‏$BTC

Примусова ліквідація: коли ринок вирішує "знищити" ваш портфель

У фінансових ринках,
(Margin Call) — це останнє попередження,
а (Forced Liquidation) — це виконання вироку.

Це той момент, коли ваш фінансовий посередник перетворюється з "партнера", що полегшує торгівлю,
у "ворога", який продає ваші активи на краху ринку.

Він не робить це через ненависть до вас, а щоб врятувати свої гроші, перш ніж їх поглине крах вашого портфеля.

У разі примусової ліквідації,
у вас немає привілею часу або права на рішення;

автоматична система закриває ваші угоди за "низькими" цінами просто тому, що ви не дотримувалися правил управління ризиками.

Що таке примусова ліквідація?
Це автоматична процедура, коли посередник примусово закриває відкриті угоди інвестора.

Це трапляється, коли збитки від "плеча" перевищують певний рівень,
і в портфелі вже недостатньо коштів для покриття мінімальних вимог до маржі.

Просто кажучи:
двигун почав горіти,
а посередник кидає все, що має, щоб врятувати себе від падіння.

--
Привид "чорного понеділка" 1987 року
Немає прикладу в історії, що ілюструє жах примусової ліквідації так яскраво, як "чорне понеділок".
19 жовтня 1987 року,
індекс "Доу Джонса" впав на 22.6% за один день.

Що зробило крах таким жорстким? Це "ефект доміно".
Ціни почали падати, що спричинило порушення рівнів маржі тисяч інвесторів.

Автоматична система не чекала нікого;
вона почала закривати угоди та примусово продавати акції, щоб покрити борги.

Це "примусовий продаж" збільшив пропозицію,
і ціна ще більше впала,
що призвело до ліквідації інших портфелів...

І так ринок перетворився на автоматичну пилу, яка не зупиняється, поки не знищить останній долар маржі.
-
Як ринок поглинає ваш капітал? (Мова цифр)
Розглянемо цю концепцію на невеликому портфелі, щоб побачити, як зникає готівка:

Уявіть, що у вас є 10 000 доларів,
і ви вирішили використати "плече" 1:10 для купівлі акцій на суму 100 000 доларів.

Посередник вимагає збереження "захисної маржі" не менше 5% від загальної суми угоди.

Інвестиція:
Ви контролюєте активи на 100 000 доларів, маючи лише 10 000.

Іскра:
Ринок несподівано знизився на 6% (Як і в чорний понеділок, але меншою мірою).

Збиток:
Ваш збиток тепер становить 6 000 доларів (6% від 100 000).
Цей збиток віднімається з вашого капіталу (10 000).

Момент істини:
Ваш залишок становить лише 4 000 доларів,
що становить 4% від вартості угоди.

Виконання:
Оскільки ви порушили поріг у 5%,
система автоматично продасть ваші акції за найнижчою ціною, щоб забезпечити 90 000 доларів, які вам позичили.
-
Підсумок:
Примусова ліквідація — це жорсткий податок для тих, хто зловживає плечем.

Завжди пам’ятайте відомий вислів Уолл-стріт:
"Ринок може залишатися ірраціональним довше, ніж ви зможете залишатися ліквідним".

Не залишайте ключі від вашого портфеля автоматичній системі;
залишатися на ринку вимагає мудрості у використанні "боргу" перед майстерністю у виборі "акцій".