Чому інвестори, орієнтовані на дохід, обирають Realty Income як одного з провідних претендентів на високі доходи REIT

Коли йдеться про формування портфеля, який приносить стабільний грошовий потік, мало хто може зрівнятися з тим, що пропонує Realty Income. Цей REIT послідовно демонструє прибутковість, яка приваблює інвесторів, що цінують стабільність доходу поряд із зростанням капіталу. Дозвольте мені провести вас через п’ять переконливих причин, чому інвестори, орієнтовані на дивіденди, вважають цю компанію основним активом.

Основи високої доходності

Найбільш очевидний аспект — це цифри. Очікувана дивідендна дохідність Realty Income перевищує 5,2%, що одразу привертає увагу тих, хто шукає регулярний дохід. Однак високі доходи іноді можуть сигналізувати про потенційні проблеми. У цьому випадку це не так. Здатність компанії підтримувати таку привабливу виплату безпосередньо випливає з її структури як реєтової компанії з нерухомості. REIT зобов’язані за законом розподіляти щонайменше 90% свого оподатковуваного доходу між акціонерами, що природним чином створює підвищену доходність для інвесторів, що орієнтовані на дохід.

За цим вражаючим показником стоїть справжня прибутковість. За перші дев’ять місяців 2025 року Realty Income отримала чистий дохід понад 766 мільйонів доларів. Це дозволяє компанії підтримувати як свої дивідендні виплати, так і фінансувати поточну діяльність.

Демонстрована стійкість через цикли ринку

Інвестори, що орієнтовані на дохід, цінують стабільність понад усе. Realty Income забезпечує її через свій високодиверсифікований портфель нерухомості, який складається з понад 15 500 окремих активів із орендарями з 92 різних галузей. Така широта запобігає ризику, що спад у окремому секторі поставить під загрозу стабільність дивідендів.

Історична стійкість REIT підкреслює цю перевагу. З моменту дебюту на Нью-Йоркській фондовій біржі в 1994 році Realty Income здобула 29 послідовних років позитивних операційних результатів — вражаюча серія. Коли індекс S&P 500 зазнавав двоцифрових знижень (що траплялося 13 разів з 1994 року), Realty Income випереджала індекс у трьох випадках, демонструючи зростання тоді, коли ринок падав. Лише в двох інших випадках акції знижувалися більше, ніж індекс. Ця послідовність відображає коефіцієнт бета всього 0,5 щодо S&P 500, що свідчить про значно меншу волатильність. Такі показники демонструють, що доходи від цього REIT забезпечують захист під час ринкових турбуленцій.

Щомісячний дохід: відмінність Realty Income

На відміну від стандартної квартальної моделі розподілу, яку застосовують більшість REIT, Realty Income започаткувала щомісячні виплати дивідендів. Компанія навіть зареєструвала торгову марку “The Monthly Dividend Company”, щоб підкреслити цю особливість. Цей щомісячний режим виявився настільки надійним, що REIT підтримує 667 послідовних місяців безперервних виплат дивідендів.

З практичної точки зору, щомісячний дохід створює психологічну перевагу для інвесторів, орієнтованих на дохід. Замість очікування трьох місяців між платіжними циклами, акціонери отримують регулярний, передбачуваний грошовий потік кожного місяця.

Можливості зростання в Європі

Глянувши вперед, перспективи розширення Realty Income малюють обнадійливу картину. Компанія оцінює свій загальний адресний ринок приблизно у 14 трильйонів доларів у світі. Хоча США залишаються важливим ринком, Європа представляє більш привабливу можливість, оскільки вона становить приблизно 60% (8,5 трильйонів доларів) цього загального ринку.

Що робить Європу особливо привабливою, — це її фрагментований конкурентний ландшафт. На відміну від зрілого, консолідованого ринку США, європейська нерухомість залишається високорозподіленою між численними меншими операторами. Це фрагментування створює більш сприятливе середовище для досвідченого REIT, такого як Realty Income, для реалізації стратегії зростання та здобуття значущої частки ринку.

Крім того, компанія розвиває бізнес приватного капіталу, використовуючи свій досвід у галузі для отримання повторюваних комісійних доходів. Керівництво вважає, що ця ініціатива може суттєво підсилити довгострокове зростання прибутків.

33 роки історії зростання дивідендів

Можливо, найпереконливішим для інвесторів, орієнтованих на дохід, є неперевершена історія зростання дивідендів Realty Income. Цей REIT підвищував свої дивіденди щороку понад три десятиліття поспіль, з середньорічним темпом зростання 4,2%. Ще більш вражаюче — компанія підвищила свої дивідендні виплати 133 рази з моменту виходу на публічний ринок у 1994 році. Це включає 112 послідовних квартальних підвищень.

Ця тривала динаміка зростання означає, що акціонери отримують захист від інфляції, зберігаючи при цьому високий рівень доходу. Більшість інвесторів, орієнтованих на дохід, не люблять бачити, як інфляція зменшує їхню купівельну спроможність, але послідовні підвищення Realty Income запобігають цьому зниженню ставати проблемою.

Переконливий аргумент для доходності REIT

Об’єднання цих п’яти аспектів показує, чому Realty Income приваблює відданих прихильників серед інвесторів, що шукають дохід. Компанія пропонує привабливу дивідендну дохідність, підтримувану справжньою прибутковістю, забезпечує виняткову стабільність через диверсифікацію, надає щомісячний дохід замість квартальних виплат, орієнтується на значне зростання в європейських ринках і має неперевершену історію щорічних підвищень дивідендів. Разом ці характеристики створюють переконливий профіль загальної доходності — баланс між негайним доходом і довгостроковим зростанням капіталу.

Для інвесторів, що формують портфель, орієнтований на дивіденди, розуміння того, як компанії на кшталт Realty Income генерують стабільні доходи REIT, стає ключовим для побудови портфеля.