Як чистий капітал Чейса Коулмана відображає стратегічний фокус на технологічних та зростаючих акціях

У 49 років Чейз Коулмен зібрав особистий статок приблизно у 6 мільярдів доларів, що робить його одним із найбагатших людей у світі. Але справжнім показником його інвестиційної майстерності є не лише особистий капітал, а й активи на суму 46 мільярдів доларів, якими керує через свою інвестиційну компанію Tiger Global Management. З приблизно 24,5 мільярдами доларів, вкладеними лише в хедж-фонди, рішення Коулмена щодо розподілу капіталу відкривають уявлення про те, де досвідчені інвестори концентрують свої ставки.

Концентровані ставки на лідерах ринку

Найбільш вражаюче у стратегії портфеля Чейза Коулмена — його вражаюча концентрація. Замість розподілу капіталу між сотнями активів його фонд зосереджений лише на 10 акціях, які становлять 68% загальної вартості портфеля. Це не випадковість — це свідчення твердої впевненості у тому, де справжній зростання та створення цінності відбуватимуться в довгостроковій перспективі.

Ці 10 основних позицій розповідають переконливу історію про потоки інституційного капіталу. Meta Platforms займає перше місце з вагою 16,52%, за нею йдуть Microsoft з 8,51%. Материнська компанія Google — Alphabet, Amazon і Nvidia також мають значну частку у топ-активах, кожна з яких становить відповідно 7,38%, 5,32% і 4,91%. Інші важливі позиції включають Apollo Global Management (7,66%), Sea Limited (6,43%), Take-Two Interactive (4,06%), Eli Lilly (3,82%) і Flutter Entertainment (3,30%).

Можливості в штучному інтелекті та платформах

Концентрація у Meta та Microsoft цілком логічна з огляду на сучасний технологічний ландшафт. Meta керує найбільшою у світі соціальною платформою екосистемою з 3,43 мільярда активних користувачів щодня у Q1 2025 — у Facebook, Instagram, WhatsApp і Messenger. Такий масштаб аудиторії створює рекламну «рву», яку важко подолати конкурентам. Окрім реклами, генеральний директор Марк Цукерберг підкреслює довгостроковий потенціал у сфері штучного інтелекту та окулярів, описуючи їх як «ідеальну форму для AI та метавсесвіту», і зазначає, що мільярди людей у світі носять коригувальні лінзи — що свідчить про величезний потенційний ринок для розумних окулярів у найближчі п’ять-десять років.

Позиція Microsoft відображає подібні структурні переваги. Інтегрований підхід компанії до хмарної інфраструктури та штучного інтелекту дозволяє їй добре позиціонуватися для тривалих корпоративних інвестицій у AI-інфраструктуру та підприємницьке програмне забезпечення.

Подивимося за межі заголовків: недооцінені можливості

Особистий статок і репутація Чейза Коулмена як інвестора базуються на здатності знаходити цінність навіть тоді, коли заголовки говорять інакше. Декілька акцій у його портфелі нещодавно стикнулися з труднощами, але його переконаність залишається незмінною.

Наприклад, Alphabet зазнав негативних рішень у двох федеральних антимонопольних справах за минулий рік, а пошукові альтернативи на базі AI тепер становлять загрозу традиційній пошуковій економіці. Однак різноманітність доходів компанії — від хмарних сервісів до YouTube — і домінуючі позиції на ринку свідчать про довгострокову стійкість, яку нинішній песимізм може не враховувати.

Аналогічно Nvidia стикнулася з торговими обмеженнями, що обмежують продаж GPU на деяких міжнародних ринках. Попри ці тимчасові труднощі, виробник напівпровідників залишається ключовим гравцем у розгортанні AI-інфраструктури, яке, ймовірно, прискориться протягом наступного десятиліття.

Навіть Eli Lilly, фармацевтичний гігант, є цікавим прикладом довгострокового інвестування. Хоча компанія пропустила очікування щодо прибутку в двох із трьох останніх кварталів, вона контролює понад 50% ринку у сегменті препаратів GLP-1 — найшвидше зростаючого сегменту сучасної медицини. Mounjaro (для цукрового діабету 2 типу) і Zepbound (для контролю ваги) демонструють вибухове зростання продажів, а у компанії є перспективні розробки у галузі онкології, зокрема успішний препарат від раку молочної залози Verzenio.

Чому Amazon може бути найсильнішою довгостроковою ставкою

Серед топових активів Коулмена Amazon, мабуть, є найпереконливішою довгостроковою інвестиційною ідеєю. Цей гігант електронної комерції має історію створення значних можливостей для купівлі під час ринкових сплесків, і нинішня ситуація не є винятком. Хоча тимчасові труднощі через мита та макроекономічні фактори можуть спричинити короткострокову волатильність, основні конкурентні переваги Amazon залишаються цілісними.

Мережа логістики електронної комерції компанії продовжує глобальне розширення і поглиблення всередині країни. Amazon Web Services, підрозділ хмарних обчислень, має вигоду від прискорення корпоративних інвестицій у штучний інтелект і хмарну інфраструктуру — тенденції, які не показують ознак уповільнення. Окрім основних операцій, амбіційне розширення Amazon у сферах охорони здоров’я, супутникового інтернету та автономного транспорту створює додаткові можливості для довгострокового зростання.

Кінець 2024 року фонд Коулмена тримав близько 1,4 мільярда доларів у акціях Amazon, що свідчить про значну впевненість у майбутньому компанії. Для інвесторів, які прагнуть накопичити багатство у довгостроковій перспективі, важливо зрозуміти, чому досвідчені менеджери зберігають такі великі позиції у компаніях на кшталт Amazon, Meta і Microsoft.