Цього тижня рішення Федеральної резервної системи: Що це означає для біткоїна та американського долара

Сьогодні Уолл-стріт очікує рішення щодо процентної ставки, яке може визначити майбутнє криптовалют і традиційних ринків у найближчі місяці. Федеральна резервна система США у середу оприлюднить свою офіційну заяву щодо ставки, і хоча ймовірно, що ставка залишиться без змін, справжня напруга полягає в тому, що голова ФРС Джером Пауелл скаже між рядками.

Світ інвесторів очікує сигналу: чи знизить ФРС ставку пізніше цього року, чи залишить її на місці? Це рішення може мати величезний вплив на біткоїн, який зараз торгується приблизно за $88.05K із щоденним зниженням на 0,93%.

Рішення щодо ставки: ймовірно без змін, але багато здогадок

Після трьох послідовних знижень ставки по 0,25 відсоткових пунктів ринок очікує, що у середу ФРС залишить ставку без змін на рівні 3,5% до 3,75%. За даними індексу CME FedWatch ймовірність цього понад 96 відсотків.

Це відповідає тому, що вже зазначав у грудні Пауелл: комітет, що має право голосу, ймовірно, відкладе подальше зниження ставки до 2026 року. Ніл Кашкари, президент Федеральної резервної системи Міннеаполісу, який має право голосу цього року, підсилює цю обережну позицію, нещодавно заявивши, що “занадто рано” знову знижувати ставку.

Отже, технічно рішення щодо ставки сам по собі не має бути несподіванкою. Але це лише половина історії.

Чи буде Пауелл голосити ястребино чи голубино?

Ключовий момент настане під час прес-конференції Пауелла після завершення засідання. Реальне питання для інвесторів: чи вказує він, що поточна пауза у зниженні ставки є постійною, чи сигналізує, що можливе прискорене пом’якшення все ще на порядку денному?

Ястребина стратегія означала б, що Пауелл підкреслює постійні ризики інфляції. Це зменшить очікування щодо майбутніх знижень ставки і може тиснути на ризикові активи, такі як біткоїн. Навпаки, голубина стратегія могла б означати, що ця тижнева пауза є тимчасовою і що у найближчі місяці можливе повернення до зниження ставки. Такий сценарій, ймовірно, додасть біткоїну позитиву.

Morgan Stanley прогнозує голубиний сценарій. Аналітики очікують, що ФРС у своїй заяві використає формулювання: “з урахуванням масштабу та термінів подальших коригувань”. Це обережне формулювання, що пом’якшення ще можливе.

З іншого боку, JPMorgan має набагато більш обмежений прогноз: жодного зниження ставки цього року, натомість — підвищення ставки у наступному періоді. Більшість аналітиків займає позицію посередині і прогнозує одне-дві зниження у 2026 році.

Важлива деталь: Стівен Міран, призначений Трампом у ФРС, ймовірно, проголосує проти цієї паузи і виступатиме за агресивне зниження на 50 базисних пунктів. Якщо кількість опонентів зросте, це посилить голубий наратив і може стимулювати акції та біткоїн.

Домашнє питання Трампа, власні проблеми Пауелла

Прес-конференція Пауелла додасть ще більше політичного тиску. Йому доведеться відповідати на три чутливі питання.

По-перше, заходи Трампа щодо доступності житла: Президент оголосив, що доручив своїм радникам закупити цінних паперів, забезпечених іпотекою, на суму 200 мільярдів доларів. Також він запровадив заборону для великих інституційних інвесторів купувати односімейні будинки, які сім’ї могли б самі орендувати. За даними Allianz Investment Management, ці заходи можуть підвищити попит і сприяти зростанню цін на житло, що у короткостроковій перспективі спричинить інфляцію.

Це ставить Пауелла у складне становище. Згода з планами Трампа як “дуже інфляційними” могла б погіршити волатильність ринку. Водночас заперечення може викликати політичну напругу.

По-друге, загрози незалежності ФРС: Спостерігачі вважають, що Трамп цілить у Пауелла. Міністерство юстиції наразі проводить розслідування, яке безпосередньо стосується Пауелла — деякі вважають, що це політична помста за те, що голова не знизив ставку швидше за бажанням Трампа.

По-третє, турбулентність на ринках облігацій: остання волатильність через японські фіскальні побоювання викликає сумніви щодо стабільності ставок. Пауелл, ймовірно, спробує зменшити ці побоювання.

Вплив на долар і біткоїн

За даними аналітиків ING, коментарі Пауелла щодо поточного стану справ можуть навіть посилити долар США. Якщо він підкреслить, що фінансові умови залишаються обмежувальними, це не сприятиме зниженню ставки. Це може сприяти зростанню долара щодо валют із нижчими ставками — таких як йена і євро.

Що стосується біткоїна, який торгується у доларах, посилення долара створить негативний фон. ING зазначає, що найбільший потенціал для зсуву у доларі, ймовірно, виникне через погані економічні дані, а не через коментарі ФРС.

З іншого боку, якщо Пауелл голоситиме голубино і натякне на зниження ставки пізніше цього року, біткоїн може скористатися цим стимулюючим настроєм. Поточна ціна у $88.05K буде дуже залежати від того, як Пауелл пояснить своє рішення щодо ставки.

Це засідання щодо ставки стоїть на перехресті макроекономічної політики, політичної напруги і крипторинків. Саме сьогодні визначатиметься, яким буде напрямок для інвесторів і власників біткоїна у 2026 році.