Відкриття джерел доходу: три прибутки енергетичних акцій, вартих уваги вашого портфеля

Глобальний енергетичний ландшафт залишається парадоксальним: волатильні ціни на товари співіснують із необхідним та зростаючим попитом. Для інвесторів, що шукають стабільний дохід, енергетичний сектор пропонує переконливі можливості — але не всі енергетичні акції однакові. У той час як ціни на нафту та природний газ коливаються драматично, деякі енергетичні компанії процвітають незалежно від циклів товарів. Ось три контрастні підходи до отримання доходу з енергетичного сектору для вашого портфеля.

Інфраструктура середнього потоку: передбачуваний дохід у волатильних ринках

Обережні інвестори, що орієнтуються на дохід, часто ігнорують інфраструктурні компанії, але саме вони є найнадійнішою основою для енергетичної експозиції. Такі компанії, як Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) та Enbridge (NYSE: ENB), володіють трубопроводами, сховищами та мережами розподілу, що транспортують нафту і природний газ по всьому світу. Замість ставок на ціни товарів, ці компанії отримують плату від виробників і споживачів за використання їх активів.

Ця стабільність підтверджується їхніми історіями дивідендних виплат. Enbridge збільшує свої щорічні виплати вже три десятиліття поспіль, тоді як Enterprise — структурована як партнерство з обмеженою відповідальністю (Master Limited Partnership) — підвищує свої дивіденди вже 27 років поспіль. Ця надійність безпосередньо перетворюється у дохідність: наразі Enbridge пропонує 5,6%, а Enterprise — 6,3%. Оскільки ці інфраструктурні компанії зростають повільно, але передбачувано, вони природно орієнтуються на більш високі профілі доходності. Для інвесторів, що цінують стабільність доходу понад капітальне зростання, ці компанії є основними складовими будь-якого енергетичного портфеля.

Інтегровані енергетичні гіганти: поєднання доходу з енергетичним переходом

Для тих, хто бажає прямого доступу до виробництва та водночас прагне зменшити волатильність, TotalEnergies (NYSE: TTE) пропонує цікаву гібридну модель. Як вертикально інтегрована енергетична компанія, вона працює у всьому ланцюгу доданої вартості — від видобутку сирої нафти до переробки та хімічного виробництва. Така структурна різноманітність допомагає пом’якшити деякі шоки цін на товари, які могли б сильно вдарити по чистим виробникам.

Більш стратегічно, TotalEnergies цілеспрямовано спрямовує капітал у електроенергетику та відновлювані джерела, використовуючи прибутки від нафти і газу для фінансування переходу. Це проактивне позиціонування різко контрастує з конкурентами; і BP, і Shell у 2020 році зменшили свої дивіденди, що свідчить про те, наскільки невчасні upstream-інвестиції можуть шкодити акціонерам. Тим часом, TotalEnergies зберігає стабільний дохід у 5,3% і одночасно нарощує експозицію до довгострокових змін у попиті на енергію. Компанія фактично закликає інвесторів отримувати значний поточний дохід, поки вона переорієнтовує свій енергетичний портфель на майбутнє десятиліття.

Порівняння варіантів енергетичної доходності: ризик проти прибутковості

Енергетичний сектор винагороджує інвесторів, готових прийняти волатильність у обмін на високий дохід. Ваш вибір залежить від рівня ризику, який ви готові прийняти. Компанії середнього потоку, такі як Enterprise і Enbridge, пропонують дохід із мінімальною чутливістю до цін на товари — ідеально для консервативних портфелів, що шукають передбачувані потоки доходу. Водночас, це означає менший потенціал загального зростання через обмежений приріст.

TotalEnergies займає проміжне положення, пропонуючи значний дохід і потенціал зростання у сфері енергетичного переходу, але з більшою волатильністю через свою upstream-експозицію. Компанія робить ставку на те, що попит на енергію залишатиметься достатньо стабільним, щоб одночасно виплачувати дивіденди та інвестувати у чисту енергію.

Для порівняння, сервіс Stock Advisor від The Motley Fool — який з моменту запуску приніс у середньому 932% прибутку, значно перевищуючи 197% від індексу S&P 500 — підкреслює, що високий дохід сам по собі не повинен визначати вибір акцій. Однак саме в енергетичному секторі ці три підходи представляють різні профілі доходності, які варто оцінити відповідно до ваших потреб у доході та рівня ризику.

Основний висновок: попит на енергію продовжує зростати у світі, але не кожна енергетична акція здатна відобразити цей ріст у дружніх для акціонерів формах. Ці три компанії демонструють, що доходи сектору енергетики бувають різних видів — стабільні інфраструктурні компанії, трансформуючі гіганти та їхні комбінації. Вибір підходу залежить від ваших вимог до доходу та толерантності до ризику.