Різке падіння

#加密市场观察 За один день зникло 6,5 трильйонів доларів! Світовий тренд на продажі набирає обертів! Чому номінація Воша спричинила кровопролиття у криптосфері та раптове падіння дорогоцінних металів?

Після того, як президент США Трамп оголосив про номінацію Кевіна Воша на посаду наступного голови Федеральної резервної системи, а також через вплив геополітичної ситуації на Близькому Сході, світовий ринок криптовалют продовжує зазнавати тиску, а такі криптовалюти, як Біткоїн та Ефіріум, у вихідні зазнали значних обвалів.
Згідно з повідомленням Цінних паперів Китаю1, за останні 24 години у криптосфері відбувся «кривавий обвал». Зокрема, Біткоїн різко впав, знижуючись більш ніж на 7% протягом торгів, опустившись до 76 000 доларів; друга за величиною криптовалюта Ефіріум впала більш ніж на 11%, опустившись до 2256 доларів. За даними coinglass, за останні 24 години загальний обсяг ліквідацій контрактів у криптосфері перевищив 2,5 мільярда доларів, а кількість ліквідованих — до 420 000 осіб, з яких понад 90% — це довгі позиції.
Головний економіст американської компанії з управління багатством Брайан Якобсон вважає, що найближчими днями ми можемо побачити ще більше продажів криптовалют. Окрім криптовалют, раніше зростаючі дорогоцінні метали, такі як золото та срібло, також зазнали сильних продажів після оголошення Трампом номінації Воша на посаду голови ФРС, що спричинило різке падіння цін.
Італійський економічний репортер Жузеппе Чікомасколо, який спеціалізується на фінансових та криптовалютних новинах, 30 числа написав, що світові фінансові ринки переживають синхронний і різкий «тренд на продажі». За його даними, ціни на світових фондових ринках, дорогоцінних металах та криптовалютах знижуються, і «за один день глобальна капіталізація акцій, дорогоцінних металів і цифрових активів зменшилася більш ніж на 6,5 трильйонів доларів». 2 лютого золото та срібло відкрилися зниженими. На 7:30 ціна на спотове золото знизилася на 3,61%, до 4718 доларів за унцію; ціна на срібло знову знизилася, опустившись до 79 доларів за унцію, з падінням майже 8% протягом дня.
Минулого п’ятниці дорогоцінні метали зазнали історичного обвалу.

«Жити — ось і все» — криптовалюти стикаються з невизначеністю
Згідно з повідомленнями, найбільша у світі криптовалюта Біткоїн впала до 76 000 доларів, що на 40% менше за свій максимум 2025 року. Варто зазначити, що на відміну від падіння минулого жовтня, цього разу різке падіння Біткоїна не було викликане очевидними тригерами або системними шоками, а скоріше зменшенням попиту, низькою ліквідністю та відсутністю зв’язку з ширшим ринком. Раніше Біткоїн не реагував суттєво на напруженість у геополітичній ситуації, ослаблення долара або зростання активів-укриттів. Навіть після різких коливань цін на золото та срібло за останні кілька тижнів, Біткоїн не залучав інвестицій. Іншими словами, це не було панічним продажем, а скоріше відсутністю покупців, мотивації та довіри.
Аналізи підсумовують, що Біткоїн зазнає серйозних ударів у трьох сферах: ціноутворення, (ринкова) кореляція та довіра. Водночас, після номінації Воша на посаду голови ФРС, ринок також побоюється, що він може посилити обмеження грошової маси, що створить тиск на ринок криптовалют.
Згідно з повідомленнями, рішення ФРС має велике значення для ринку криптовалют, оскільки криптовалюти часто проявляють так звану «ризикову схильність». Коли ставки високі, більш безпечні активи, такі як державні облігації США, стають більш привабливими, що відтісняє інвестиції з криптовалют та інших волатильних активів. Навпаки, низькі ставки збільшують ліквідність фінансової системи і стимулюють інвесторів переходити до більш ризикованих активів. Крім того, посилення долара (зазвичай пов’язане з жорсткою монетарною політикою ФРС) також чинить тиск на ціну Біткоїна.
Головний виконавчий директор і співзасновник Holonym Шаді Аль-Дамматі зазначив, що загалом вважається, що Вош більш орієнтований на жорстку політику, ніж нинішній голова ФРС Пауелл, який раніше критикував кількісне пом’якшення та розширення балансу ФРС. «Це викликає побоювання, що у разі повторного зростання інфляції він може вжити більш радикальних заходів щодо ставок», — сказав Дамматі. Для криптовалют головною проблемою зараз є «невизначеність». Засновник Ferro BTC Волатильного фонду Річард Ходжес також вважає, що ринок Біткоїна стикається з конкуренцією за капітал. Ходжес зазначив, що він попереджав деяких великих власників Біткоїна залишатися терплячими: «Я чітко сказав їм, що протягом наступних 1000 днів не варто очікувати нових історичних максимумів для Біткоїна». Ходжес пояснив, що відновлення ринку акцій, пов’язане з штучним інтелектом, та ринок дорогоцінних металів привернули багато уваги: «Здається, що Біткоїн — це вже давно минуле».
Що стосується звичайних інвесторів, то зараз ринок — це «повна плутанина». 32-річний продавець автомобілів з Чикаго Дженнаро Салем каже, що зараз у всіх настрій — «вижити». Салем повідомив, що він інвестував усього 20 тисяч доларів, з яких 40% — у криптовалюти, і «я цілком довіряю Біткоїну на довгострокову перспективу. Але коли всі відмовляються, залишатися наполегливим стає ще важче».

Чи потрібно швидке падіння дорогоцінних металів?
Згідно з повідомленнями, під час номінації Воша на посаду голови ФРС долар зміцнів, що спричинило масовий продаж дорогоцінних металів 30 січня. Постійне зростання цін на золото та срібло також призвело до різкого обвалу 30 числа, коли ф’ючерси на золото зафіксували найбільше за історією одноденне падіння у доларах. Ціни на срібло впали на 31%, що стало найбільшим зниженням з березня 1980 року. Згідно з повідомленнями, кілька останніх місяців ціни на золото та срібло зростали безперервно, піднімаючи їх до історичних максимумів, і інвестори, які побоювалися високої інфляції, масово вкладалися у дорогоцінні метали, що викликало побоювання щодо втрати довіри до традиційних валют, таких як долар. Однак з четверга вечора цей тренд нарешті зупинився.
Після підтвердження Трампом номінації Воша долар досяг найсильнішого за кілька місяців одноденного зростання. Потім швидкість падіння ринку дорогоцінних металів від центральних банків, підземних сховищ і трейдингових платформ на Уолл-стріт стала несподіванкою для інвесторів.
Деякі аналітики вважають, що хоча Вош підтримує позицію, схожу на Трампа, і виступає за зниження ставок, він зазвичай більше турбується про високий рівень інфляції, ніж про уповільнення зростання, що зменшує побоювання щодо того, що ФРС може піддатися тиску Трампа і знизити ставки. Експерти вважають, що після значного зростання цін 30 січня, корекція — це необхідне оновлення для золота та срібла. Вони пояснюють, що попередній ріст підвищив витрати для виробників сонячних панелей і автозапчастин. Також деякі аналітики вважають, що трейдери, які закривають позиції наприкінці місяця, можливо, хеджують ризики різкого падіння цін, і ці фактори сприяли продажам.

HSBC(Голова стратегічного відділу з багатоваріантних активів Макс Кетнер прямо сказав: «Метали — чесно кажучи, я не розумію». Кетнер дивився на швидке зростання цін на золото за останні місяці і запитав: «Ліквідність золота недостатня, але ціна продовжує зростати. Чому?»