55 мільярдів доларів у портфелі знецінені: Hyperliquid довгі позиції втрачають 2 мільярди, а короткі — збільшують обсяги

Згідно з останніми новинами, у платформі Hyperliquid спостерігається явний дисбаланс у позиціях китів. Загальний обсяг позицій на суму 5,523 мільярдів доларів США, короткі позиції перевищили довгі, і довгі рахунки вже зазнали збитків на 190 мільйонів доларів США, тоді як короткі позиції мають нереалізований прибуток у 261 мільйон доларів США. Це відображає не лише короткострокові розбіжності у напрямку ринку, а й тиск на ліквідацію через накопичення високоризикових операцій.

Дисбаланс у довгих і коротких позиціях

Згідно з даними Coinglass, структура позицій китів на платформі Hyperliquid явно переважає короткі:

Співвідношення довгих до коротких становить 0.91, що означає, що на кожен долар довгих позицій припадає 1.1 долара коротких. Такий дисбаланс не є рідкістю на ринку криптовалютних деривативів, але коли обсяг коротких позицій більший, це зазвичай свідчить про песимістичний настрій ринку.

Чому довгі зазнають збитків

Згідно з відповідною інформацією, ця ситуація з довгими позиціями тісно пов’язана з недавнім падінням ETH. Поточна ціна ETH становить 2912.73 долара США, за останні 7 днів вона знизилася на 6.30%, тоді як деякі довгі позиції були відкриті за більш високими цінами.

Зокрема, ситуація з адресою киту 0xb317…ae є найтиповішою. Ця адреса відкрила довгу позицію з кредитним плечем 5 разів за ціною 3161.85 долара США, і наразі вже зазнала нереалізованих збитків у 47.4 мільйони доларів США. Це свідчить про не найкращий момент входу, і наразі вона має приблизно 15% просідання, що при високому кредитному плечі означає значний тиск на рахунок.

Попереджувальні сигнали щодо накопичення ризиків

Вразливість високоризикових операцій з кредитним плечем

Операція киту 0xb317…ae з відкриттям довгих позицій з плечем 5 разів сама по собі ризикована. У ринку криптовалютних деривативів, при кредитному плечі 5x, потрібно знизитися всього на 20%, щоб потрапити під ліквідацію. У відповідній інформації згадується, що “Маггі Дагго” використовує плечо 25x для довгих ETH і вже неодноразово був ліквідований під час недавніх коливань ринку, зазнавши збитків понад 25 мільйонів доларів США.

Тиск на платформу через ліквідації

Згідно з даними, за останні 24 години на платформі Hyperliquid було ліквідовано одну позицію на 38.81 мільйонів доларів США, а загальний обсяг ліквідацій на ринку досяг 750 мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що багато високоризикових позицій з кредитним плечем у ринку, і будь-яке коливання ціни може спричинити ланцюгову реакцію ліквідацій.

Значення додавання коротких позицій

На відміну від цього, топові короткі позиції, такі як “командувач повітряних сил” платформи, продовжують нарощувати позиції. Згідно з інформацією, ця адреса нещодавно додала 105.53 BTC у короткі, і загальний обсяг коротких позицій становить 246 мільйонів доларів США з нереалізованим прибутком. Це зазвичай свідчить про те, що великі короткі гравці мають песимістичні очікування щодо подальшого руху ринку.

Багатогранні сигнали ринку

Дисбаланс у співвідношенні довгих і коротких позицій не означає обов’язково розворот

Важливо пам’ятати, що перевага коротких позицій не обов’язково означає, що ринок незабаром розвернеться. У медвежому або бічному тренді переважання коротких позицій є нормою. Реальна небезпека полягає в тому, що при поглибленні просідання довгих позицій може виникнути ланцюгова реакція ліквідацій.

Захисна позиція китів щодо внесення маржі

Згідно з інформацією, деякі великі гравці нещодавно поповнили свої маржі на платформі Hyperliquid для підвищення безпеки рахунків. Це свідчить про те, що учасники ринку готуються до можливого подальшого падіння, а не додають позиції на дні, що є консервативним сигналом.

Висновок

Поточний дисбаланс у позиціях на платформі Hyperliquid має характер типового накопичення ризиків: довгі позиції під тиском, багато високоризикових операцій з кредитним плечем, постійне нарощування коротких. У такій ситуації найбільший ризик для ринку полягає не у напрямку руху, а у тиску на ліквідацію. Якщо рахунки довгих позицій будуть ліквідовані через подальше падіння цін, це може спричинити ланцюгову реакцію, що прискорить падіння.

Для трейдерів важливо зараз стежити за тим, чи зможе ETH та інші основні активи утримати поточну ціну, а також за рівнями ліквідації довгих позицій із високим кредитним плечем. Якщо ціна продовжить падати і викличе масштабні ліквідації, це може додатково погіршити ринкову емоцію і спричинити негативний зворотній зв’язок.