Bitcoin як важливий інструмент диверсифікації: інституційні інвестори виявляють зростаючий інтерес

Біткоїн більше не є лише спекулятивним активом для ризикових інвесторів. За даними провідних фінансових установ та інвестиційних експертів, криптовалюта стане критично важливою частиною інституційних портфелів у найближчі роки. Ця позиція базується на фундаментальному принципі: низька кореляція біткоїна з традиційними фінансовими активами забезпечує справжню цінність для диверсифікації.

Дані про кореляцію свідчать про значну перевагу для портфеля

Кетрі Вуд, генеральний директор Ark Invest, опублікувала детальне дослідження, яке показує, як біткоїн досягає різних класів активів із мінімальним перекриттям. Дані з Ark демонструють переконливу закономірність: кореляція біткоїна з індексом S&P 500 становить лише 0,28, тоді як S&P 500 має кореляцію 0,79 з інвестиційними трастами у нерухомість.

Наслідок очевидний — біткоїн пропонує більш диверсифовану експозицію портфеля порівняно з традиційним зв’язком між акціями. З 2020 року біткоїн постійно демонструє більшу незалежність від акцій, облігацій і навіть золота. Для інвесторів, які шукають вищу ризик-скориговану дохідність, це означає, що біткоїн має стати серйозним варіантом.

“Біткоїн має бути важливим джерелом диверсифікації для інвесторів, які прагнуть отримати вищий дохід за кожен ризиковий юніт,” — зазначила Вуд.

Зростає консенсус серед інституцій щодо розподілу біткоїна

Погляд Вуд не є унікальним. Насправді, відомі фінансові гіганти підтримують цю логіку. Глобальний інвестиційний комітет Morgan Stanley рекомендує “опортуністичний” розподіл до 4% у біткоїн для диверсифікованих портфелів. Аналогічно, Bank of America дозволила своїм радникам рекомендувати подібний 4% розподіл клієнтам.

Найбільший активний менеджер у Бразилії, Itaú Asset Management, також випустив рекомендацію щодо невеликих інвестицій у біткоїн як захисту від волатильності валют і ринкових збоїв. CF Benchmarks також рухається вперед, дозволяючи використовувати біткоїн як основний компонент портфеля, що покращує загальну ефективність портфеля.

Контекст ризиків і майбутній розвиток

Не всі налаштовані оптимістично щодо розподілу біткоїна. Крістофер Вуд із Jefferies переглянув свою позицію, вилучивши рекомендацію щодо 10% у біткоїн і віддавши перевагу золоту. Його побоювання зосереджені на загрозах квантових обчислень для безпеки блокчейну. Однак ця позиція є менш вагомою у порівнянні з більш широкою інституційною тенденцією.

Для інституцій, що керують ризик-скоригованими портфелями, відкриття для біткоїна — це не лише теоретична можливість. Поєднання низької кореляції з традиційними активами і зростаючий консенсус серед провідних фінансових інститутів створює прагматичну основу для обґрунтованого включення біткоїна. У сучасних умовах ринку, коли ціна BTC коливається навколо $78,900, питання стратегічного розподілу вже не стосується того, чи правильно інвестувати у біткоїн, а скільки його слід мати у портфелі кожного інвестора.