Біткоїн під тиском кількох факторів наближається до 70 000 доларів, дефіцит ліквідності стає найбільшим занепокоєнням

Наприкінці січня Bitcoin переживає «тристоронню атаку». Найбільший у світі криптоактив тестує ключові психологічні бар’єри під тиском різкого виведення стейблкоїнів, колективних продажів американськими інвесторами та тиску з боку майнерів. За останніми даними, біткоїн впав до $88,351, що за 7 днів — падіння на 3,01%, а ринкові занепокоєння щодо падіння нижче $70,000 стрімко зростають.

Скорочення ліквідності — це фундаментальна проблема

Найпомітнішим сигналом цього падіння є ринок стейблкоїнів. За даними Santiment, топ-12 стейблкоїнів за ринковою капіталізацією скоротилися приблизно на $2,24 мільярда всього за 10 днів, що майже відповідає падінням біткоїна приблизно на 8% за той самий період. Це може здатися невеликою цифрою, але її наслідки є вирішальними: інвестори більше не обертають кошти в межах криптоекосистеми, а безпосередньо виводять гроші за фіатну валюту.

Що це означає? Це означає, що здатність ринку діяти слабшає. Раніше на ведмежих ринках кошти переходили з ризикованих активів на стейблкоїни, а потім знову заходили на ринок, коли відновлювалися. Але цього разу, окремо, частина коштів переходить до традиційних активів-притулків, таких як золото і срібло, що свідчить про те, що апетит ринку до ризику щодо криптоактивів дійсно знижується.

Це також видно на прикладі спотових ETF. За останніми даними, цього тижня спотові ETF Bitcoin зафіксували чистий відтік у $1,33 мільярда, що є другим за величиною показником за всю історію. IBIT від BlackRock мав чистий відтік $537 мільйонів, а FBTC від Fidelity — $451 мільйон. Дії інституційних інвесторів часто більше відображають реальні ринкові настрої.

Премія CEX стає негативною: Тиск на продажі на ринку США

Більше прямих сигналів тиску на продажі надходить із ринку США. Преміальний індекс основних CEX впав до річного мінімуму і увійшов у негативну зону — це означає, що американські користувачі продають біткоїн за ціною нижчою за світовий середній показник. Дані CryptoQuant показують, що 7-денна середня премія досягла найнижчого рівня з початку року.

Що зазвичай відображає премія до негативу? Це відображає агресивні продажі з боку інвесторів у регіоні. На глобалізованому крипторинку Сполучені Штати, як найбільше місце збору інституційних інвесторів, мають значний вплив на світові ціни. Коли американські інвестори колективно ведмежі, це часто сигналізує про посилення тиску вниз.

Потенціал шахтарів Тиск на продаж: ланцюгова реакція екстремальних погодних умов

Третій тиск походить від гірничої промисловості. Сполучені Штати переживають зимову бурю під назвою «Fern», і саме на них припадає близько третини світового хешрейту біткоїна — відсоток, достатній для системного впливу.

За останніми даними, хешрейт майнінгу Foundry USA Bitcoin з минулої п’ятниці знизився приблизно на 60% — з майже 340 EH/s до близько 242 EH/s, а хешрейт інших майнінгових пулів, таких як Luxor, також різко впав. Екстремальна холодна погода спричинила стрімке зростання витрат на електроенергію, і шахти були змушені зменшити навантаження, щоб зменшити тиск на електромережі.

Це може здаватися короткостроковим явищем, але за ним стоять глибші ризики. Якщо доходи майнерів і надалі будуть під тиском, їм можуть бути змушені продавати біткоїн для покриття фіксованих витрат. За словами аналітика CryptoQuant Darkfest, це може створити додатковий тиск на продажі. Розпродажі майнерів часто є провідним індикатором падіння ціни.

Технічна сторона також є попередженням

З технічної точки зору ситуація також не є оптимістичною. Досвідчений трейдер Пітер Брандт зазначив, що біткоїн опустився нижче висхідного каналу з грудня 2025 року, а щоденна структура послабилася. Це не просто технічний індикатор, а відображення того, що висхідний імпульс ринку вичерпано.

За її моделлю, якщо Bitcoin не повернить понад $93,000, ціна може впасти до $81,800 або навіть далі до зони $66,800. Це означає, що порівняно з поточною ціною $88,351 ще є багато можливостей для падіння. Позначка $70,000 стає центром уваги як довгих, так і коротких сторін.

Суперпозиційний ефект макроризиків

Ще гірше те, що ці тиски виникають на тлі макроневизначеності. За останньою інформацією, крипторинок страждає від кількох макроекономічних проблем: Трамп може запровадити 100% мито на канадський імпорт, ризик часткового закриття урядом США (асигнування закінчиться 30 січня) та можливість скоординованого втручання між США та Японією на валютному ринку для стабілізації єни.

Ці макроекономічні події спричинили ліквідацію понад $550 мільйонів позицій з кредитним плечем, що ще більше посилило тиск на спад. На тлі високощільного календаря макроподій, очікується, що ринкова волатильність залишатиметься високою.

Можливі подальші тенденції

Короткостроковий тренд біткоїна справді зазнає серйозного випробування через суперпозицію скорочення ліквідності, посилення тиску на продажі на ринку США та потенційних розпродажів майнерами. Згідно з очікуваннями технічної підтримки, якщо не вдасться утримати $93,000, то $81,800 і $66,800 можуть стати наступними плацдармами.

Причина, чому 70 000 доларів є ключовим психологічним порігом, полягає в тому, що це ціле число і важлива межа в ринковій психології. Прорив нижче цього рівня може спричинити більше стоп-лосс ордерів і панічних продажів.

Резюме

Поточний тиск на біткоїн багатовимірний: виснаження ліквідності послабило здатність ринку захоплювати ринок, колективні продажі американських інвесторів створили прямий ціновий тиск, потенційні розпродажі майнерами можуть принести додаткові шоки, а технічні сигнали про збій не є оптимістичними. У цьому випадку $70,000 стає ключовим психологічним і технічним порогом.

У короткостроковій перспективі ринок має звернути увагу на два напрямки: чи є чіткий сигнал макроризиків (наприклад, чи дійсно відбулося урядове закриття), і чи зможе біткойн відновити свої позиції близько $93,000. Якщо жодна з цих умов не виконана, подальший тиск вниз буде уникнути. Для власників монет нинішнє середовище вимагає більш обережного підходу.