Ф'ючерси на соєву олію зростають на тлі змін у експортній динаміці

Ринки товарів у вівторок продемонстрували змішану динаміку: ф’ючерси на соєвий олій здобули значний приріст, тоді як ширші ринки культур показали різну динаміку. Внутрішня сила продуктів, пов’язаних із соєю, відображає змінювані обмеження у постачанні та зсув глобальних торговельних потоків, зокрема з основних експортних регіонів.

Змішані сигнали на ринках товарів

Соєвий комплекс продемонстрував стійкість у цей день, ціни на готівкову сою піднялися на 5 1/2 центів і склали $9.98 3/4 за бушель. Однак диференціація продуктів стала очевидною у портфелі: ф’ючерси на соєвий шрот закріпилися біля рівнів полудня, тоді як ф’ючерси на соєву олію показали сильний приріст від 55 до 60 пунктів, що свідчить про увагу інвесторів до сегменту товарів, близьких до енергетики.

Контракт на березень для сої піднявся на 5 1/2 центів до $10.67 1/4, тоді як травневі соєві ф’ючерси зросли на 5 3/4 центів і закінчилися на рівні $10.79 3/4, а липневі — на 5 1/4 центів вище, до $10.92 3/4. Така модель стабільної сили по всій кривій контрактів свідчить про стійкий внутрішній попит, незважаючи на м’якість ринку шроту.

Затримка експорту з Бразилії змінює перспективи постачання

Картина експорту з Бразилії викликала переоцінку ринку цього тижня. Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (ANEC) нещодавно скоригувала свій прогноз щодо поставок сої у січні до 3.23 мільйонів метричних тонн, зменшивши попередню оцінку на 560 000 метричних тонн. Однак цей обсяг залишається значно вищим порівняно з 1.07 ММТ, експортованими за той самий місяць минулого року, що підкреслює драматичний зсув у експортних можливостях Латинської Америки.

Цей поточний імпульс постачання з Бразилії продовжує впливати на глобальні ціни ф’ючерсів на соєву олію, оскільки маржі віджиму та конкуренція у експорті формують напрямок для похідних продуктів у комплексі.

Сигнали слабкості імпорту в ЄС викликають побоювання щодо попиту

З боку попиту дані Європейської комісії свідчать про пом’якшення активності імпорту до середини січня. Європейський Союз імпортував 7.06 мільйонів метричних тонн сої з 1 липня по 23 січня поточного сезону, що на приблизно 1.09 ММТ менше порівняно з 8.15 ММТ за той самий період минулого сезону. Це скорочення закупівель у ЄС сигналізує про потенційні перешкоди для ф’ючерсів на соєву олію, оскільки зменшений попит на віджим може тиснути на сегмент олії, незважаючи на сильні показники готівкового ринку.

Ф’ючерсні контракти демонструють позитивну динаміку

Незважаючи на протилежні тенденції між надлишком пропозиції та пом’якшенням попиту, ширший комплекс ф’ючерсів на соєву олію зберіг позитивний тренд. Інвестори продовжували переорієнтовувати позиції по всій кривій, причому готівкові ціни на сою біля $9.98 3/4 відображають активну торгівлю та готовність накопичувати позиції на ф’ючерсах на олію за поточними рівнями.

Стійкість ф’ючерсів на соєву олію підкреслює важливість цього товару у секторах біодизелю та харчової переробки, оскільки учасники ринку коригують свої позиції перед потенційними змінами політики та еволюцією глобальних торговельних схем.