Значення ліквідності до пулу ліквідності: повне розуміння ключових понять ринку криптовалют

Уявлення про «ліквідність», яке часто чути при торгівлі криптовалютами, є ключовим. Що саме воно означає? Правильне розуміння значення ліквідності робить рухи ринку більш зрозумілими. Простими словами, ліквідність — це загальна кількість ордерів, доступних для торгівлі на певному ціновому рівні, і вона присутня навіть у вершинах і низинах ринку. Розумні інституційні інвестори використовують цю ліквідність, щоб знаходити та використовувати прогалини на ринку.

Що таке ліквідність — основи торгівлі на ринку

Щоб глибше зрозуміти ліквідність, потрібно розглянути її різні типи. Спершу визначимо базове поняття.

Ліквідність на ринку — це не просто обсяг торгів. Це швидкість, з якою можна здійснити значну кількість угод у певному ціновому діапазоні. Наприклад, якщо ціна певної криптовалюти очікується знизиться до певного рівня, інвестори заздалегідь розміщують ордери на обмеження з продажу (стоп-лоси) нижче цього рівня. Саме ці зони з великим скупченням стоп-ордерів і є зонами високої ліквідності.

Відмінність між покупною та продажною ліквідністю, прихований сенс стоп-ордерів

Ліквідність у криптовалютному ринку поділяється на дві основні категорії:

Покупна ліквідність (Buy-side Liquidity, BSL): рівень, на якому трейдери розміщують стоп-ордери на продаж. Зазвичай це рівні попередніх максимумів (PDH — максимум попереднього дня, PWH — максимум попереднього тижня, EH — однаковий максимум) або певних свічкових патернів (HTF). Ці рівні виступають опором, і при їх пробитті багато ордерів на продаж активуються, створюючи сильний тиск на зниження.

Продажна ліквідність (Sell-side Liquidity, SSL): рівень, на якому трейдери розміщують стоп-ордери на купівлю. Зазвичай це рівні підтримки (PWL, PDL, EL тощо), і при їх пробитті активуються ордери на купівлю. Це зона, де покупці готові ризикувати і розміщують стопи, тому при досягненні цього рівня ринок різко реагує великим обсягом угод.

Підсумовуючи, можна сказати, що покупна ліквідність формується над рівнями опору, а продажна — під рівнями підтримки. Коли ринок пробиває ці зони, активуються стоп-ордери, що викликає різкі коливання цін.

Внутрішня та зовнішня ліквідність — рухи ринку

Ринок у своїй суті рухається між зовнішньою та внутрішньою ліквідністю.

Зовнішня ліквідність — це максимум і мінімум всього корекційного діапазону. Вона визначає верхню та нижню межі, за якими розміщена покупна і продажна ліквідність.

Внутрішня ліквідність — це рівні тиску та підтримки всередині цього діапазону. Це рівні стоп-ордерів, які розміщують трейдери, що торгують у межах корекції.

Зрозумівши ці поняття, стає ясніше, чому ринок рухається у певному напрямку.

Взаємозв’язок між пулом ліквідності та «розумними грошима» — структура маніпуляцій ринком

Що таке пул ліквідності? Це великий скупчений обсяг незакритих ордерів у певному ціновому діапазоні. Коли Maker (той, хто створює ордери) надає ліквідність, Taker (той, хто виконує угоду) швидко закриває її.

Важливий патерн — «Liquidity Raid» (рейд на ліквідність). Смарт-мані, що належать інституційним гравцям, добре знають, де розміщені великі стопи роздрібних інвесторів. Вони використовують цю інформацію для штучного створення великих обсягів ліквідності, щоб маніпулювати ціною.

Наприклад, якщо рівень підтримки широко відомий і багато трейдерів розміщують там стопи, цей рівень стає пулом ліквідності. Смарт-мані штучно знижують ціну, щоб зачепити ці стопи, викликаючи масовий вихід роздрібних інвесторів і створюючи великий обсяг угод. Потім вони купують за низькою ціною, використовуючи цю ліквідність, і, поєднуючи маніпуляції з позитивними новинами, підвищують ціну для отримання прибутку.

Торгівля на ринку — це в першу чергу гра психології. Важливо перед початком аналізувати, чи вигідна ситуація для покупців чи продавців. Смарт-мані завжди прагнуть отримати більший прибуток, тому шукають найбільш вигідний бік. Це не просто, і у великій кількості шуму та коливань формується основний тренд.

Загалом, ринок рухається навколо ліквідності, а капітали інвесторів перетікають між різними групами у цьому динамічному середовищі. Розуміння значення ліквідності та пулу ліквідності допомагає глибше зрозуміти, чому ринок так рухається і які його основні механізми.