Знаходження цінності у акціях управління відходами: аналіз MEG проти WM

При оцінюванні акцій у сфері управління відходами для пошуку можливостей інвестування за вартістю, у дискусіях постійно з’являються дві назви: Montrose Environmental Group (MEG) та Waste Management, Inc. (WM). Обидві компанії працюють у тому ж секторі, але їхні оцінки та перспективи зростання суттєво різняться. Щоб визначити, яка компанія є більш вигідною можливістю, потрібно розглянути кілька аспектів цінності, окрім поверхневих показників.

Розуміння рамки оцінки інвестицій

Підхід до пошуку цінових можливостей зазвичай поєднує два ключові елементи: системи ранжування, що наголошують на траєкторії прибутків, та методи оцінки, які визначають акції з певними характеристиками. Наприклад, система Zacks Rank зосереджена на прогнозах прибутків і тому, як аналітики нещодавно переглядали свої прогнози. У той час як Style Scores допомагають визначити цінні папери, що мають особливі ознаки, відповідні принципам інвестування за вартістю.

Ці рамки виявляють важливі відмінності між двома акціями у сфері управління відходами. MEG має Zacks Rank #2 (Купівля), що свідчить про зростання настроїв аналітиків щодо її прибутків. WM, навпаки, має Zacks Rank #3 (Утримання), що вказує на більш нейтральний прогноз. Це різне ранжування відображає різні траєкторії довіри аналітиків і переглядів прогнозів прибутків. Для інвесторів, що шукають каталізатори зростання, покращення прогнозів щодо MEG створює більш переконливу перспективу.

Порівняння показників оцінки

Крім систем ранжування, традиційні показники оцінки дають важливу інформацію. Очікуваний співвідношення ціни до прибутку (P/E) є базовим показником. MEG торгується з очікуваним P/E 17,40, тоді як WM має значно вищий очікуваний P/E 26,28. Це свідчить про те, що прибутки MEG оцінюються більш помірно відносно очікуваного зростання.

Рівень PEG додає ще один аспект, враховуючи очікувані темпи зростання прибутків у розрахунок оцінки. MEG має PEG 0,91 — особливо привабливий показник, що свідчить про недооцінку акцій у порівнянні з перспективами зростання. У той час як PEG WM становить 2,44, що вказує на більш високу оцінку з урахуванням зростання. Аналогічно, коефіцієнт ціна/балансовий капітал (P/B), що порівнює ринкову вартість із вартістю активів, показує MEG на рівні 1,98 проти 9,22 у WM — ще одна значна різниця на користь MEG.

У сукупності ці показники сприяли тому, що MEG отримала оцінку Style Score B, тоді як WM — C. Фундаментальний аналіз свідчить, що акції у сфері управління відходами в категорії MEG пропонують кращу цінність.

Яка акція у сфері управління відходами має кращу цінність?

З урахуванням всебічного аналізу систем ранжування та показників оцінки, MEG виступає більш привабливим варіантом для інвесторів, орієнтованих на цінність. Покращення прогнозів аналітиків у поєднанні з більш вигідними співвідношеннями P/E, PEG і P/B робить її кращим вибором серед цих двох акцій у секторі управління відходами. Хоча WM залишається стабільним і усталеним гравцем у галузі, її вищі мультиплікатори оцінки свідчать про те, що вона вже залучила значний інвестиційний інтерес.

Для тих, хто формує портфель із орієнтацією на цінність у секторі управління відходами, дані вказують на MEG як на більш переконливу можливість на цій стадії оцінки.