Основні власники біткоїна активізують покупки з епохи FTX, що свідчить про сильне накопичення довгострокових власників

Середньо- та великі власники біткоїна переживають найагресивнішу фазу купівлі з часів краху FTX у 2022 році, при цьому ринкові дані свідчать про помітні зміни у моделях розподілу капіталу між сегментами інвесторів. Цей сплеск покупної активності відбувається на тлі того, що біткоїн залишається заблокованим у відносно вузькому ціновому діапазоні, приблизно на 25% нижче за жовтневий пік, зберігаючи підтримку близько 15% вище листопадових мінімумів у $80,000.

Власники інституційних масштабів накопичують рекордні місячні запаси

За останні 30 днів суб’єкти, класифіковані як власники Fish-to-Shark — до складу яких входили особи з великим чистим капіталом, професійні торгові відділи та учасники інституційного рівня — накопичили приблизно 110 000 BTC. Це є найзначнішою щомісячною покупкою серед цієї групи власників з часу падіння біткоїна до регіону $15,000 три роки тому, згідно з аналізом Glassnode, провідного постачальника даних у блокчейні.

Загальний портфель, яким володіють власники цієї категорії, наразі становить майже 6,6 мільйона BTC, що більше за приблизно 6,4 мільйона два місяці тому. Ця зростаюча траєкторія свідчить про те, що досвідчені власники, багаті на капітал, сприймають поточні оцінки як привабливі точки входу, незважаючи на нещодавню консолідацію цін.

Рітейл-власники приєднуються до ралі з підвищеними позиціями

Доповнюючи активність серед великих власників, учасники роздрібного рівня — які в термінології ринку називають когортом Креветок — одночасно розширюють свою експозицію до біткоїна. Ці менші власники, які зазвичай керують позиціями під 1 BTC, накопичили понад 13 000 BTC за останні тижні, що є їхнім найсильнішим періодом покупки з кінця листопада 2023 року. Їхні загальні активи зараз наближаються до 1,4 мільйона монет.

Когорта креветок представляє широкий спектр індивідуальних роздрібних інвесторів, чиї рішення щодо купівлі зазвичай відображають короткострокові рухи цін і волатильність ринку. Незважаючи на чутливість до коливань ринку, роздрібні власники наразі розширюють свої позиції поруч із основними власниками, що свідчить про узгодження ринкових настроїв.

Багатошарові зацікавлені покупці впливають на довіру ринку

Одночасне накопичення як у сегментах великих власників, так і серед роздрібних власників свідчить про зближення поглядів на ціннісну пропозицію біткоїна. Замість того, щоб проявляти паніку чи нерішучість, власники з різних інвестиційних рівнів виявляють вагомі можливості в поточному ціновому середовищі. Ця багаторівнева модель попиту традиційно сигналізує про ширшу впевненість у середньо- та довгострокових перспективах активу.

Синхронізована поведінка досвідчених інституційних власників і учасників роздрібної торгівлі свідчить про те, що ринок цінує стійкість, незважаючи на макроекономічні труднощі. Коли власники з високим рівнем доходу та дрібні роздрібні власники одночасно збільшують свою експозицію, це часто передує періодам оновленого зростання.

NFT-платформи відображають ширший бичачий настрой

Окрім спотового накопичення біткоїна, зростаюче зростання активів на основі блокчейну підсилює ідею зміцнення ринкової впевненості. Pudgy Penguins ілюструє цю тенденцію, позиціонуючи себе як орієнтовану на масову споживчу платформу, що охоплює фізичні продукти (понад $13 мільйонів роздрібних продажів і понад 1 мільйон одиниць), ігровий досвід (Pudgy Party перевищив 500 000 завантажень за два тижні) та широко обіганий токен PENGU (airdrop на 6+ мільйонів гаманців).

Перехід проєкту від спекулятивних цифрових колекційних предметів до мультивертикального споживчого бренду демонструє, як великі власники та ширша екосистема ротаюють капітал на платформи з реальною корисністю та потенціалом для отримання доходу. Ця диверсифікація інтересів виходить за межі чистих біткоїн-активів і виходить за межі комплексних ігор Web3 інфраструктури.

Умови на ринку криптовалют у фазі накопичення

Поточна ринкова ситуація створює парадокс: хоча обсяги торгівлі спотовою криптовалютою значно скоротилися, порівняно з 1,7 трильйона доларів у попередньому році, до $900 мільярдів на рік, що свідчить про обережний загальний настрій, досвідчені власники продовжують накопичувати біткоїн прискореними темпами. Ця розбіжність відображає вибірковий характер поточної участі на ринку.

Майнери біткоїна, які переключили бізнес на інфраструктуру ШІ та високопродуктивні обчислення, перевершили традиційні майнінгові операції, що свідчить про те, що капітал спрямовується до активів із диверсифікованими джерелами доходу — стратегію, яку дедалі частіше застосовують великі власники, що керують більшими портфелями.

Поведінка інституційних власників, учасників роздрібної торгівлі та розробників платформ разом вказує на ринок у перехідному стані: той, де учасники з усіх спектрів позиціонуються до наступного етапу, навіть попри збереження короткострокової волатильності та макроекономічної невизначеності.