【Посібник самозахисту середнього віку для ріп-кустарів · Щоденник 26 лютого】

Сьогодні третій торговий день після свят, світові ринки демонструють різні рухи, зосереджуючись на криптовалютній сфері👇
₿ Криптовалюта: короткі позиції були зжати
Почнемо з найголовнішого — учора сталася класична «зажимна» коротка позиція.
BTC відновився до приблизно $68,500, за 24 години зростання понад 6%; ETH знову повернувся вище $2,000, одноденний приріст близько 10%; SOL, DOGE, ADA, LINK всі зросли більш ніж на 10%, майже весь ринок альткоїнів піднявся разом. За останні 24 години близько $4 мільйонів коротких позицій були примусово закриті, і саме це стало основним рушієм цього відскоку — не приплив покупців, а примусове викуплення коротких позицій.
Фон: у лютому короткі позиції були надзвичайно переповнені, ставки за безстроковими контрактами кілька разів ставали від’ємними (короткі платили довгим), індекс страху та жадібності опустився до 11 (найнижчий рівень паніки за історією), що вже означає «гравці у шорті вважають, що виграють». У такі моменти часто трапляється блискавичний відскок, щоб очистити надмірно переповнені короткі позиції.
Але слід врахувати: аналіз механізму відскоку показує, що це технічний відскок, фундаментальні каталізатори неясні. BTC з жовтневого максимуму $125,000 вже впав майже на 50%, з початку року — приблизно на 27%. Короткостроковий рівень $68,000 не є безпечним районом, він просто відскочив, але це не означає формування дна.
Аналітики групи LMAX прямо попереджають: тривалість цього відскоку слід сприймати з обережністю.
Основні моменти криптовалютного ринку сьогодні:
∙ У США знову спостерігається чистий приплив у спотовий ETF на биткоін — найсильніший з початку лютого, настрої покупців покращилися
∙ Coinbase сьогодні піднявся на 13.52% — через оголошення про відкриття торгів акціями та ETF для американських користувачів, розширення у традиційних брокерів
∙ Circle (емітент USDC) також слідує за зростанням крипторинку
∙ NEAR Protocol за один день +21.8%, ринкова капіталізація повернулася до $1.52 мільярдів, обсяг торгів зріс до $300 мільйонів, це сьогоднішня «мала зірка»
Моя думка: факт — короткі позиції були зжати, але чи зможуть довгі позиції їх утримати — інше питання. Зараз ризик входу у довгу позицію високий, чекати стабілізації ставки за ф’ючерсами та трьох днів безперервного чистого припливу ETF — ось більш надійний сигнал для входу.
📈 Азіатські ринки: структурні бонуси, але не плутайте
Індекс Shanghai +0.72% закрився на рівні 4147, Shenzhen +1.29%, ChiNext +1.41%, обсяг торгів — 2.48 трильйонів юанів, що більше за вчора. Після свят дві дні зростання — виглядає добре.
Але уважно дивимося на сектори: рідкі метали, фосфорна хімія, літій, судноплавство — зростають добре, медіа, банки, побутова техніка — падають. Відповідно до логіки циклічних ресурсів — зростають, споживчий сектор і фінанси — падають — це ознаки інфляційної перезавантаженості, а не повноцінного бичачого ринку.
Страхові фонди цього року планують невелике збільшення інвестицій у А-акції, результати опитування 127 страхових компаній показують переважно оптимізм. Повільний вхід капіталу — добре, але слово «повільно» означає, що великих проривів не буде.
Відновлення дисконту між А- та H-акціями також популярна логіка: компанії на Гонконгській біржі дешевші за своїх китайських колег, і державні фонди тихо купують їх за знижкою.
🇺🇸 Американські ринки: фінансові результати NVIDIA підтримують настрій
DJIA +0.63%, NASDAQ +1.26%, S&P +0.81%. Після закриття NVIDIA опублікувала квартальні результати вище очікувань, Дженсен Хуанг сказав, що «клієнти змагаються у інвестиціях у AI-обчислювальні потужності», що підняло загальний настрій у технологічному секторі.
Але явна диференціація: Workday різко впав через слабкі очікування доходів; Microsoft піддано японському антимонопольному розслідуванню; AMD і Meta підписали п’ятирічний контракт на постачання GPU. Логіка AI залишається, але куди саме тече фінансовий потік — ще не визначено.
Швейцарський UBS вже радить клієнтам переводити гроші з «цифрової економіки» (технологічних акцій) у «реальну економіку» (шахти, електроенергетику, промисловість). Morgan Stanley каже, що паніка навколо AI спричинила надмірні продажі, і софтверний сектор має точки входу. Обидва мають рацію, тому… вирішуйте самі.
🌐 Макроекономіка: слідкуйте за двома речами
Перше — 15% глобальний тариф Трампа — один із головних факторів, що спричинили двократне падіння криптовалют і американських ринків у лютому, досі не вирішено, будь-який сигнал пом’якшення може спричинити відскок ризикових активів.
Друге — військова ситуація між США і Іраном — Трамп раніше казав, що рішення щодо удару по Ірану буде прийнято протягом 10 днів, сьогодні — це вікно можливостей, ризик «чорного лебедя» все ще існує, золото залишається одним із найстабільніших активів останнього часу (поточна ціна близько $5,172/унція).
Заключне слово для ріп-кустарів:
Найбільша подія сьогодні — зжиття коротких позицій у криптовалютній сфері, це дуже приємно, але це не означає, що бичачий тренд закінчився. Якщо наступного тижня тарифна політика залишиться жорсткою або в Близькому Сході трапляться події, ця відскок може зменшитися наполовину і знову впасти.
Спостерігайте далі, не намагаючись догнати ринок, керуйте ризиками.