Акції Newmont зросли цього тижня, оскільки золото досягло рекордних рівнів

Минулого тижня для інвесторів у дорогоцінні метали, зокрема тих, хто володіє акціями Newmont Corporation (NYSE: NEM), було насиченим подіями. Акції гіганта гірничодобувної галузі зазнали різких коливань, оскільки ширший ринок золота досяг рекордних віх, а потім відступив назад. Розуміння динаміки цих рухів може допомогти інвесторам визначити, чи належить компанія Newmont до їхнього портфеля.

Рекордний пробіг золота

Ціни на золото останнім часом демонстрували вражаючу динаміку, зокрема, дорогоцінний метал вперше в історії подолав психологічну позначку у $5,000. Ралі навіть продовжилося, досягнувши внутрішньоденного максимуму у $5,615, перш ніж повернутися назад. Навіть після відкату золото залишалося досить стабільним вище $5,000, торгуючись приблизно за $5,080 — це все ще історичний рівень, що підкреслює силу ширшого ринку дорогоцінних металів.

Цей ріст відображає зростаючий інтерес інвесторів до золота як до активу-укриття на тлі глобальної економічної невизначеності. Коли золото торгується на таких рівнях, кожна гірничодобувна компанія отримує вигоду від покращення економіки своїх операцій.

Коливання акцій Newmont відображають рухи товарів

Акції Newmont підскочили вище $134 за акцію (внутрішньоденний максимум) під час недавнього зростання цін на золото, встановивши рекордний рівень для компанії. Однак цей ентузіазм був недовгим. До ранку п’ятниці акції знизилися на 7,2%, що відображає слабкість цін на золото, оскільки дорогоцінний метал знижувався з максимумів.

Ця залежність не повинна дивувати інвесторів. Newmont добуває золото з землі, тому її прибутковість рухається у тісній залежності від цін на товари. Коли золото зростає, зростає і Newmont. Коли ринок коригується, акції слідують за цим. За останні дванадцять місяців компанія подвоїла свою вартість, що демонструє, наскільки сильно зростання цін на золото вигідно для гірничодобних акцій.

Аналітики залишаються позитивними попри відкат

Хоча недавнє зниження може викликати тривогу, оцінка аналітиків з Уолл-стріт свідчить про протилежне. Швейцарський інвестиційний банк UBS, який має глибокий досвід у сфері дорогоцінних металів, нещодавно підвищив цільову ціну на акції Newmont на 28% до $160 за акцію — і залишив рекомендацію «купувати». Ця рекомендація була даною навіть тоді, коли акції відступали у п’ятницю.

З точки зору оцінки, компанія виглядає привабливою. Незважаючи на подвоєння за останні дванадцять місяців, акції торгуються за менше ніж 20 разів прибутку. Аналітики очікують, що компанія зростатиме прибутки на 58% щороку протягом наступних п’яти років. Це дає PEG-коефіцієнт 0,34 — багато вважають цю метрику вигідною, особливо коли вона нижча за один.

Чи варто додавати Newmont до вашого портфеля?

Аргументи на користь володіння акціями Newmont базуються на кількох стовпах: зростанні цін на золото, розумних мультиплікаторах оцінки, сильних очікуваннях зростання прибутків і позитивних рекомендаціях аналітиків. Для інвесторів, орієнтованих на дохід або цінність, ці характеристики представляють цікаву можливість.

Однак жодна окрема акція не підходить всім інвесторам. Сектор гірничодобування золота має ризики, пов’язані з цінами на товари — якщо ціни на золото суттєво знизяться, акції Newmont, ймовірно, також знизяться. Крім того, гірники стикаються з операційними ризиками, включаючи аварії на шахтах, зміни у регулюванні та геополітичні потрясіння у ключових регіонах видобутку.

Перед будь-яким інвестиційним рішенням враховуйте загальну структуру вашого портфеля та рівень ризику. Те, що акції Newmont зросли цього тижня, не повинно визначати ваше рішення; натомість зосередьтеся на тому, чи відповідають довгострокові перспективи компанії вашим інвестиційним цілям. Позитивна позиція UBS і привабливі оцінки компанії свідчать про те, що Newmont заслуговує на серйозну увагу тим, хто шукає експозицію у сфері гірничодобування золота.