Провідні акції золотодобувної галузі 2024 року: Топ-10 виробників, що змінюють індустрію

Глобальний сектор акцій золотодобувних компаній зазнав трансформаційного року у 2024 році, що був зумовлений безпрецедентним попитом та стратегічною консолідацією серед провідних виробників. Ціни на золото зросли до рекордних максимумів, прорвавшись через бар’єр у $2,450 за унцію, оскільки інвестори шукали активи-укриття на тлі інфляційного тиску та геополітичної напруги. Цей сплеск оживив інтерес до великих компаній, що керують сектором золотої промисловості, оскільки галузь зазнала як рекордних рівнів виробництва, так і знакових злиттів, що змінили конкурентну динаміку.

Дані з Геологічної служби США свідчать, що світове виробництво золота досягло 3 000 метричних тонн у 2023 році, з лідерами за обсягами видобутку — Китаєм, Австралією та Росією. Оскільки акції золотодобувних компаній продовжують привертати увагу інвесторів, вони уважно слідкують за тим, як найбільші світові виробники орієнтуються у ринкових можливостях та операційних викликах. Конкуренція між цими компаніями посилилася, особливо після високопрофільних поглинань та стратегічних зсувів у виробництві.

Могутні гравці: як глобальні акції золотодобувних компаній консолідуються

Сектор золотої промисловості переживає безпрецедентну хвилю консолідації. Купівля Newmont за $16,8 мільярдів компанії Newcrest Mining з Австралії у 2023 році стала яскравим прикладом цієї тенденції, встановивши нову ієрархію серед публічно торгованих акцій золотодобувних компаній. Аналогічно, оголошення Gold Fields у серпні 2024 року про придбання канадської Osisko Mining за $1,6 мільярдів ще більше підтвердило, що провідні виробники активно розширюють свої портфелі для захоплення частки ринку та стабілізації рівнів виробництва.

Ці злиття та поглинання створили чітку систему рівнів у акціях золотодобувних компаній. Топ-гравці володіють величезними обсягами виробництва та глобальними операційними активами, тоді як компанії середнього рівня зосереджені на регіональній домінанті та операційній ефективності. Така стратифікація відображає, як конкуренційний тиск у секторі змушує компанії рухатися до масштабних переваг.

Лідери виробництва: хто домінує у ландшафті акцій золотодобувних компаній

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) — Виробництво: 172,3 тонни

Newmont є беззаперечним лідером серед акцій золотодобувних компаній, з виробництвом 172,3 тонни у 2023 році. Після трансформаційного поглинання Newcrest, компанія тепер керує значними активами у Північній та Південній Америці, Азії, Австралії та Африці. Спільне підприємство 2019 року, створене для Nevada Gold Mines — операції, де Newmont має 38,5%, а Barrick — 61,5%, — виробило 94,2 метричних тонни у 2022 році і залишається ключовим активом. На 2024 рік Newmont прогнозує 6,9 мільйонів унцій (215,6 тонн), що робить її явним лідером серед публічно торгованих акцій золотодобувних компаній.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) — Виробництво: 126 тонн

Як другий за величиною гравець у секторі, Barrick Gold забезпечила 126 тонн у 2023 році. Окрім спільної власності Nevada Gold Mines, Barrick керує шахтою Pueblo Viejo у Домініканській Республіці та шахтою Loulo-Gounkoto у Малі. Однак у першій половині 2024 року компанія стикнулася з труднощами, виробивши 1,89 мільйонів унцій — на 4% менше через операційні виклики на шахті North Mara у Танзанії. Прогноз виробництва Barrick на 2024 рік коливається від 3,9 до 4,3 мільйонів унцій (121,9 до 134,4 тонн), що свідчить про обережний оптимізм попри короткострокові операційні труднощі.

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) — Виробництво: 106,8 тонн

Agnico Eagle зайняла третє місце серед великих акцій золотодобувних компаній із виробництвом 106,8 тонн у 2023 році. Компанія керує 11 шахтами у Канаді, Австралії, Фінляндії та Мексиці, зокрема у ключових об’єктах, таких як канадські Malartic та Detour Lake, придбані у Yamana Gold на початку 2023 року. У 2023 році компанія досягла рекордного річного виробництва та збільшила запаси золота на 10,5% до 53,8 мільйонів унцій. На 2024 рік Agnico прогнозує 3,35–3,55 мільйонів унцій (104,7–110,9 тонн), з подальшим зростанням у 2025–2026 роках.

Компанії середнього рівня: значущі гравці, що зберігають позиції

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) — Виробництво: 90,3 тонни

Polyus став четвертим за величиною оператором у секторі з виробництвом 90,3 тонни у 2023 році, що робить його домінуючим виробником золота в Росії. Маючи найбільші у світі підтверджені та ймовірні запаси понад 101 мільйон унцій, Polyus керує шістьма шахтами у Східній Сибіри та на Далекому Сході Росії. Флагманська шахта Olimpiada входить до трійки найбільших у світі за виробничою потужністю. У 2024 році Polyus прогнозує виробництво 2,7–2,8 мільйонів унцій (84,4–87,5 тонн).

Navoi Mining and Metallurgical Company — Виробництво: 88,9 тонн

Хоча компанія не котирується на західних біржах, Navoi Mining входить до числа найбільших світових гравців у секторі, виробляючи 88,9 тонн у 2023 році. З 1960-х років вона експлуатує легендарну шахту Muruntau — одну з найбільших у світі за запасами золота. Navoi продовжує розширюватися і має ціль до 2025 року досягти 3 мільйонів унцій на рік. Компанія інвестувала понад $100 мільйонів у дослідження у 2024 році.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) — Виробництво: 82 тонни

AngloGold Ashanti виробила 82 тонни у 2023 році на дев’яти шахтах у семи країнах і трьох континентах. Африка забезпечила 59% виробництва — 1,54 мільйона унцій. Незважаючи на зниження виробництва на 3% порівняно з 2022 роком (2,67 до 2,59 мільйонів унцій), компанія перевищила прогнози і готується до відновлення, з цільовим показником виробництва у 2024 році між 2,59 і 2,79 мільйонів унцій.

Нові історії зростання у секторі акцій золотодобувних компаній

Gold Fields (NYSE:GFI) — Виробництво: 71,7 тонни

Gold Fields забезпечила 71,7 тонни у 2023 році через дев’ять глобально диверсифікованих операцій в Австралії, Чилі, Перу, Західній Африці та Південній Африці. Стратегічне спільне підприємство з AngloGold Ashanti для розвитку найбільшої золотої шахти Африки є революційним — проект передбачає 900 000 унцій на рік (28,1 тонни) протягом перших п’яти років. Оголошення про придбання Osisko у серпні 2024 року значно розширює портфель Gold Fields, додавши виробничу потужність у 2,94 мільйона унцій канадського оператора.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) — Виробництво: 67 тонн

Kinross Gold зафіксувала 67 тонн у 2023 році, що на 10% більше за рівень 2022 року, що свідчить про операційний імпульс серед компаній середнього рівня. З шістьма шахтами у Америці та Східній Африці, Kinross отримала вигоду від вищого виробництва на шахті La Coipa у Чилі та покращених гірничих показників на Tasiast у Мавританії. Компанія залишається на шляху до досягнення цільового показника у 2,1 мільйона унцій у 2024 році.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) — Виробництво: 62 тонни

Хоча головним чином є виробником міді, Freeport-McMoRan у 2023 році виробила 62 тонни золота, переважно з шахти Grasberg в Індонезії — другої за величиною у світі за виробничими обсягами. Довгострокові розробки на родовищі Grasberg Kucing Liar передбачають виробництво 6 мільйонів унцій золота між 2029 і 2041 роками. Однак компанія знизила прогноз на 2024 рік до 1,8 мільйонів унцій через вологі умови, що вплинули на підземні роботи.

Solidcore Resources (AIX:CORE) — Виробництво: 53,72 тонни

Колишня Polymetal International, Solidcore Resources у 2023 році виробила 53,72 тонни з двох шахт у Казахстані. Прогноз на 2024 рік значно зменшено після продажу російських активів, з оновленим прогнозом близько 475 000 унцій з решти операцій. Незважаючи на зниження виробництва основних шахт, запаси руди у Казахстані зросли на 3% до 11,6 мільйонів унцій, що демонструє потенціал заміщення запасів.

Що чекає сектор акцій золотодобувних компаній

Сектор акцій золотодобувних компаній входить у 2025 рік із структурними сприятливими факторами, включаючи стабільні цінові премії, обмежене зростання пропозиції та постійну консолідацію галузі. Провідні виробники, такі як Newmont і Barrick, використовують переваги масштабу, тоді як компанії середнього рівня диференціюються через географічну диверсифікацію та операційну майстерність. Стратегічне переорієнтування провідних акцій золотодобувних компаній — підтверджене трансформаційною M&A активністю — свідчить про те, що галузь консолідується у більш раціоналізовану, ефективну базу виробників, здатних підтримувати прибутковість у умовах волатильності товарних ринків.

Інвесторам, що слідкують за акціями золотодобувних компаній, слід уважно стежити за змінами у траєкторії виробництва, показниками заміщення запасів та пріоритетами капіталовкладень, оскільки компанії орієнтуються у можливостях та викликах, що формують цей важливий сектор.