціальні витрати також стають новими викликами для технологічних компаній.

Ралі дорогоцінних металів, початок суперциклу

На тлі геополітичної напруженості і слабкості долара ринок металів демонструє зростання. Ціна золота минулого тижня піднялася приблизно на 8%, перевищивши 4900 доларів за тройську унцію, і цільова ціна була підвищена до 5400 доларів. Ціна срібла вперше перевищила 100 доларів, а платина зросла більш ніж на 30% з початку року.

Промислові метали також демонструють зростання через очікування збільшення попиту. Мідь, натхненна попитом у дата-центрах, зросла з початку року, а ціни на літій і олово значно підвищилися. Аналітик HSBC з металів зазначив: “Через енергетичний перехід і попит на інфраструктуру AI у деяких ринках металів відкривається можливість початку суперциклу”.

Останній тиждень січня у глобальних фінансових ринках знову визначатиметься політикою ФРС і результатами великих технологічних компаній. Інвестори уважно стежать за тим, чи призведуть масштабні інвестиції у AI до реального зростання і підвищення продуктивності.