Осягнути механізм торгів на дошці — читати ринкову психологію з книги замовлень

На біржах часто зустрічається так званий «книга ордерів» (інформація про рівні цін), який є не просто набором чисел, а джерелом інформації, що відображає психологію учасників ринку. Освоївши торгівлю за допомогою книги ордерів, ви зможете передбачати коливання цін і приймати більш точні торгові рішення. У цій статті ми детально розглянемо структуру книги ордерів та практичні способи її використання.

Основи торгівлі за допомогою книги ордерів — розуміння її структури

Книга ордерів містить інформацію про поточні ціни купівлі та продажу. Вона агрегує замовлення на «купити» та «продати» з їхніми цінами та кількістю. Це відображає глибину ринку (ліквідність), яка не дозволяє ціновим коливанням бути різкими при великих обсягах торгів.

Товщина графіка книги на графіку показує реальну ситуацію з покупцями та продавцями у конкретному ціновому діапазоні. Замовлення, що очікують виконання, чітко фіксуються в книзі. Червоні цифри позначають ціну продажу, зелені — ціну купівлі. Кількість (QTY) — кількість контрактів, що очікують виконання за певною ціною, а стовпець «загалом» показує накопичену кількість.

Наприклад, якщо найкраща ціна продажу становить 7045.50 доларів, а найкраща ціна купівлі — 7044.50 доларів, то трейдер, який хоче підняти ціну BTC до 7046.00 доларів, може купити всі 258,951 контрактів у найнижчому рівні пропозиції. Це теоретично дозволить підняти ціну BTC до 7046.00 доларів.

Платформи пропонують два режими відображення книги ордерів — з масштабом 0.5 і 1. Для більш детальної інформації можна натиснути кнопку у верхньому правому куті для переключення режиму.

Використання книги ордерів для аналізу ринкової психології — товщина замовлень

Найважливіше у читанні книги ордерів — це аналіз змін обсягів замовлень для розуміння поточного настрою ринку.

Якщо у книзі накопичено багато замовлень на купівлю (buy limit), це свідчить про сильну зацікавленість учасників ринку у зростанні цін. Чим більше таких замовлень, тим вищі очікування зростання і, відповідно, тенденція до підвищення цін. Навпаки, якщо товщина замовлень на продаж (sell limit) велика, це свідчить про сильний намір продавати і можливий тиск на зниження цін.

Спостереження за розміром замовлень дозволяє визначити, яка сторона — покупці чи продавці — домінує на ринку.

Спред цін і сигнали для цінових коливань

Ще один важливий аспект — аналіз спреду між найкращими цінами купівлі та продажу. Якщо спред вузький, це означає, що угоди легко укладаються на найкращих рівнях, і навіть якщо ціна не досягає бажаної позначки, її можна легко виконати на наступних рівнях. Вузький спред свідчить про високу ліквідність і мінімальний вплив великих обсягів на ціну.

Якщо ж між цінами купівлі та продажу існує значний розрив, це може свідчити про наявність великих гепів між рівнями цін, що підвищує ризик різких цінових коливань при великих угодах. Врахування цього допомагає краще управляти ризиками.

Міфи та пастки книги ордерів — на що звертати увагу

Книга ордерів — цінне джерело інформації, але її слід використовувати з обережністю. Товщина книги показує лише поточний стан замовлень, що очікують виконання, і може швидко змінитися.

Якщо трейдер змінює свою стратегію, замовлення можуть бути скасовані. Наприклад, замовлення на продаж, що здавалося великим, може зникнути, якщо ціна підніметься. Тому орієнтуватися лише на поверхневу інформацію книги для прогнозування тренду — ризиковано. Важливо поєднувати аналіз книги з технічними індикаторами та фундаментальним аналізом.

Книга ордерів — потужний інструмент, але не універсальний. Розуміння складності ринку і пріоритет ризик-менеджменту — ключові фактори успіху.