Зростання BTC на 0.98%: макроекономічний тиск, диференціація інституцій та тріугольна гра можливостей недооцінки

比特кої сьогодні помірно зросли на 0.98%, поточна ціна становить 88141.64 доларів США, що створює поверхневу стабільність. Але за цим зростанням ховається складна боротьба між биками та ведмедями — макроекономічна рідкість, диференціація інституційних коштів, ризики прориву технічних рівнів переплітаються разом, тоді як індикатор MVRV мерехтить сигналами дна на низьких рівнях. Це не просто історія про зростання і падіння, а тонкий баланс ринку під тиском кількох факторів.

Поверхнева стабільність приховує реальний стан ринку

Згідно з останніми даними, станом на час публікації BTC становить 88141.64 доларів США, за 24 години зросли на 0.98%. Але деталі торгівлі за цим числом краще ілюструють ситуацію: максимум за 24 години досяг 91100.25 доларів, мінімум опустився до 86003.71 доларів, коливання склали 5096 доларів. Обсяг торгів склав 43.504 мільярдів доларів, ринкова капіталізація приблизно 1.76 трильйонів доларів, що на 170.82 мільйонів доларів більше ніж вчора.

Здається, помірне зростання — результат боротьби між покупцями та продавцями.

Макроекономічний тиск посилюється

Зовнішній тиск на ринок виявляється складнішим, ніж здається. Індекс долара DXY опустився нижче 97, встановивши новий мінімум за чотири місяці, очікування спільних дій США та Японії щодо втручання у курс ієни посилилися, що безпосередньо спричинило ослаблення долара. Одночасно ризик урядового шатдауну в США підскочив до 75-78%, політична блокада сприяє поширенню настроїв уникнення ризиків.

Ці макроекономічні шоки безпосередньо тиснуть на ризикові активи. За останні 24 години загальний обсяг ліквідацій контрактів склав 6.91 мільярда доларів, з них 1.99 мільярда — по BTC, причому довгі позиції зазнали найбільших втрат. Інвестори зосереджені на рішеннях ФРС щодо ставки 28 січня, виступи Пауелла стануть ключовим каталізатором для короткострокового напрямку Bitcoin.

Відчутна диференціація інституційних коштів

Ще більш цікаво, що ставлення інституційних інвесторів змінюється. За останні дані, минулого тижня глобальні публічні компанії купили Bitcoin на суму всього 2.90 мільярда доларів, що на 86.5% менше ніж тижнем раніше. З них Strategy придбала лише 2.64 мільярда доларів, зростання склало всього 2,932 BTC.

Дані блокчейну показують, що кілька великих гравців поступово зменшують свої довгі позиції, переводячи їх у спотові активи. Внутрішні дані свідчать, що один із великих “інсайдерів” зменшив свої BTC на 427.28 монет і зазнав збитків на 1.612 мільйонів доларів, тоді як поточний збиток по довгих позиціях становить 47.97 мільйонів доларів. Хоча інституційні інвестори вважають, що поточний ціновий діапазон недооцінений, короткостроковий тиск на прибутки змушує їх утримуватися від активних покупок, що знижує купівельний імпульс.

Ризики прориву технічних рівнів

З технічної точки зору, Bitcoin прорвався з багатомісячного висхідного каналу, що є важливим сигналом про можливий прорив. Вже реалізовано збитки на 4.5 мільярда доларів, що є рекордом за три роки і свідчить про зниження здатності ринку витримувати ризики.

Якщо BTC продовжить падати нижче 83,522 доларів, то обсяг ліквідацій на основних централізованих біржах по довгих позиціях може досягти 1.645 мільярда доларів, що підвищує ризик пасивного продажу. Існує ймовірність, що Bitcoin вперше з 2018 року зазнає чотири місяці поспіль зниження, і такі екстремальні сценарії зазвичай супроводжуються глибшими корекціями.

Але і сигнали недооцінки мерехтять

Цікаво, що під тиском ринку індикатори оцінки все ж дають інший сигнал. За даними Santiment, індикатор MVRV для основних токенів показує Bitcoin на рівні -3.7%, що свідчить про недооцінку. Коли MVRV негативний, це означає, що більшість звичайних трейдерів зазнають збитків, і це створює можливості для входу.

Глобальні 100 найбільших компаній, що володіють BTC, мають у портфелі 1,127,981 BTC, і за останній тиждень 4 компанії збільшили свої володіння, що свідчить про бажання інституцій залишатися в низьковартісному діапазоні.

Розширення застосувань продовжується

Варто зазначити, що сфера застосування Bitcoin поступово розширюється. Бізнеси у Лас-Вегасі, включаючи невеликі фруктові бари та великі мережі, такі як Steak 'n Shake, все частіше приймають Bitcoin для уникнення комісій за кредитні картки. Це свідчить про зростаючу популярність Bitcoin як платіжного засобу навіть на тлі цінових коливань.

Підсумки

Зростання BTC на 0.98% — це насправді тонкий баланс між кількома силами. Макроекономічний тиск обмежує потенціал зростання, інституційні кошти диференціюються, технічний аналіз попереджає про ризик прориву. Але одночасно індикатор недооцінки MVRV, інституційні позиції та розширення застосувань сигналізують, що ринок може шукати дно.

Ключові точки для спостереження: по-перше, рішення ФРС щодо ставки 28 січня стане важливим каталізатором; по-друге, чи зможе рівень 83,522 доларів утриматися, що визначить подальший масштаб ліквідацій; по-третє, бажання інституцій в низьковартісному діапазоні визначить стабільність дна. У короткостроковій перспективі волатильність збережеться, але з огляду на оцінки та рухи інституцій, простір для глибокого падіння може бути обмеженим.