Слабкість індексу долара та привабливість біткоїна як «притулку»: наслідки конфлікту Трампа і Пауелла

Світові фінансові ринки коливаються на тлі політичної невизначеності. Індекс долара впав до 99,00 з максимуму 99,26 у п’ятницю, а ф’ючерси на американські акції також падають. Цікаво, що Bitcoin демонструє силу на тлі цієї слабкості ризикових активів, відкриваючи новий ринковий ландшафт.

Політичний конфлікт через незалежність Федеральної резервної системи

На вихідних голова ФРС Пауелл заявив, що адміністрація Трампа погрожувала йому кримінальними звинуваченнями у зв’язку з ремонтом штаб-квартири центрального банку. Пауелл зазначив, що цей крок був суто політично мотивований і мав на меті тиснути на Федеральну резервну систему з метою більш агресивного зниження процентних ставок.

З моменту вступу на посаду у 2025 році президент Трамп закликає голову Пауелла рішуче знизити процентні ставки. Він навіть називає Пауелла «ідіотом» і погрожує посилити вплив Білого дому на рішення щодо монетарної політики. Рівень, який вимагає Трамп, — це політика ультранизьких процентних ставок із базовою ставкою менше 1%, що свідчить про те, що економічне зростання є пріоритетом.

Сприйняття ринку реорганізовано як «безпечний актив» на тлі слабкого індексу долара

Падіння індексу долара виходить за межі простих коливань валютного курсу і також впливає на надійність фінансової політики США. Ф’ючерси на Nasdaq впали на 0,8%, ф’ючерси на S&P 500 — на 0,5%, а Bitcoin піднявся на 1% у понеділок, зробивши незвичайний крок.

Це свідчить про те, що Bitcoin переоцінюється з іншим характером, ніж традиційні ризикові активи. Прихильники біткоїна давно розглядають цей актив як альтернативу опозиції традиційній фінансовій системі та недовірі до монетарної та фіскальної політики. Зі зростанням політичної невизначеності попит на такі «укриття», здається, зростає і зростати.

Золото, традиційний актив-притулок, також зросло одночасно, досягнувши нового історичного максимуму — $4,600 за унцію. Поєднання ослаблення індексу долара, невизначеності монетарної політики та побоювань щодо підриву незалежності центральних банків спонукає інвесторів захоплювати активи з внутрішньою вартістю.

Вплив політичних ризиків на ринок криптовалют

Ринки прогнозів не оцінюють можливість того, що нинішній політичний конфлікт призведе до дострокового виходу Пауелла на пенсію. Однак зростають побоювання, що подальший тиск центральних банків може підірвати довіру інвесторів і дестабілізувати внутрішню валюту.

Історія це підтверджує. Крах турецької ліри в останні роки, після втручання президента Туреччини Реджепа Тайїпа Ердогана у незалежність центральних банків, яскраво демонструє важливість незалежності монетарної політики. На щастя, долар зберігає статус світової резервної валюти, тому різкий крах у США малоймовірний, але в середньостроковій перспективі тенденція до ослаблення індексу долара може тривати.

Подвійні сигнали на крипторинку: зниження обсягів торгівлі та адаптація майнерів

Тим часом обсяг спотової торгівлі криптовалютою скоротився більш ніж удвічі — з 1,7 трильйона доларів минулого року до 900 мільярдів доларів останнім часом. Це відображає охолодження ринкового ентузіазму на тлі макроекономічної невизначеності та обережних настроїв інвесторів.

Цікаво стратегічний поворот майнерів біткоїна. Багато гірничодобувних компаній диверсифікують свої портфелі за допомогою AI-інфраструктури та високопродуктивних обчислень, і продовжують досягати успіху в цій сфері. На тлі слабкості індексу долара та політичної невизначеності, прибуткові бізнес-трансформації технологічних компаній є ознакою зрілості криптовалютної індустрії.

Хоча акції, пов’язані з біткоїном, зазнали широкого тиску на початку січня, поточна ціна BTC демонструє 24-годинну волатильність -6,23% на рівні $83,92K. Ціновий діапазон переважно коливається від $89,000 до $95,000, при цьому короткострокова волатильність залишається високою, але фундаментальний попит зберігається.

Взаємозв’язок між індексом долара та біткоїном: формування нового ринкового ландшафту

Слабкість індексу долара діє як фактор, що стимулює попит на альтернативні активи, такі як біткоїн. Зазвичай Bitcoin йде пліч-о-пліч із Nasdaq, але з посиленням політичної невизначеності виникає рух, який суперечить Nasdaq.

Це означає, що ринок криптовалют — це не лише високоризиковий спекулятивний актив, а й захист від ризиків політики центральних банків. У умовах, коли індекс долара продовжує слабшати, а невизначеність монетарної політики посилюється, ця «притулка» характерна риса біткоїна, ймовірно, стане більш помітною.

Поки триває конфлікт між політиками та волатильність індексу долара, очікується, що інтерес інвесторів до криптоактивів, включно з біткоїном, триватиме.