Лідерство на ринку під тиском: Біткоїн бореться, оскільки домінування BTC тестує підтримку

Зниження цін Bitcoin у вихідні викликало нові побоювання щодо структури ринку та ризикового апетиту інвесторів, оскільки провідна криптовалюта опустилася до $88 500 під час тонких торгових умов. Ще важливіше, домінування BTC — частка Bitcoin у ринковій капіталізації криптоекосистеми — може зазнати тиску, оскільки альткоїни посилюють свою слабкість, ставлячи під сумнів ідею консолідації лідерства на ринку. На початку понеділка домінування BTC трималося на рівні 56,44%, трохи знизившись від раніше досягнутих максимумів, що відображає складну боротьбу між купівлею для безпеки та фіксацією прибутків у цифрових активів.

Зниження цін відбулося на тлі конвергенції негативних чинників: традиційно малоліквідні ринки в неділю посилили зниження, тоді як трейдери займали оборонні позиції перед важливими економічними релізами США, коментарями ФРС і очікуваним рішенням Банку Японії щодо ставки, яке очікується цього тижня. За останні 24 години було розгортано приблизно $230 мільйонів у позиках з левереджем на довгі позиції в Bitcoin, що сприяло каскаду ліквідацій. Однак, незважаючи на песимістичний поверхневий рух, ширша картина виявляє глибшу складність, яку варто дослідити.

Структура ринку: коли домінування BTC розповідає справжню історію

Поки Bitcoin тестував рівні близько $88 500, основні альткоїни, такі як Solana, XRP, Dogecoin і Cardano, продовжували двозначне місячне зниження, створюючи цікаву динаміку: слабкість альткоїнів фактично підтримує збереження домінування BTC, незважаючи на труднощі ціни Bitcoin. Ця контрінтуїтивна модель свідчить про те, що учасники ринку не тікають від крипти цілком, а скоріше консолідуються навколо найбільшого, найліквіднішого активу. Обсяги на ринках залишалися приглушеними, що більше свідчить про обережне позиціонування, ніж про повну капітуляцію — ключова різниця, яка відрізняє здорову консолідацію від структурного краху.

Технічні аналітики уважно стежать за зоною близько $80 000. Постійне падіння нижче цього рівня може спричинити глибші корекції і нарешті суттєво знизити домінування BTC; утримання цієї підтримки підтвердить поточний діапазон і не сигналізує про входження у новий бичий цикл.

Метрики на блокчейні малюють іншу картину

Деякі з найгучніших песимістичних прогнозів випередили доступні дані. Стратег Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун попереджав, що Bitcoin може обвалитися аж на 90% від пікових оцінок у дефляційній ситуації, потенційно повертаючись до $10 000. Однак інструменти прогнозування цін Bitcoin Magazine Pro — засновані на фундаментальних показниках мережі, а не на ринкових настроях — свідчать, що поточний торговий діапазон перебуває нижче справедливої вартості.

Загальні індикатори, такі як CVDD, Balanced Price і Bitcoin Cycle Master, вказують на справедливу ринкову вартість близько $106 000, при цьому довгостроковий ризик зниження зосереджений у діапазоні $80 000, а не у катастрофічних п’ятизначних мінімумах, які прогнозують деякі песимістичні аналітики. Історично ці метрики тісно співвідносяться з піками і днами циклів, пропонуючи рамки, що відрізняють короткостроковий шум від структурних сигналів. Дані на блокчейні свідчать, що домінування BTC і ширша структура ринку залишаються конструктивними, незважаючи на короткострокову волатильність.

Що макроекономічні події означають для напрямку Bitcoin

Трейдери готуються до вихідних даних з працевлаштування, інфляційних показників і PMI, які можуть змінити очікування щодо ставок. У глобальному масштабі увага зосереджена на рішеннях Банку Японії, де підвищення ставок може ускладнити carry-трейди, фінансовані йеною, які підтримували ризикові активи, включаючи Bitcoin, протягом останнього року. Ці макроекономічні умови безсумнівно продовжать сприяти волатильності і потенційно тиснути на домінування BTC, якщо ризиковий апетит різко погіршиться.

Однак сигнали на блокчейні наразі свідчать, що цей спад схожий на пізню консолідацію циклу в цілому здоровій бичій структурі, а не на початок поколіннєвого розпродажу. За умови збереження критичної підтримки і стабілізації домінування BTC вище за поточні рівні, технічна картина залишається схиленою до накопичення, а не до капітуляції.