Nvidia різко знизилася вночі! "Паніка навколо ШІ" посилюється, фінансові інститути активно висловлюються!

Місцевий час у четвер, три основні індекси американського ринку відкрилися з різною динамікою. На момент написання статті, Nasdaq знизився на 0,89%, Dow Jones піднявся на 0,21%, S&P 500 знизився на 0,4%.

Гігант у сфері управління клієнтськими даними, компанія Salesforce, опублікувала фінансовий звіт, що перевищив очікування ринку, що дещо зменшило занепокоєння інвесторів щодо індустрії програмного забезпечення.

Крім того, такі технологічні гіганти, як Nvidia, Baidu та інші, разом із керівниками провідних інвестиційних компаній, одностайно заявили, що паніка щодо ШІ значно перебільшена. ШІ не є “руйнівником” індустрії програмного забезпечення, а важливим “засобом підсилення”. Їхнє злиття та взаємодія, що постійно оновлюється, є головною тенденцією майбутнього розвитку.

Популярні китайські акції в секторі інтернету зазнали повного падіння: індекс Nasdaq China Golden Dragon знизився більш ніж на 2%, компанія Ke Holdings — понад 6%, Baidu Group, Li Auto — понад 5%, Bilibili — майже 5%, XPeng Motors — понад 4%, Alibaba, JD.com, Ctrip, New Oriental — понад 2%.

Фінансові результати Salesforce перевищили очікування

Одним із найбільших постраждалих від недавнього спаду акцій у секторі програмного забезпечення стала компанія Salesforce, яка опублікувала фінансовий звіт, що перевищив ринкові очікування.

Згідно з фінансовим звітом, за четвертий фінансовий квартал, що закінчився 31 січня, дохід Salesforce склав 11,2 мільярда доларів, що на 12% більше, ніж у попередньому році, і трохи перевищує очікування ринку — 11,18 мільярда доларів. Це найшвидший темп зростання за два роки. Враховуючи коригування, прибуток на акцію склав 3,81 долара, що значно перевищує очікування — 3,04 долара. Також, обсяг контрактів, що підтверджують майбутні доходи (CRPO), досяг 35,1 мільярда доларів, що вище за очікування — 34,53 мільярда доларів.

Компанія залишає оптимістичні прогнози на короткострокову перспективу. Вона очікує дохід за перший квартал у межах 11,03–11,08 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію — 3,11–3,13 долара, що перевищує очікування аналітиків. Також, Salesforce прогнозує зростання доходу на рік на рівні 10–11% і очікує, що у другій половині року “органічне зростання знову прискориться”.

Крім того, Salesforce оголосила про нову програму викупу акцій на суму 50 мільярдів доларів і підвищила квартальні дивіденди до 44 центів на акцію. Компанія заявила, що ці заходи “посилюють нашу обіцянку створювати значну цінність для акціонерів”. Генеральний директор Марк Беніофф у телефонній конференції прямо сказав, що викуп акцій здійснюється через “дуже низькі ціни”. Також компанія повідомила, що інвестиції у стартап Anthropic принесли у цьому кварталі 811 мільйонів доларів прибутку, і вона вже додатково інвестувала, маючи приблизно 1% акцій.

Беніофф підкреслив, що компанія поступово рухається до цілі отримати 63 мільярди доларів доходу у 2030 фінансовому році, що вище за попередні очікування у 60 мільярдів і перевищує нинішні прогнози Уолл-стріт — близько 59,07 мільярда. За його словами, штучний інтелект є одним із драйверів зростання.

З початку року ціна акцій Salesforce знизилася на 27%, і її вважають однією з жертв поширення ШІ.

Відомі особи одностайно заявляють: загроза ШІ для індустрії програмного забезпечення перебільшена

Крім Salesforce, у всьому секторі програмного забезпечення ситуація несприятлива. Oracle, Accenture та інші компанії з початку року втратили понад 20%. Однак експерти вважають, що загроза ШІ для індустрії програмного забезпечення перебільшена.

Генеральний директор Nvidia, Дженсен Хуанг, після публікації фінансового звіту у середу, заявив, що ринок серйозно неправильно оцінює загрозу ШІ для софтверних компаній. Він зазначив, що помічники ШІ не замінять існуючі інструменти, а навпаки, стануть їх користувачами, допомагаючи значно підвищити ефективність розробки та експлуатації. “Інструменти, такі як Cadence, ServiceNow, SAP, мають свої обґрунтовані причини існувати, і ШІ буде використовуватися людьми для роботи з цими інструментами, що вимагає залежності від них і зворотного зв’язку у зрозумілій формі.”

Партнер Sequoia Capital і співголова компанії Альфред Лін також спростував ідею про те, що ШІ руйнує індустрію програмного забезпечення. Він зазначив, що штучний інтелект — це “збірка великої кількості програмного забезпечення”, і індустрія постійно еволюціонує. Традиційні компанії, такі як Oracle, досі зберігають сильну конкурентоспроможність, що свідчить про її стійкість. На його думку, довгостроковий вплив ШІ позитивний для бізнесу, оскільки він є “посилювачем ефективності”, а не замінювачем людей або руйнівником існуючих бізнес-моделей.

Відомий інвестиційний фонд BCG (Boston Consulting Group) з погляду ринкових основ і інвестиційної стратегії дав свою оцінку розвитку індустрії програмного забезпечення. Вони вважають, що реакція ринку на новини про ШІ зараз швидша, ніж оцінка фундаментальних показників компаній. Хоча зміни у способах створення програмного забезпечення справді мають місце, вони не знищать усі бізнес-моделі. Основна цінність програмних компаній полягає не лише у коді, а й у комплексі послуг — підтримці бізнесу, відповідності нормативам, інтеграції інструментів, досвіді користувачів. Це і є причина, чому компанії не замінюють підписки на програмне забезпечення внутрішніми ШІ-інструментами через високі витрати та ризики регулювання і операцій. Співпраця з професійними постачальниками програмного забезпечення є більш вигідною. БКГ також зазначає, що платформи, такі як OpenAI Frontier, демонструють, що провідні постачальники ШІ мають роль підсилювача, а не замінювача існуючих систем. Основні бізнес-програми, такі як управління базами даних або фінансові системи, залишаться довгий час, і їхня оцінка вже зазнала суттєвих змін через падіння цін на ринку.

(Джерело: Securities Times)