Figure'in OPEN Platformu: Відбувається зміна парадигми у токенізації акцій

Блокчейн технології починають переформатовувати фундаментальні структури фінансових ринків. Одним із найважливіших кроків цієї трансформації є платформа OPEN (Загальнодоступна мережа капіталу на основі блокчейну), яку реалізувала компанія Figure за підтримки BitGo та Jump Trading. Ця нова мережа торгівлі та емісії, офіційно оголошена минулого тижня, готується поставити під сумнів централізовану структуру ринків акцій і розширити межі тренду токенізації.

Figure, яка впроваджує блокчейн-рішення у традиційні фінанси та керується Майком Кагнеєм, засновником SoFi, закріплює свою провідну позицію у цій галузі. Платформа OPEN працює на базі Provenance Blockchain і дозволяє компаніям безпосередньо емісувати та торгувати своїми акціями через блокчейн. Це рішення обминає традиційних посередників, таких як Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), і радикально змінює процеси торгівлі на ринках.

Технічна інфраструктура платформи OPEN: Децентралізований механізм торгівлі

Структура платформи базується на механізмі лімітного ордерного книги, інтегрованого з альтернативною торговою системою (ATS) компанії Figure, що забезпечує безперервну торгівлю. Це рішення, на відміну від централізованих бірж, максимально підвищує прозорість і відкритість. Акції зберігаються та керуються безпосередньо у блокчейні, що радикально спрощує процеси зберігання та відстеження.

Ще одним важливим аспектом системи є можливість для користувачів використовувати свої активи як заставу у DeFi (децентралізовані фінанси) інфраструктурах. Це дозволяє інвесторам зменшити залежність від традиційних брокерів і здійснювати позики та позичання безпосередньо у блокчейні. В результаті знижується вартість доступу до фінансових послуг і прискорюються транзакції.

Ключова роль BitGo та Jump Trading: Ліквідність та інстинкт безпеки

Успіх цієї ініціативи Figure базується на підтримці провідних компаній галузі, таких як BitGo та Jump Trading. BitGo, яка пропонує найнадійніше рішення для зберігання криптоактивів на корпоративному рівні, забезпечує безпеку активів на платформі OPEN. Jump Trading забезпечує необхідну ліквідність для підтримки ринку та ефективного цінового відкриття.

Ці партнерства гарантують, що платформа розвивається не лише з технічної, а й з економічної та операційної точок зору. Участь постачальників ліквідності дозволяє інвесторам легко відкривати та закривати позиції, що сприяє функціонуванню платформи як справжнього ринку.

Пілотний проект Figure: Перша компанія, яка токенізує свої акції

Як частина своєї стратегії, Figure стане першою компанією, яка здійснить токенізацію своїх акцій через платформу OPEN. Після подання заявки на другорядний випуск акцій наприкінці минулого року (листопад), планується замінити існуючі акції, що торгуються на Nasdaq, на записані у блокчейні цінні папери. Цей крок є символічним підтвердженням надійності технології та створює довіру у ринкових учасників.

Ринок токенізованих акцій: перехід до зрілої стадії

Ініціатива Figure з платформою OPEN розташована у ширшому контексті ринку. Ринок токенізованих акцій є частиною тренду перенесення реальних активів (RWA) у блокчейн. Дані RWA.xyz показують, що на початку цього року ринок токенізованих акцій досяг приблизної вартості 870 мільйонів доларів і має місячний обсяг торгів понад 2 мільярди доларів.

Однак більшість існуючих продуктів на ринку функціонують як токенізатори, що оточують існуючі акції, а не як справжні нативні (внутрішньо-блокчейнові) операції з акціями. У цьому контексті платформа OPEN від Figure має потенціал стати першим широкомасштабним досвідом справжньої нативної торгівлі акціями.

Регуляторне середовище: відкритий підхід SEC до токенізації

Прогнози зростання ринку підтримуються не лише технічним прогресом, а й регуляторною підтримкою. Голова Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) Пол Аткінс чітко заявив, що токенізація може за кілька років “переформатувати фінансову систему”, підкреслюючи переваги підвищеної прозорості, зменшення ризиків і закриття торгових прогалин. Така відкрита і підтримуюча регуляторна риторика створює сприятливі умови для швидкого зростання ініціатив, подібних до Figure.

Тренд токенізації незабаром не обмежиться лише акціями, а пошириться на облігації, нерухомість та інші фінансові інструменти. У цьому контексті платформа OPEN від Figure позиціонується як один із провідних проектів, що закладають інфраструктуру майбутніх фінансових систем.