Коли біткоїн може опуститися нижче $80,000? Ринки опціонів вказують на 30% ймовірність до червня

Цінова траєкторія Bitcoin залишається невизначеною, оскільки ринки деривативів подають попереджувальні сигнали. Наразі торгується приблизно за $88 360, провідна криптовалюта стикається з зростаючим тиском як з технічної позиції, так і через макроекономічні виклики. Трейдери опціонів на основних платформах закладають значну ймовірність того, що bitcoin може зазнати суттєвого відкату в найближчі місяці — сценарій, який варто уважно проаналізувати.

Дані опціонів виявляють медвежі позиції

Найчіткіший сигнал надходить з ринків опціонів, де трейдери займають захисні позиції. На платформах, таких як Derive.xyz і Deribit, дані демонструють послідовну картину: існує приблизно 30% ймовірності, що BTC опуститься нижче $80 000 до кінця червня. Це різко контрастує з лише 19% шансом, який трейдери надають зростанню bitcoin вище $120 000 за той самий період.

Як це працює на практиці? Опціони — це похідні контракти, що дозволяють трейдерам робити орієнтовні ставки з обмеженим капіталом. Пут-опціон, наприклад, уособлює ставку на те, що ціни опустяться нижче за заздалегідь визначений рівень. Коли трейдери колективно займають великі позиції у пут-опціонах на конкретних цінових рівнях — у цьому випадку, яскравий кластер між $75 000 і $80 000 — це сигнал про очікування ринку потенційної слабкості. Такі позиції не гарантують, що рух відбудеться, але вони показують, де трейдери вважають ризик найбільшим. Перехід до $80 000 означатиме відкат до цін, які востаннє спостерігалися у квітні 2025 року, коли bitcoin також зазнав тиску під час попереднього періоду невизначеності торгів.

Геополітична невизначеність тисне на ціну Bitcoin

Контекст тут має велике значення. Недавнє падіння Bitcoin з $95 000 до поточних рівнів співпало з новими геополітичними напруженнями. Останні заяви президента Дональда Трампа щодо тарифів — зокрема його погрози 10% митами на європейські імпорти, пов’язані з його суперечливими планами щодо Гренландії — потрясли світові ринки. Це не абстрактні побоювання; під час тарифного циклу 2025 року Bitcoin впав до $75 000, що демонструє, як політична невизначеність може спричинити значні зниження.

Як зазначив аналітик Sean Dawson з Derive.xyz, зростання напруженості між США та Європою «підвищує ризик повернення до більш волатильного режиму». За його оцінкою, ринок ще не повністю врахував цей ризик волатильності у поточних спотових цінах. Негативний скіг — різниця у ціні між медвежими та бичачими ставками — продовжує відображати побоювання щодо короткострокового зниження.

Що означає кластер пут-опціонів $75K-$80K

Концентрація відкритого інтересу у пут-опціонах у діапазоні між $75 000 і $80 000 на обох платформах Derive і Deribit має важливі наслідки. Така структура позицій свідчить про те, що учасники ринку очікують можливого зниження до середини $70 000. Хоча такі прогнози не є гарантією, ринки опціонів ефективно агрегують очікування тисяч трейдерів, роблячи їх цінним індикатором колективних настроїв.

Злиття технічних сигналів (медвежий скіг опціонів), макроекономічних факторів (геополітична напруженість) і конкретних цінових рівнів ($75K-$80K путів) створює правдоподібний сценарій волатильності bitcoin до середини року. Чи реалізуються ці ризики, залежить від ескалаційних сценаріїв геополітичних конфліктів та їхнього впливу на ширший ринок.