Три головні сили, що формують ринки цього тижня: засідання FOMC, зростаючі метали та політична непередбачуваність

Фінансові ринки готуються до волатильного періоду попереду. У кінці січня три потужні потоки зливаються, щоб випробувати впевненість інвесторів: майбутнє рішення Федеральної резервної системи, драматичне зростання цін на дорогоцінні метали та зростаюча політична невизначеність навколо майбутнього керівництва центробанку. Срібло вже прорвалося через бар’єр у $100, тоді як золото наближається до позначки у $5,000 — свідчення бичачого настрою, що зараз домінує у цих традиційних безпечних гаванях.

Політичний фон заслуговує на увагу. Останні політичні кроки Трампа внесли значну спекулятивність у ринки, оскільки адміністрація Трампа одночасно навігає геополітичними напруженнями і робить сміливі кроки на внутрішньому фронті. Однак увага ринків навряд чи залишиться зосередженою на політичних театрах надовго, оскільки календар повертається до економічної суті.

Засідання FOMC: Центральна сцена для очікувань щодо ставок

Найважливішою подією для трейдерів і інвесторів цього тижня є рішення Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи щодо ставки, заплановане на четвер о 03:00 UTC. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл проведе прес-конференцію з монетарної політики о 03:30 UTC, надаючи важливі інсайти щодо економічних перспектив ФРС і майбутнього курсу політики. Засідання FOMC відбувається у чутливий момент — динаміка інфляції залишається суперечливою, ринки праці демонструють стійкість, а геополітичне середовище додає рівні невизначеності до обговорень ФРС. Ринки аналізують кожну нюанс, що сигналізує FOMC щодо майбутніх шляхів ставок.

Перед самим засіданням FOMC, календар даних пропонує важливі показники. Вівторковий вечір (23:00 UTC) принесе Індекс споживчої довіри за січень від Conference Board разом із Індексом виробничої активності Федерального резерву Річмонда за січень. Ці індикатори зададуть тон тому, як ринки інтерпретують політичний простір ФРС і стійкість споживачів перед рішенням.

Графік економічних даних: що слід стежити

Післярічкові випуски даних мають підвищену важливість у контексті поточних макроекономічних перехресть. У четвер о 21:30 UTC будуть оприлюднені перші дані про кількість безробітних за тиждень і торговий баланс за листопад. У п’ятницю очікується потік даних: індекс цін виробників за грудень о 21:30 UTC, місячний показник ВВП Канади за листопад і Індекс менеджерів з закупівель у Чикаго за січень о 22:45 UTC. Кожен з цих показників буде ретельно аналізуватися на предмет підказок щодо траєкторії інфляції, економічного імпульсу та стійкості ринків праці.

Вибір номінанта: наступний хід Трампа щодо голови ФРС

Поза самим засіданням FOMC, очікується, що Трамп оголосить свого номінанта на посаду голови Федеральної резервної системи, прагнучи домінувати у заголовках навіть тоді, коли Пауелл керує увагою до політики. Основними кандидатами, за повідомленнями, є чотири претенденти: Кевін Хассетт, економічний радник Білого дому; Крістофер Воллер, чинний губернатор ФРС; Кевін Верш, колишній губернатор ФРС; і Рік Рідер, головний інвестиційний директор BlackRock з глобальних фіксованих доходів, який нещодавно став головним претендентом. Ця номінація є важливим фактором для ринків, оскільки вибір сигналізує про економічну філософію адміністрації Трампа та її ставлення до незалежності центробанку.

Злиття засідання FOMC, важливих економічних даних і невизначеності щодо керівництва ФРС створює складний ландшафт для портфельних менеджерів і трейдерів. Як ці елементи взаємодіятимуть — особливо як повідомлення FOMC переплітатиметься з амбіціями Трампа щодо керівництва інституцією — ймовірно, визначить напрям ринку до кінця січня і далі.