Індекс S&P 500 досяг рекордного максимуму завдяки буму технологічного сектору та міцним прибуткам, що підштовхнули ринковий настрій

S&P 500 досяг нових історичних максимумів у вівторок, відзначаючи ще один важливий етап для ринків акцій на тлі зростання інвестицій у напівпровідникову та штучний інтелектовий інфраструктурний сектор. Загальний індекс зріс на 0,41%, тоді як технологічний Nasdaq 100 підскочив на 0,88%, а індекс Dow Jones Industrial знизився на 0,83%. Ф’ючерсні ринки відобразили бичий настрій, з контрактами E-mini S&P на березень, що зросли на 0,42%, та контрактами E-mini Nasdaq на березень, що піднялися на 0,89%.

Ралі було підтримане значним зростанням у секторі напівпровідників, де Micron Technology підскочила більш ніж на 5% після оголошення про інвестиції в розмірі 24 мільярдів доларів у Сінгапур для розширення виробництва пам’ятних чіпів. Загалом сектор виробництва чіпів також взяв участь у зростанні, з Lam Research, що очолила список зростаючих компаній Nasdaq 100, піднявшись більш ніж на 6%, тоді як компанії з обробки даних Western Digital, Seagate Technology та виробники обладнання KLA і Applied Materials зафіксували зростання понад 4%.

Виробники чіпів та інфраструктура штучного інтелекту рухають S&P 500 вперед

Ралі напівпровідників поширилося на інші технологічні інфраструктурні компанії. Intel піднялася більш ніж на 3%, тоді як ASML Holding і Broadcom зросли більш ніж на 2%, що відображає оптимізм інвесторів щодо розвитку інфраструктури штучного інтелекту та стабільного попиту на обчислювальне обладнання. Цей технологічний імпульс надав важливу підтримку широкому індексу S&P 500, допомагаючи йому подолати перешкоди у вигляді слабшого споживчого настрою та політичної невизначеності.

Сезон звітів підсилює довіру до ринку

Фірмові прибутки за четвертий квартал стали основним каталізатором зростання акцій. На сьогодні 81% з 83 компаній S&P 500, що оприлюднили результати, перевищили очікування аналітиків, що свідчить про здорові траєкторії корпоративних прибутків. Bloomberg Intelligence прогнозує зростання прибутків S&P 500 на 8,4% за весь четвертий квартал, а навіть без врахування мегакорпорацій з технологічного сектору (Магніфіцент Семь) очікується зростання прибутків на 4,6%.

Цього тижня календар звітів залишається активним: заплановано оприлюднення фінансових результатів 102 компаній S&P 500. Основну увагу привернуть великі технологічні компанії, зокрема Microsoft і Meta Platforms, що звітують після закриття у середу, а також Tesla і Apple, що оприлюднять результати у четвер після закриття. Позитивні сюрпризи у звітах відіграли важливу роль у підтримці оцінки акцій, незважаючи на зростаючі макроекономічні та політичні перешкоди.

Сектор медичного страхування різко знизився через політику платежів Medicare

Зростання ринку було суттєво стримане різким обвалом у секторі медичного страхування після пропозиції уряду утримати платежі за планами Medicare Advantage на рівні попереднього року, а не їхнього зростання. Humana очолила зниження S&P 500, знизившись більш ніж на 21%, тоді як UnitedHealth Group впала більш ніж на 19% після прогнозування першого за понад три десятиліття скорочення доходів у 2026 році.

Цей ланцюг ефектів поширився на сектор, з Elevance Health і CVS Health, що знизилися більш ніж на 14%, Alignment Healthcare — більш ніж на 12%, Centene — більш ніж на 10%, а Molina Healthcare — більш ніж на 8%. Це концентроване ослаблення сектору стало головним чинником, що тягне вниз індекс Dow Jones Industrial, незважаючи на широку підтримку з інших секторів S&P 500.

Економічні дані сигналізують про слабкість споживачів на тлі політичної невизначеності

Індекс споживчої довіри від Conference Board за січень несподівано знизився на 9,7 пункту до 84,5, що є найнижчим рівнем за 11,5 років і значно нижчим за очікування зростання до 91,0. Це погіршення настроїв, ймовірно, відображає побоювання щодо кількох політичних невизначеностей, зокрема загроз 100% тарифів на імпорт з Канади, ризик урядового шатдауну, пов’язаного з фінансуванням імміграційної служби та ICE, а також наслідки суворої зимової бурі, що нещодавно вплинула на Північну Америку.

Додаткові економічні дані давали змішані сигнали. Індекс цін на житло S&P Composite-20 у листопаді зріс на 1,39% у порівнянні з минулим роком, перевищуючи очікування зростання на 1,20%. Однак індекс опитування виробничої діяльності Федерального резерву Річмонда у січні знизився до негативних -6, що трохи нижче за очікувані -5. Зростання приватних робочих місць за даними ADP склало в середньому лише 7 750 робочих місць на тиждень за чотири тижні, що закінчилися 3 січня, — найповільніше за шість тижнів.

Передбачувані каталізатори ринку: рішення FOMC, новини щодо тарифів та важливі економічні дані

Основна увага цього тижня зосереджена на рішеннях Федеральної резервної системи та ескалації риторики щодо тарифів. Очікується, що Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи збережеться цільовий діапазон ставки федеральних фондів на рівні 3,50%-3,75% під час засідання у середу-четвер, хоча інвестори уважно стежитимуть за коментарями голови ФРС Джерома Пауелла після засідання для отримання уявлень про майбутню політику. Зараз ринок оцінює ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у цьому засіданні всього в 3%.

У четвер очікується кілька важливих економічних показників: дані щодо первинних заявок на допомогу по безробіттю (очікується зростання на 5 000 до 205 000), дані за третій квартал щодо продуктивності праці (залишаються без змін на рівні 4,9%), оцінки торгового дефіциту за листопад (очікується розширення до негативних -44,1 мільярда доларів) та замовлення на фабриках за листопад (очікується зростання на 1,6% у порівнянні з попереднім місяцем). У п’ятницю будуть оприлюднені дані індексу цін виробників за грудень, де головний індекс PPI очікується знизитися до 2,8% у річному вимірі з листопадових 3,0%, а базовий PPI — до 2,9% з 3,0%.

Політична невизначеність залишається високою, з ризиком часткового урядового шатдауну, якщо поточні тимчасові фінансування закінчаться у п’ятницю без нового погодження. Сенатські демократи погрожують блокувати фінансування, якщо питання щодо фінансування Міністерства внутрішньої безпеки та ICE не буде вирішено після стрільби офіцера ICE у медсестри у Міннесоті.

Важливі результати окремих акцій, що перевищують лідерство S&P 500

Крім напівпровідникового сектору, кілька акцій продемонстрували значний рух через корпоративні новини. Redwire Corp підскочила більш ніж на 28% після отримання контракту від Missile Defense Agency на масштабовану внутрішню оборону Homeland Innovative Enterprise Layered Defense. Corning зросла більш ніж на 15% після оголошення багаторічної угоди на постачання вартістю 6 мільярдів доларів з Meta Platforms для оптичних волокон, кабелів і рішень для підключення, що обслуговують розширення дата-центрів Meta.

General Motors піднялася більш ніж на 8% після звіту про скоригований прибуток на акцію за четвертий квартал у розмірі 2,51 долара, що перевищує очікування в 2,28 долара, і прогнозує повний рік з скоригованим EPS у діапазоні 11,00–13,00 доларів, з серединою вище за очікування. HCA Healthcare піднялася більш ніж на 7% після звіту про чистий дохід за четвертий квартал у розмірі 1,88 мільярда доларів, що перевищує консенсус у 1,73 мільярда. RTX Corporation зросла більш ніж на 2% після звіту про скориговані продажі за четвертий квартал у розмірі 24,24 мільярда доларів, що значно перевищує консенсус у 22,63 мільярда.

З іншого боку, Sanmina впала більш ніж на 22% після прогнозу доходу за другий квартал у діапазоні 3,1–3,4 мільярда доларів, що суттєво нижче за консенсус у 3,51 мільярда. Agilysys знизилася більш ніж на 20% після звіту про скоригований прибуток за третій квартал у 42 цента, що не дотягнуло до очікуваних 46 центів. Roper Technologies знизилася більш ніж на 9% після прогнозу скоригованого EPS на 2026 рік у діапазоні 21,30–21,55 долара, що нижче за консенсус у 21,62 долара.

Магніфіцент Семь зберігають імпульс, незважаючи на змішані результати окремих компаній

Мегакорпорація з технологічного сектору Магніфіцент Семь стабільно підтримувала зростання S&P 500, з Amazon і Microsoft, що зросли більш ніж на 2%, а Apple і Nvidia — більш ніж на 1%. Alphabet додав 0,39% до індексу, а Meta Platforms — 0,09%. Tesla стала винятком, знизившись на 0,99%, що свідчить про вибірковість сектору попри загальне зростання технологій.

Глобальні ринки акцій приєднуються до зростання

Міжнародні індекси акцій також взяли участь у ризик-он настрої у вівторок. Euro Stoxx 50 піднявся до одніно тижневого максимуму, закрившись зростанням на 0,62%, тоді як Shanghai Composite у Китаї піднявся на 0,18%. Японський Nikkei 225 зріс на 0,85%, що відображає синхронізоване глобальне зростання ринків акцій попри регіональні економічні виклики.

Реакція ринків фіксованого доходу на зростання акцій та економічні дані

Ринки фіксованого доходу відреагували на зростання акцій у вівторок і погіршення настроїв споживачів змішаними сигналами. Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася на 1,2 базисних пункти до 4,223%, оскільки зростання акцій переважило слабкість у споживчій довірі як ринкову динаміку. Аукціон Мінфіну США на 70 мільярдів доларів у п’ятирічних облігаціях показав слабкий попит, з коефіцієнтом bid-to-cover 2,34, що нижче за середнє значення 2,36 за 10 аукціонів, що свідчить про помірний попит на облігації середньої тривалості.

Європейські державні облігації зросли по всій лінійці. Доходність 10-річного німецького бундесу піднялася на 0,8 базисних пункту до 2,875%, тоді як доходність 10-річних британських гілітів зросла до тритижневого максимуму 4,527%, завершивши зростанням на 2,8 базисних пункту до 4,525%. Нові реєстрації автомобілів у зоні Євро у грудні зросли на 5,8% у порівнянні з минулим роком, що є шостим місяцем поспіль зростання. Очікування щодо зниження ставки Європейського центрального банку залишаються мінімальними, з обмінними контрактами, що закладають 0% ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів на засіданні 5 лютого.

Передбачення: інвестори S&P 500 стежать за політичними та економічними новинами

Досягнення рекордних максимумів S&P 500 демонструє стійкість оцінки акцій попри зростаючу політичну невизначеність і змішані економічні дані. Зміцнення корпоративних прибутків і технологічний імпульс продовжують підтримувати індекс, хоча погіршення споживчої довіри та політична невизначеність щодо тарифів і державного фінансування створюють значні перешкоди. Наступний тиждень стане вирішальним для напрямку ринку, оскільки комунікації щодо політики Федеральної резервної системи та додаткові результати звітів формуватимуть позиції інвесторів до кінця кварталу.