AST SpaceMobile злітає завдяки контракту з оборони та досягненню в запуску супутника

Акції AST SpaceMobile продемонстрували вражаючі результати у січні, зростаючи більш ніж на 50%, оскільки компанія, що займається супутниковими комунікаціями, отримала значний стратегічний розвиток. Ралі було підживлене важливим контрактом у оборонному секторі та прогресом у розширенні орбітальної констеляції, хоча місяць не обійшовся без турбулентності через появу нових конкурентних викликів у галузі космічного широкосмугового зв’язку.

Угода з Міністерством оборони сигналізує про новий джерело доходу

Основним каталізатором січневого успіху AST стала оголошена компанією угода з Агентством ракетних імітних систем США у рамках ініціативи SHIELD (Масштабоване внутрішнє оборонне рішення). Згідно з заявою компанії, контракт «охоплює широкий спектр робіт, що дозволяє швидко доставляти інноваційні можливості військовим із підвищеною швидкістю та гнучкістю».

Це є стратегічним поворотом для AST, що виходить за межі її традиційного бізнесу з широкосмугового зв’язку. Можливість у оборонному секторі може суттєво диверсифікувати джерела доходів компанії в процесі масштабування операцій. Акції відреагували зростанням на 14,5% 16 січня після оголошення, що відображає ентузіазм інвесторів щодо нового цільового ринку.

Терміни запуску та розширення констеляції

Крім контракту з оборонного сектору, AST також оголосила про запланований на кінець лютого запуск супутника BlueBird 7, який є ідентичним за конструкцією до BlueBird 6. Компанія прагне до створення констеляції з 45-60 супутників на орбіті до кінця року, що стане значним кроком до повного комерційного розгортання. Ці технічні досягнення підкреслюють здатність компанії до виконання планів і мають потенціал для генерації доходів.

Конкурентний тиск з боку Blue Origin

Однак, зростання AST стикнулося з короткочасним опором 21 січня, коли Blue Origin, космічна компанія Джеффа Безоса, оголосила про свій власний конкурентний супутниковий мережевий проект. Blue Origin стверджує, що її система здатна забезпечити симетричні швидкості передачі даних до 6 Тбіт/с у будь-якій точці світу, позиціонуючи себе як прямого конкурента на ринку широкосмугового зв’язку із космосу.

Незважаючи на цю конкурентну загрозу, січневі здобутки AST залишилися незмінними, що свідчить про те, що інвестори вірять у достатню масштабність ринкової можливості для кількох гравців, принаймні у короткостроковій перспективі.

Вартісні виклики для історії зростання перед доходами

Поточна ринкова капіталізація AST близько 40 мільярдів доларів, хоча компанія знаходиться на ранніх стадіях отримання комерційних доходів. Це оцінювання створює цікаву проблему: компанія оцінена за преміумом, характерним для високоростучих технологічних компаній, але працює у секторах телекомунікацій та широкосмугового зв’язку — галузях, які історично мають скромні оцінки та дуже низькі маржі.

Аналітики прогнозують, що до четвертого кварталу 2024 року дохід AST становитиме близько 39,5 мільйонів доларів із початком комерційних операцій, але залишаються питання щодо того, чи зможе компанія виправдати свою поточну оцінку. Досвідчені телекомунікаційні оператори часто торгуються з ринковою капіталізацією, порівнянною або навіть нижчою за AST, що піднімає питання про потенційне зростання у майбутньому.

Шлях уперед: виконання та розширення ринку

Щоб зберегти свою поточну оцінку та стимулювати подальше зростання акцій, компанія, ймовірно, повинна продемонструвати здатність розширити свій обслуговуваний цільовий ринок значно за межі традиційного широкосмугового зв’язку. Контракт із оборонного сектору — це перспективний початок, але інвестори мають стежити за появою додаткових джерел доходів, що підтвердять потенціал ринку в 40 мільярдів доларів.

Галузь супутникових комунікацій залишається на початковій стадії розвитку і є високоризиковою. Хоча січневі результати AST були переконливими, поточним акціонерам і потенційним інвесторам слід ретельно зважувати ризики виконання, конкурентну ситуацію і мультиплікатори оцінки перед прийняттям інвестиційних рішень у цю нестабільну історію зростання.