CME підвищує вимоги до маржі для ф'ючерсних контрактів на паладій і платину

28 січня 2026 року Чиказька товарна біржа (CME) запровадила значні зміни у структурі маржі для ф’ючерсів на дорогоцінні метали. Біржа оголосила про коригування рівнів маржі, що вплинули на кілька товарних контрактів, і ці зміни набрали чинності одразу після закриття ринку. За даними ринкових звітів, цей регуляторний крок ознаменовує суттєвий зсув у способі управління ризиками CME у портфелі металів, особливо враховуючи, що паладій і платина продовжують відігравати різні ролі на світових товарних ринках.

Контракти на срібло зазнали підвищення рівнів маржі

Основна увага у січневому оголошенні CME була зосереджена на ф’ючерсах на срібло, де вимоги до маржі зросли до приблизно 11% від номінальної вартості контракту. Це підвищення означає звуження доступного кредитного плеча для трейдерів на ринку срібла. Вищий поріг маржі був запроваджений для більш точного відображення поточної волатильності ринку та зменшення системних ризиків. Нові параметри набрали чинності після закриття торгів 28 січня, що надало учасникам ринку обмежений час для коригування своїх позицій.

Розуміння зсуву у регулюванні паладію та platinum

Хоча увага була зосереджена на сріблі, ширший товарний коригування показує важливу динаміку між паладієм і платиною. Ці дві дорогоцінні метали, хоча й часто групуються разом, мають різні промислові застосування і визначаються різними рівнями цін. Рішення CME змінити рівні маржі для цього металевого комплексу демонструє, як великі біржі коригують управління ризиками, враховуючи особливості окремих контрактів. Розподіл маржі між паладієм і платиною відображає їхні окремі фундаментальні показники пропозиції та попиту, а також профілі ліквідності ринків. Трейдери, що працюють з цими контрактами, зазнали різних змін у вимогах до капіталу залежно від своїх конкретних позицій.

Золото залишилось без змін

Варто зазначити, що у директиві CME щодо коригування рівнів маржі не було внесено змін до ф’ючерсів на золото. Такий вибір підкреслює, що команда з управління ризиками CME визнала певні проблеми у комплексі срібло-платина-паладій, водночас вважаючи, що ф’ючерси на золото залишаються достатньо стабільними за існуючих параметрів. Відсутність змін щодо золота підкреслює, що біржі застосовують диференційовані стратегії управління ризиками у своїх товарних пропозиціях, а не вводять універсальні підвищення для всіх дорогоцінних металів.