Сім акцій з переробки літієвих батарей змінюють індустрію відновлення батарей для електромобілів

З прогнозом у 300 мільйонів електромобілів на дорогах світу до 2030 року питання управління кінцем життєвого циклу батарей стає дедалі актуальнішим. Більшість вживаних батарей електромобілів не потрапить на сміттєзвалища — натомість їх спрямовують до спеціалізованих переробних підприємств, які витягують цінні матеріали, такі як літій, нікель, кобальт і рідкоземельні елементи. Ця масштабна хвиля відновлення батарей створює привабливі інвестиційні можливості для тих, хто прагне отримати експозицію до сектору переробки літієвих батарей. Відновлення цих критичних матеріалів не лише вирішує екологічні проблеми, а й створює значну економічну цінність у ланцюгу постачань.

Чому важлива переробка батарей: критична роль літію та ключових матеріалів

Терміновість переробки батарей зумовлена реаліями ланцюга постачань. Літій, нікель і кобальт є необхідними для виробництва батарей для електромобілів, але їх видобуток залишається капіталомістким і зосередженим у певних регіонах. Коли старі батареї електромобілів досягають кінця свого терміну служби, вони містять відновлювані кількості тих самих матеріалів. Переробляючи вживані батареї, галузь зменшує залежність від первинного видобутку та вирішує проблему дефіциту ресурсів. Для інвесторів ця динаміка створює кілька можливостей: чисті компанії, що займаються переробкою і отримують прибуток з обробки, інтегровані виробники, що захищають ланцюги постачань, та усталені виробники, що монетизують операції з відновлення. Ринок акцій переробки літієвих батарей нині охоплює різноманітні бізнес-моделі, кожна з яких пропонує різні профілі ризику та доходності.

Лідери у чистій переробці батарей

Li-Cycle Holdings (LICY): Створення найбільшого в Європі центру переробки літій-іонних батарей

Li-Cycle Holdings є провідним у Північній Америці переробником літій-іонних батарей і швидко розширює свою присутність у Європі. Компанія розпочала роботу на своєму першому великому обробному заводі в Німеччині, а планується запуск ще однієї лінії пізніше цього року. Кожна основна лінія має потужність обробки до 10 000 тонн батарейного матеріалу на рік, додаткові потужності — ще 10 000 тонн. Повністю запущений завод у Німеччині зможе обробляти 30 000 тонн на рік, що робить його найбільшим у континенті об’єктом відновлення батарей такого типу.

Розширення компанії отримало значну підтримку від Міністерства енергетики США, яке видало умовний кредит у розмірі 375 мільйонів доларів для підтримки будівництва об’єктів у Північній Америці. Ця підтримка підкреслює стратегічну важливість для політиків створення внутрішньої інфраструктури переробки батарей.

Umicore (UMICY): Диверсифікована експозиція до можливостей у сфері матеріалів для батарей

Umicore має переробні підприємства у США, Китаї, Бельгії та Німеччині, забезпечуючи глобальну диверсифікацію у ланцюгу відновлення батарей. Окрім переробки, компанія виробляє каталізатори для двигунів внутрішнього згоряння, матеріали для гальваніки та плівкові продукти. Відділ переробки пропонує безпосередню експозицію до відновлення літій-іонних батарей, тоді як ширший портфель компанії забезпечує додаткові можливості.

Очікується, що керівництво буде дедалі більше інвестувати у переробку батарей, оскільки цей сегмент демонструє високі темпи зростання. Для інвесторів, що шукають більш диверсифікований підхід, ніж чисті переробники, модель Umicore заслуговує на увагу.

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF): Ранній етап у сфері відновлення батарей

RecycLiCo — раніше відома як American Manganese — являє собою більш ризиковану, ранню можливість у сфері переробки батарей. Стратегія компанії зосереджена на перетворенні катодного відходу у чорну масу-проміжний продукт, який потім обробляється у батарейні прекурсори. Хоча модель має значний потенціал, обмежена історія роботи створює інвестиційний ризик.

Демонстраційний завод компанії запрацював наприкінці 2022 року, а у квітні відбувся перший підтверджувальний тест від великого виробника матеріалів для батарей. Акції торгуються приблизно за 0,25 долара, що відображає їх спекулятивний характер. Це позиція для ризикованих інвесторів, які готові до експериментів.

Виробники великого масштабу, що входять у переробку батарей

Ganfeng Lithium (GNENY): Світовий лідер з виробництва літію, що інтегрує відновлення

Ganfeng Lithium є найбільшим у світі виробником літію та провідним постачальником у Китаї. Його видобуткові операції охоплюють Африку, Австралію, Аргентину, Ірландію та Мексику, забезпечуючи значну географічну та операційну диверсифікацію. Компанія стратегічно інтегрувала переробку батарей у свій портфель, маючи активні проекти у провінції Цзянсі.

Для інвесторів, що прагнуть зробити ставку на обидва напрямки — постачання літію та відновлення батарей — Ganfeng пропонує консолідовану експозицію до всього ланцюга створення цінності.

American Battery Technology (ABML): Інновації у закритому циклі переробки батарей

American Battery Technology розробила технологію закритого циклу переробки батарей, яка розділяє, відновлює та очищує критичні матеріали з відпрацьованих акумуляторів. Компанія має завод площею 137 000 квадратних футів у Tahoe Reno Industrial Center у Неваді, розрахований на високий вихід і низькі викиди.

Перший обсяг — 20 000 тонн батарейного сировини на рік. Цей підхід закритого циклу одночасно вирішує економічні та екологічні задачі, створюючи потенціал для значного зростання вартості.

Встановлені гіганти, що монетизують матеріали батарей

Apple (AAPL): Лідер споживчої техніки з амбітними цілями щодо переробки

Підхід Apple відрізняється від спеціалізованих переробників — компанія інтегрує відновлені матеріали у власні продукти за допомогою амбітних цілей. До 2025 року всі батареї, створені Apple, будуть використовувати 100% переробленого кобальту, а магніти — повністю з перероблених рідкоземельних елементів. Крім того, друковані платки матимуть 100% перероблений олов’яний припій і золоте покриття.

Компанія значно прискорила інтеграцію переробленого кобальту. У 2022 році 25% кобальту у продукції Apple походило з перероблених джерел, що різко зросло з 13% у 2021 році. Ця динаміка демонструє зростання доступу до високочистих перероблених матеріалів і підтверджує економічну доцільність відновлення батарей.

BYD (BYDDF): Китайський гігант електромобілів, що перетворює використані батареї у енергетичні сховища

BYD, провідний виробник електромобілів і батарей у Китаї, створив інноваційну модель закритого циклу у співпраці з торговою компанією Itochu. Починаючи з 2020 року, BYD збирає відпрацьовані батареї зі свого автопарку автобусів, таксі та комерційних транспортних засобів у Китаї, спрямовуючи їх до Pandpower для оцінки продуктивності.

Батареї, що проходять етапи відбору, купуються Itochu для інтеграції у великомасштабні системи зберігання енергії. Такий підхід перетворює кінцеві автомобільні батареї у стаціонарну енергетичну інфраструктуру, збільшуючи загальну цінність кожного акумулятора.

Акції переробки батарей: інвестиційна стратегія на 2026 рік і далі

Зростання обсягів EV, обмеження у постачанні матеріалів і політична підтримка створюють структуровану інвестиційну основу для акцій переробки літієвих батарей. Ці цінні папери охоплюють чисті компанії, що займаються обробкою, інтегрованих виробників, що забезпечують безпеку постачань, та усталені бренди, що монетизують downstream-вартість відновлення. Кожна категорія інвестицій приваблює різні рівні ризику та часові горизонти, але всі вони отримують вигоду від сильних трендів: прискореної електрифікації глобального транспорту.

Інвесторам, що аналізують акції переробки літієвих батарей, слід враховувати ризики реалізації компаній, рівень завантаженості потужностей і динаміку цін на матеріали поряд із макроекономічними перспективами зростання. Можливість є реальною, але важливо бути вибірковим.