Як дані про зайнятість і сигнали фондового ринку змінюють настрої у криптовалюті на початку 2026 року

Ринки криптовалют і цінних паперів зазнають значної переоцінки після рішення Верховного Суду від 10 січня щодо тарифів і публікації звіту про зайнятість у грудні. Біткоїн знизився з рівня $91 000 до $77 020, зменшившись на 2,24% за 24 години, тоді як Ethereum впав до $2 270, зафіксувавши більш різке щоденне зниження на 6,78%. Ці рухи відображають ширше переоцінювання на ринках криптовалют і акцій у зв’язку з усвідомленням інвесторами наслідків політичної невизначеності та даних ринку праці.

Рішення Верховного Суду щодо тарифів: Переформатування динаміки ринків криптовалют і акцій

Рішення Верховного Суду щодо надзвичайних тарифних повноважень Трампа вже почало впливати на поведінку ринків. Перед ухваленням рішення прогнозні ринки оцінювали ймовірність підтвердження тарифних повноважень адміністрації за Законом про міжнародні надзвичайні економічні повноваження лише у 24%. Тепер фактичне рішення прояснило подальший шлях, хоча й з важливими застереженнями.

Економіст Interactive Brokers Хосе Торрес попередив, що навіть із рішенням Верховного Суду адміністрація ймовірно продовжить шукати альтернативні політичні шляхи. Такий сценарій може підвищити довгострокові доходності американських облігацій і посилити глобальні ліквідні умови — розвитки, що традиційно тиснуть на оцінки як акцій, так і криптовалют.

Ф’ючерси на фондові індекси показали мінімальну реакцію одразу після рішення, з контрактами на Dow, S&P 500 і Nasdaq, що торгувалися без значних змін. Однак, по мірі засвоєння ринками тарифної рамки протягом наступних тижнів, волатильність акцій може посилитися. Азійські трейдери здаються більш зосередженими на тривалості політичної невизначеності, ніж на самому рішенні, що свідчить про те, що головна турбота ринку виходить за межі цього окремого події.

Вплив звіту про зайнятість: Дані про роботу сигналізують про розходження між ринками акцій і криптовалют

Звіт про зайнятість у грудні показав створення 70 000 нових робочих місць, що трохи менше за початкові очікування, при цьому рівень безробіття знизився до прогнозованих 4,5%. Ці змішані дані про роботу викликали різні реакції на різних активних класах. Ринки акцій вже врахували м’якші дані про зайнятість, тому звіт відповідав очікуванням і не став несподіванкою, що рухало ринок.

Однак, цей звіт має підвищену важливість для політики Федеральної резервної системи перед її засіданням наприкінці січня. М’якші дані про створення робочих місць зазвичай підтримують ідею збереження політики з низькими ставками, що може принести користь ризиковим активам, включаючи криптовалюти. Водночас, якщо ринок праці продемонструє справжню слабкість, з’являться побоювання рецесії, що може викликати захисну позицію як у портфелях акцій, так і криптовалют.

Поточна слабкість Біткоїна і Ethereum свідчить про те, що трейдери наразі віддають перевагу обережності. Різке зниження на 24 години для основних криптоактивів може бути результатом фіксації прибутку після недавнього зростання або перестановки позицій перед подальшою волатильністю ринку акцій.

Моделі поведінки ринку: Як епізоди тарифів і дані про роботу впливають на волатильність

Аналіз CoinDesk першого кварталу 2025 року, названий «Тарифний Танець», показав, що різкі, але тимчасові зниження цін не обов’язково означають широкі виходи з криптоактивів. Під час цього епізоду каскад ліквідацій і продажів на основі імпульсу створювали драматичні внутрідендрійові коливання, тоді як довгострокові капітальні потоки залишалися відносно стабільними.

Стратегії торгівлі за трендом добре працювали в цей період, оскільки вони зменшували ризик на ранніх етапах — тактика, яка може бути актуальною, якщо турбулентність на ринку акцій триватиме до лютого 2026 року. Історичний досвід свідчить, що початкова волатильність зазвичай швидко знімається, коли учасники ринку адаптуються до нових політичних умов.

Золото і ширше розподілення активів: Зростання робочих місць і показники акцій формують попит на дорогоцінні метали

HSBC зберігає прогноз, що золото може досягти $5 050 за унцію на початку 2026 року, посилаючись на геополітичні ризики та зростання державного боргу як основні чинники. Банк застерігає, що у другій половині 2026 року може виникнути корекція, якщо напруженість у геополітиці зменшиться або Федеральна резервна система перейде на більш жорстку монетарну політику.

Дані про роботу є важливим фактором у цьому розрахунку. Зміцнення ринку праці може спонукати ФРС до посилення монетарних обмежень, що потенційно тисне на ціни золота. Навпаки, слабкі дані про роботу можуть підтримати попит на безпечні активи — дорогоцінні метали. Аналогічно, показники ринку акцій впливають на цю динаміку — якщо оцінки акцій зазнають труднощів через невизначеність із тарифами і м’який ріст, інвестори можуть переорієнтувати частину портфелів у бік золота.

Індекс S&P 500 за перший повний тиждень 2026 року зріс приблизно на 1%, тоді як Dow піднявся на 1,8%, а Nasdaq Composite додав 1,1%. Ці скромні зростання ринку приховують внутрішню невизначеність щодо того, чи зможе зростання робочих місць підтримувати цю висхідну динаміку.

Перспективи ринку: Позиціонування щодо волатильності робочих місць і акцій

Ринки продовжують діяти у режимі очікування, оскільки трейдери зважують, як розгортатимуться тенденції у сфері робочих місць і ротація секторів акцій після рішення щодо тарифів. Оголошена адміністрацією Трампа намір придбати $200 мільярдів іпотечних цінних паперів залишається неясним у своїй конкретній реалізації, додаючи ще один рівень політичної непередбачуваності.

Для трейдерів криптовалют зв’язок між даними про роботу і ринком акцій стає дедалі важливішим. Коли ринки акцій падають через слабкі дані про зайнятість, криптовалюти часто слідують за ними — але коли ринок акцій залишається сильним попри м’які тенденції у сфері праці, ризикова активність може підтримувати оцінки криптовалют. Шлях вперед, ймовірно, залежить від того, чи стабілізується ринок праці навколо поточних рівнів або продовжить посилюватися слабкість, а також від здатності ринків акцій зберегти зростання на тлі перешкод у вигляді тарифів і політичних викликів.