Що інвесторам потрібно знати про "премію ризику ідіота"

Чи платите ви за «премію ризику ідіота»? Спочатку цей термін був введений для опису значних підвищень у відсоткових ставках за облігаціями під час кризи «міні-бюджету» прем’єр-міністра Великої Британії Ліз Трасс у 2022 році — її уряд, через свої непередбачувані так звані «ідіотські» політики, підняв доходність до небувалих рівнів. У 2025 році цей вираз знову став популярним у зв’язку з хаосом на ринках, викликаним змінами адміністрації Трампа у тарифній політиці США.

Премія ризику ідіота — це додатковий дохід, який вимагають інвестори за державні борги через помилки у політиці або непередбачувану фіскальну політику. Розуміння цієї премії допомагає захистити ваш портфель під час періодів хаосу на ринках, спричиненого урядовими рішеннями.

Основні висновки

• Спочатку введена у 2022 році у зв’язку з невдалим впровадженням фіскальної політики у Великій Британії, «премія ризику ідіота» — це додатковий відсоток, який вимагають за облігації через погане управління.
• Цей термін використовувався для опису реакції світових ринків на непередбачувані зміни тарифної політики адміністрації Трампа, що значно підвищили доходність облігацій.

Отримуйте персоналізовані відповіді на основі 27+ років довіри та експертизи.

ЗАДАТИ ПИТАННЯ

Що таке «премія ризику ідіота»?

Цей вираз вперше став популярним під час кризи «міні-бюджету» у Великій Британії у 2022 році, коли прем’єр-міністр Ліз Трасс оголосила низку необґрунтованих податкових знижок, що спричинили стрімке зростання довгострокових облігацій уряду Великої Британії та падіння курсу фунта. У той час, коли ринки Великої Британії падали у хаос, Даріо Перкінс з TS Lombard назвав зростання доходностей «премією ідіота».

У 2025 році, після оголошень тарифів адміністрації Трампа, деякі аналітики помітили додаткову компенсацію за купівлю американських активів, включаючи казначейські облігації. Тоді й з’явився цей термін знову. «Премія ідіота повернулася, і ще з більшою силою», — зазначив Джо Мішелл, професор економіки Університету Західної Англії, у блозі Bluesky.

Отже, «премія ідіота» — це тепер гостра коротка форма для опису саморуйнівних дій уряду щодо ринків облігацій.

Обурення тарифами Трампа

Багато спостерігачів ринків були розчаровані швидкими та глибокими змінами тарифної політики адміністрації Трампа у 2025 році. Незабаром по всьому Волл-стріт почали повідомляти про широку злість, оскільки ринки облігацій і акцій рухалися без керма, наче швидка машина без водія.

Підтримувачі Трампа реагували, вигадуючи нові назви для «ідіотської премії». Елон Маск, близький радник адміністрації, назвав Пітера Наварро, старшого радника президента і одного з головних рушіїв тарифної політики, «справжнім ідіотом» і «дурнішим за мішок цегли». Менеджер хедж-фонду Білл Актман попереджав у X про «економічну ядерну зиму». Тим часом республіканський сенатор Ренд Пол заявив, що тарифи можуть призвести до «політичного знищення» Республіканської партії, оскільки консерватори, які вже посварилися з Трампом через політику, включно з Чарльзом К. В. Куком із «National Review», повернулися до мови епохи Трасс, називаючи їх «ідіотськими тарифами Трампа».

Порада

Тими, хто може вимагати «премії ідіота», є так звані «віртуальні боргові вартові» — трейдери, що продають державний борг у знак протесту проти поганої фіскальної політики.

Як захистити себе від «ідіотів»

Як і будь-яка премія ризику, «премія ідіота» збільшує витрати, у цьому випадку — витрати на державне запозичення, що може гальмувати зростання і ринок акцій. Ось кілька заходів захисту:

• Диверсифікація за географією: розподіл ризиків між різними ринками допомагає зменшити вплив некомпетентності одного уряду.
• Переходьте до безпечних активів: розглядайте безпечні, високодоходні альтернативи, такі як грошові ринкові фонди або депозити.
• Дивіться у довгострокову перспективу: незважаючи на короткострокову волатильність, довгострокові інвестори можуть отримати вигоду, купуючи акції та інші активи, коли вони «на розпродажі». Втім, краще уникати спроб таймінгу ринку і розглянути стратегію середньої вартості долара (регулярне купівля фіксованої суми акцій у взаємних фондах або ETF), що часто дуже ефективно у довгостроковій перспективі.

Основний висновок

Хоча ви не можете запобігти тому, хто, на вашу думку, є ідіотом, отримати владу над ринками, ви можете захистити свій портфель. Тому «премія ідіота» — це не просто кумедне образливе слово, а сигнал ринку, який досвідчені інвестори можуть використовувати для навігації через періоди волатильності, викликаної політикою.