Ніч сьогодні — без сну!

【Огляд】Зростання технологічних акцій, ринок очікує фінансовий звіт NVIDIA

Вітаю, продовжуємо стежити за поведінкою закордонних ринків сьогодні ввечері.

Американські акції зростають

25 лютого ввечері три основні індекси США зросли, технологічні акції лідирують за темпами зростання, індекс Dow злегка підвищився, Nasdaq піднявся майже на 1%, S&P 500 зріс приблизно на 0,4%.

Сьогодні ввечері всі інвестори світу очікують на останній фінансовий звіт NVIDIA, акції якої зросли більш ніж на 1%. Інвестори переоцінюють високі оцінки технологічних компаній і все більше сумніваються у високих капіталовкладеннях великих хмарних сервісних провайдерів у AI. У часи поширення тривог щодо технологій штучного інтелекту ринок прагне побачити докази стабільного розвитку AI.

Деякі аналітики зазначають: «Довіра ринку у найближчі дні багато в чому залежить від фінансового звіту NVIDIA. Оскільки великі хмарні провайдери за останні кілька тижнів знову збільшили капітальні витрати, очікується, що цей виробник чипів оголосить про доходи, що перевищують очікування, і про сильне зростання продажів.»

Ще один учасник AI — Oracle — зросла приблизно на 3%, очолюючи відновлення сектору програмного забезпечення.

У попередній торговий день через зменшення побоювань щодо революційного впливу AI на різні галузі основні індекси зросли. Після оголошення Meta про укладення багаторічної угоди з AMD, ринок отримав додатковий поштовх.

Перша криптовалюта стабільних монет — Circle — подорожчала більш ніж на 20%. Раніше компанія повідомила, що попит на її стабільну монету підтримує зростання доходів і прибутку, незважаючи на низький період на ринку цифрових активів у четвертому кварталі.

Обсяг обігу стабільної монети USDC, що належить Circle, зріс на 72% порівняно з минулим роком і склав 75,3 мільярда доларів. Також компанія зазначила, що у кварталі, що закінчився 31 грудня минулого року, її резервна дохідність становила 3,8%. Більша частина прибутку Circle походить від відсотків за американськими державними цінними паперами, які використовуються як резерви для стабільної монети 1:1.

Очікування NVIDIA

Опціонний ринок прогнозує, що ціна акцій NVIDIA у день публікації фінансового звіту може коливатися приблизно на 5% у двох напрямках. У попередні два звітні дні ціна цієї акції знижувалася.

Хоча більшість аналітиків на Уолл-стріт очікують сильних результатів на тлі зростання капітальних витрат на інфраструктуру, невизначеність залишається щодо реакції ринку (і інших пов’язаних акцій) через ризики, пов’язані з революцією AI та тривалістю високих інвестицій.

Старший аналітик Seaport Global Джей Голдберг прогнозує, що потенціал зростання NVIDIA обмежений. Президент Mahoney Asset Management Кен Махоні зазначає: «Навіть якщо вони оприлюднять вражаючі дані, ми знаємо, що ринок дуже мінливий.»

Після кількох місяців зростання, ціна NVIDIA за останні кілька місяців майже застигла, зростаючи всього на 3,8% з четвертого кварталу минулого року. Це пов’язано з тим, що інвестори почали сумніватися у тому, чи варті інвестиції у AI компаній, таких як Alphabet і Microsoft, тисячі мільярдів доларів. Водночас інвестори масово виходять з секторів, які можуть бути під загрозою революції AI.

Ще одним важливим показником для інвесторів є валова маржа. Минулого року через високі витрати на виробництво чипів Blackwell цей показник був під тиском. Очікується, що у четвертому кварталі минулого року NVIDIA показала скориговану валову маржу на рівні 75%, що є найвищим показником за понад рік, і прогнозується, що вона залишиться близькою до цього рівня і цього фінансового року. Враховуючи зростання цін на пам’ять і інші витрати, інвестори прагнуть підтвердити, чи є ця прибутковість стійкою.

Крім того, ринок стежить за прогресом у розвитку чипів Blackwell і Rubin, які мають з’явитися найближчим часом. У жовтні минулого року генеральний директор NVIDIA Дженсен Хуан заявив, що ці два напрямки чипів можуть принести до 500 мільярдів доларів доходу за кілька кварталів, і цей рубіж буде досягнутий швидше за очікуване.

Крім даних, увага також зосереджена на висловлюваннях Хуана під час телефонної конференції. На початку цього місяця він назвав продажі акцій технологічних компаній через побоювання революції AI «найбільш нелогічним явищем у світі». З того часу паніка поширилася і на сфери управління багатством, нерухомості та інші галузі.

Деякі аналітики вважають, що позитивний прийом фінансового звіту NVIDIA може допомогти підняти настрій ринку, який зараз перебуває у стані «болю від AI». «Якщо NVIDIA заявить, що ми оптимістично налаштовані щодо всього сектору і структури, я вважаю, що всі акції, включаючи програмне забезпечення, отримають вигоду.»