ETHZilla робить ставку на авіаційні двигуни як стратегічний актив, переходячи до токенізації реальних активів на тлі несприятливого ринку криптовалют

ETHZilla, компанія з управління фінансами, що спеціалізується на Ethereum, зробила сміливий крок у напрямку кардинальної зміни бізнес-моделі на тлі спаду на ринку криптовалют. Згідно з документами, поданими до SEC (Комісія з цінних паперів і бірж США), через новостворену дочірню компанію ETHZilla Aerospace LLC компанія придбала два авіаційних двигуни CFM56-7B24 за 12,2 мільйона доларів. Це рішення можна розглядати не лише як диверсифікацію активів, а й як частину великої стратегічної зміни, спрямованої на токенізацію реальних активів на блокчейні.

Тиск на криптовалютний ринок та реорганізація активів

За останні кілька місяців ETHZilla був змушений значно продавати свої криптоактиви. У жовтні компанія продала ETH на суму 40 мільйонів доларів для фінансування програми викупу акцій, а в грудні — ще на 74,5 мільйона доларів для погашення боргів. Вартість акцій компанії зросла з піку в серпні і знизилася приблизно на 97%.

У такому ринковому середовищі багато криптокомпаній стикаються з вразливістю через залежність від цифрових активів. Чиста вартість активів у балансі, що відображає криптоактиви, не завжди враховується у цінних паперах, що ускладнює залучення нового капіталу. Рішення ETHZilla відобразити цю ситуацію як відповідь на структурні виклики.

Чому авіаційні двигуни — ідеальний вибір для портфеля реальних активів

Здається, що покупка авіаційних двигунів криптокомпанією є незвичайною. Однак ринок лізингу авіаційних двигунів — це дуже практичний клас активів, що генерує передбачуваний грошовий потік.

Великі авіакомпанії орендують запасні двигуни для основних, щоб бути готовими до поломок основних двигунів, а спеціалізовані компанії, такі як AerCap, Willis Lease Finance Corporation і SMBC Aero Engine Lease, активно працюють у цій галузі. Авіаційні двигуни, що належать ETHZilla, наразі здаються в лізинг великим авіакомпаніям у країні, забезпечуючи стабільний дохід у вигляді щомісячних платежів.

За даними Міжнародної асоціації повітряного транспорту (IATA), авіакомпанії планують витратити близько 2,6 мільярдів доларів на додатковий лізинг двигунів у 2025 році, а світовий ринок лізингу авіаційних двигунів зросте з 11,17 мільярдів доларів у 2025 році до 15,56 мільярдів у 2031 році. Середньорічний темп зростання становитиме 5,68%, а попит підтримується дефіцитом пропозиції.

Масштабний розвиток у сфері токенізації активів

Покупка авіаційних двигунів — це лише один із проявів ширших амбіцій ETHZilla. У листопаді компанія у листі для акціонерів заявила про створення пайплайну для токенізації активів і оголосила про партнерство з Liquidity.io — регулюваним брокером-дилером і SEC-зареєстрованою ATS (альтернативною торговельною системою).

Її стратегія багатогранна. Компанія планує придбати 15% акцій Zippy, кредитора, що спеціалізується на іпотеці, і зробити іпотечні токени торгованими фінансовими інструментами, що відповідають нормативам. Також ETHZilla інвестує у платформу автокредитування Karus, сприяючи ончейнізації автокредитів.

«Ми створюємо масштабований пайплайн для токенізації цілого класу активів, що супроводжується передбачуваним грошовим потоком і попитом з боку глобальних інвесторів», — заявила ETHZilla, прагнучи об’єднати фінансування реальних активів (RWA) із токенізацією у нову бізнес-модель.

Ця стратегічна зміна може стати символом еволюції криптоіндустрії від простих адміністраторів цифрових активів до інфраструктурних провайдерів, що інтегрують традиційні фінансові активи у блокчейн.