Цикл криптовалютного бичачого ринку: як модель Біткоїна повторюється кожні 9 місяців

Ринок криптовалют часто здається хаотичним і непередбачуваним для більшості спостерігачів — однак, коли ви досліджуєте історичну динаміку Біткоїна у кількох бичих раундах, виникає вражаюча структурна закономірність. За останні 15 років однією з найпослідовніших характеристик новин про бичі раунди криптовалют була циклічність рухів ціни Біткоїна, при цьому кожна велика фаза розширення демонструє надзвичайно схожі характеристики, незважаючи на різні ринкові умови, бази учасників і макроекономічне середовище.

Механізм, що лежить в основі цих циклів, відкриває щось фундаментальне про те, як функціонують ринки: Біткоїн прискорюється, консолідується, «вибиває» вразливі позиції, а потім знову відновлює свій макро-тренд. Хоча патерни не гарантують конкретних результатів, вони, як правило, повторюють впізнавані структури.

9-місячний цикл Біткоїна: повторюваний патерн у всіх бичих раундах

Коли аналізуємо основні бичі раунди Біткоїна через призму даних криптовалютного ринку, виникає вражаюча послідовність у чотирьох окремих циклах:

• 2011 Розширювальна фаза: приблизно 9 місяців
• 2013 Розширювальна фаза: приблизно 9 місяців
• 2017 Розширювальна фаза: приблизно 9 місяців
• 2021 Розширювальна фаза: приблизно 9 місяців

Що робить цю спостережливість важливою, так це те, що незважаючи на глибокі відмінності у структурі ринку — від раннього впровадження до участі інституцій і регуляторних змін — тривалість параболічних рухів Біткоїна залишалася стабільною. Макроекономічне середовище змінювалося кардинально, але рамки бичого раунду зберігалися.

Кожен цикл слідував подібній послідовності: швидке прискорення, періоди консолідації, різкі відкатки і подальше відновлення до нових максимумів. Ця послідовність свідчить про те, що певні структурні сили на ринках криптовалют працюють незалежно від тимчасових умов або коливань настроїв.

Неминуче коригування: чому 6-й місяць формує кожен бичий раунд

У кожному з цих бичих раундів стає очевидним особливо важливий патерн. Кожен великий криптовалютний бичий раунд зазнавав серйозної корекції або «вибивання», яке стабільно відбувалося в 5-й або 6-й місяць фази розширення:

• 2011: значне коригування в 6-й місяць
• 2013: суттєвий відкат у 5-й місяць
• 2017: різке падіння в 6-й місяць
• 2021: значне відновлення в 6-й місяць

Це були не просто незначні коливання або рутина волатильності. Вони функціонували як суттєві дислокації ринку — зазвичай з відкатами від 25% до 40%, — які переконували значні частини ринку, що бичий цикл завершився. Настрій різко змінювався у бік песимізму. Медійні наративи оголошували ралі «мертвим». Роздрібні трейдери капітулювали.

Проте у кожному випадку Біткоїн згодом відновлювався і досягав нових історичних максимумів.

Ці корекції виконують кілька важливих функцій у циклі бичого раунду:

Ліквідація кредитного плеча: трейдери з надмірним кредитним плечем, що тримають надмірні позиції, змушені виходити з ринку, закріплюючи збитки і створюючи каскадний ефект на деривативних ринках.

Скидання ставки фінансування: вартість утримання позик з кредитним плечем повертається до рівноваги, усуваючи структурний стимул для спекулятивних позицій.

Очищення настроїв: страхове продажі усувають найслабших тримачів, що мають найменшу впевненість, оновлюючи психологію ринку і знімаючи надмірну впевненість, яка зазвичай передує останньому прискоренню.

Акумуляція інституцій: професійні учасники ринку і великі власники бачать дислокацію як тимчасову і використовують слабкість для придбання активів за зниженими цінами.

Стиснення волатильності: після різкого руху вниз і подальшої стабілізації структура волатильності скидається, створюючи умови для тривалого зростання.

Цей патерн надійно повторювався у кожному дослідженому крипто-бичому раунді, але трейдери потрапляють у ту саму психологічну пастку кожного циклу — сприймаючи корекцію як фундаментальний злом, а не як структурну необхідність.

Механіка ринку: чому корекції очищують кредитне плече у бичих раундах криптовалют

З точки зору структури ринку, параболічний тренд не може тривати безперервно без проміжної очистки. Цикл бичого раунду вимагає певних умов для скидання перед входом у найагресивнішу фазу.

Коли бичий раунд триває без перерви, накопичуються кілька нездорових динамік: кредитне плече досягає небезпечних рівнів, зростає самовпевненість, волатильність звужується до штучно зменшених рівнів, а ціни входу для нових учасників зростають до недосяжних рівнів.

Корекція 6-го місяця виконує функцію «зняття тиску» — необхідну для довгострокового продовження циклу, а не ознаку його провалу. Якби бичий раунд рухався гладко без будь-якої суттєвої корекції або консолідації, це було б справжнім тривожним сигналом, оскільки свідчило б про відсутність нормальних процесів очищення ринку.

Саме ця корекція спеціально знімає структурні умови, що згодом могли б зірвати бичий цикл: надмірне кредитне плече, яке посилює збитки у наступному відкаті, надмірна впевненість у позиціях, що перетворює прибуткові позиції у панічний вихід, і ціни, що рухаються занадто далеко попереду обґрунтованих орієнтирів оцінки.

Читання циклу: поведінка професіоналів vs. роздрібних учасників під час бичих раундів

Один із найнавчальніших аспектів спостереження за циклами криптовалютних бичих раундів — це аналіз того, як реагують різні учасники ринку на корекцію 6-го місяця.

Роздрібні і менш досвідчені трейдери зазвичай реагують на корекцію продажами — часто після зазнавання значних збитків і при цьому продаючи саме тоді, коли професійні учасники ринку накопичують. Ця поведінкова модель пояснює важливу динаміку ринку: одна група трейдерів стабільно отримує прибутки у циклах, тоді як інша виживає переважно завдяки надії, а не навичкам.

Коли спостерігаємо за корекцією 6-го місяця, досвідчені учасники ринку ставлять собі конкретне діагностичне питання:

«Чи ця корекція є структурним злом у циклі бичого раунду, чи це просто передбачувана фаза консолідації, яка відбувається у кожному бичому раунді?»

Для відповіді на це питання важливо аналізувати кілька технічних і ончейн-індикаторів: структури ставки фінансування, напрямки потоків ETF, патерни транзакцій на блокчейні, умови ліквідності на біржах і макроекономічні фактори, що підтримують або суперечать продовженню бичого тренду.

Якщо ці метрики залишаються структурно цілісними, корекцію 6-го місяця слід трактувати як сигнал продовження циклу, а не його зупинки.

Що слідує за 6-м місяцем: історичні результати у крипто-бичих раундах

Після кожної значущої корекції 6-го місяця у історії бичих раундів Біткоїна відбувається послідовність подій:

1. Стабілізація і консолідація: після досягнення мінімуму корекції Біткоїн стабілізується і консолідується на знижених рівнях протягом кількох тижнів.

2. Технічне відновлення: Біткоїн повертає втрачені рівні підтримки і відновлює структуру висхідного тренду.

3. Вибухове зростання: розвивається новий імпульсний рух, часто з підвищеною динамікою і впевненістю.

4. Участь альткоїнів: альтернативні криптовалюти зазвичай переживають ротацію капіталу, і багато з них отримують прибутки від 5 до 20 разів під час цієї фази.

5. Повернення роздрібних інвесторів: раніше налякані трейдери, що вийшли під час корекції, знову входять у ринок, часто за значно вищими цінами, ніж мінімум корекції.

6. Наративна активізація: медіа переходять до екстремізму оптимізму, а наративи щодо прийняття криптовалют прискорюються.

7. Ейфорія ринку: остання фаза бичого раунду зазвичай характеризується спекулятивним надлишком, зменшенням домінування Біткоїна і ротацією капіталу у альтернативні активи.

Ця послідовність від страху у 6-му місяці до манії у 8–9 місяців повторюється послідовно у кількох циклах. Патерн свідчить, що розуміння того, на якій стадії циклу знаходиться ринок, дає більше корисної інформації для торгівлі, ніж спроби точно спрогнозувати абсолютні цінові рухи.

Остання перспектива

Ринок криптовалют наразі не перебуває у стані краху або фундаментального зломлення. Навпаки, поточний стан відображає позиціонування у рамках історичного структурного патерну, що характеризував кожен великий цикл бичого раунду Біткоїна. Страх і сумніви під час різких корекцій цілком нормальні психологічні реакції, а не ознаки особистої помилки або неправильного розуміння ринку.

Історія наочно доводить: Біткоїн пройшов через чотири повних цикли бичого раунду, кожен з яких демонстрував цей патерн корекції 6-го місяця. У кожному випадку ця корекція була не завершенням циклу, а сигналом його продовження, що передував найагресивнішій фазі розширення.

Сам цикл залишається структурно цілісним. Більшість учасників ринку просто не мають історичної бази для точного тлумачення того, де вони зараз знаходяться у цьому циклі.