Страхові компанії провели 1287 досліджень A-акцій на початку року: найбільше досліджень провела TaiKang Asset Management, увагу привернули TianShun Wind Power, Shanghai Bank та інші.

Структура активів страхових фондів у сфері прав власності явно прискорюється.

Згідно з даними Державної адміністрації фінансового нагляду, станом на кінець четвертого кварталу 2025 року баланс використання коштів страхових компаній становив майже 38,5 трильйонів юанів, що на 15,70% більше ніж на початку року. У тому числі, частка інвестицій у акції тримається на історично високому рівні — баланс інвестицій у акції становив близько 3,73 трильйонів юанів, що майже 10% від загального обсягу використання коштів, що на 1,30 трильйонів юанів або 53,81% більше ніж наприкінці 2024 року (2,43 трильйонів юанів).

Очікується, що ця тенденція триватиме і в майбутньому. Нещодавно Асоціація банківського та страхового активу Китаю оприлюднила результати опитування щодо прогнозів розподілу активів у 2026 році. У сфері розподілу активів основними класами активів є акції та інвестиційні фонди цінних паперів, які є найбільш популярними внутрішніми інвестиціями для страхових компаній у 2026 році. Більшість страхових компаній планують незначне збільшення частки A-акцій.

За даними, станом на 26 лютого 2026 року, страхові компанії та компанії з управління страховими активами провели 1287 досліджень акцій компаній, що торгуються на біржі A. Це менше ніж 2242 дослідження у той самий період минулого року. Найбільше уваги приділяється сектору нових енергетичних технологій, зокрема вітроенергетиці та AI-індустрії, а також банківським акціям, зокрема Shanghai Bank (601229.SH).

2026 рік: страхові активи знову орієнтовані на ринок прав власності

Згідно з даними, станом на 26 лютого 2026 року, вже оприлюднено 1603 чистих вартостей страхових активів, з яких 1525 мають позитивний дохід цього року, що становить понад 95%.

Найвищий річний дохід у цьому році показали продукти управління страхових активів від CITIC Prudential Asset Management — їхній річний дохід майже 500%. Найнижчий — від Great Wall Wealth Insurance Asset Management, з показником -29,72%. Обидва продукти — звичайні акційні фонди.

З таблиці видно, що більшість високорентабельних продуктів управління страхових активів — це акційні або правовласницькі фонди. В цілому, у 2026 році страхові активи залишаються оптимістичними щодо ринку прав власності.

«Очікується, що у 2026 році бичачий ринок триватиме, макроекономіка та прибутки підприємств поступово відновлюються», — зазначив представник однієї з провідних страхових компаній у коментарі для界面新聞. — «З урахуванням короткострокових, середньострокових і довгострокових циклів, прогнозується поєднання короткострокового та середньострокового зростання з довгостроковим спадами, а загалом прибутки підприємств демонструватимуть помірне відновлення».

Щодо показників ринку прав власності у 2026 році, високопосадовець управління інвестицій у спільній страховій компанії зазначив: «Зараз ми маємо позитивний настрій. Є активна та пасивна участь. У період низьких відсоткових ставок, нефінансові активи поступово виходять з історії, і без інвестицій у продукти з опціонами досягти цілей доходності важко».

«Очікується, що у 2026 році середній рівень прав власності поступово зростатиме, але конкуренція та ротація активів посилюватимуться, а розбіжності у поглядах зростатимуть, що потенційно підвищить волатильність ринку», — сказав співробітник інвестиційного відділу однієї з інтернет-страхових компаній.

«З точки зору темпів, перша половина 2026 року, ймовірно, буде кращою за другу. Особливо до квітня ситуація буде більш сприятливою. Очікується, що основні інвестиційні хвилі з’являться з кінця січня до середини квітня», — додав представник управління однієї з провідних страхових компаній.

Страхові компанії активно досліджують: AI, вітроенергетику та банки

Які компанії досліджують страхові компанії з початку року?

За даними, TaiKang Asset Management провели найбільше досліджень — 87 разів, зосереджуючись на трьох найбільш цікавих компаніях: Zhongwei Semiconductor (688380.SH), World (688028.SH), Jinshi Resources (603505.SH).

Аналіз показує, що у секторі промислового обладнання досліджень найбільше — 9 компаній, далі йдуть електронні компоненти та інтегральні схеми — по 8.

Huatai Asset Management і Xinhua Asset Management досліджували відповідно 68 і 60 компаній. Найбільше уваги вони приділяють акціям Jimei Technology (002859.SZ), Guoguang Co., Ltd. (002749.SZ) та Yuntu Holdings (002539.SZ). Найбільше досліджень у галузі — добрива та агрохімія, електронні компоненти. Водночас, Xinhua Asset Management найбільше цікавляться регіональними банками, дослідивши 10 таких компаній цього року, і ще — промисловим обладнанням.

З 132 досліджених страхових компаній та управлінь активами, найбільше уваги привернули три компанії: TianShun Wind Power (002531.SZ), Shanghai Bank і GuoNeng RiXin (301162.SZ). Вони є найпопулярнішими серед 15, 14 і 9 страхових компаній або управлінь активів відповідно.

Регіональні банки, що є важливими представниками високодохідних активів, також користуються популярністю. Окрім Shanghai Bank, у цьому році їх досліджували Nanjing Bank (601009.SH), Suzhou Bank (002966.SZ) і Hangzhou Bank (600926.SH), кожна з яких отримала відповідно 10, 8 і 7 досліджень.

GuoNeng RiXin і TianShun Wind Power належать до сектору нової енергетики. Перша — постачальник програмного забезпечення та інформаційних технологій для цієї галузі, друга — зосереджена на вітроенергетиці, має 20 років досвіду у виробництві обладнання для вітроелектростанцій і морських платформ.

З точки зору окремих компаній, у цьому році щонайменше 20 компаній були досліджені щонайменше десятьма страховими компаніями або управліннями активів. З них, компанія AI-даних Haitian Ruisheng (688787.SH) отримала найбільше — 24 дослідження, що є рекордом серед усіх.

У секторі вітроенергетики лідирують Daikin Heavy Industry (002487.SZ) і TianShun Wind Power, кожна з яких була досліджена 19 разів. Daikin спеціалізується на виробництві обладнання для вітроелектростанцій, включаючи морські та наземні вітроустановки, башти, трансформатори, базові платформи та глибоководні трубопроводи.

Згідно з аналітичним звітом GuoJin Securities, у контексті глобальної нестачі електроенергії, викликаної AI-індустрією та електрифікацією, вітроенергетика як одна з найдешевших форм відновлюваної енергії зберігатиме високий попит у середньо- і довгостроковій перспективі.

Компанія Zhongji Xuchuang (300308.SZ), що входить до ланцюга AI, є провайдером високошвидкісних оптичних рішень і лідером у галузі оптоволоконних модулів на A-акціях. З початку року її досліджували 17 страхових компаній.

Згідно з результатами досліджень Асоціації банківського та страхового активу Китаю, у 2026 році страхові компанії більш схильні до інвестицій у акції компаній з високим технологічним потенціалом, таких як Sci-Tech 50, Shanghai-Shenzhen 300, CSI A500 і індекс стартапів. Вони також цікавляться галузями електроніки, кольорових металів, енергетичного обладнання, комп’ютерів, зв’язку, біомедицини, базової хімії, а також темами інвестицій у напівпровідники, оборонну промисловість, AI-обчислювальні потужності, робототехніку, енергетичні метали, комерційний космос, високий дивіденд, біомедицину, інноваційні ліки, вихід на глобальні ринки та глобалізацію. Вони вважають, що відновлення прибутків компаній і ринкове середовище є основними факторами, що впливають на ринок A.

«За структурою інвестицій, у базовому сценарії, очікується, що технологічний сектор і передове виробництво стануть двома основними напрямками інвестицій, що відповідає макроекономічним трендам переходу до нових джерел енергії та циклу виробництва», — повідомив представник однієї з провідних страхових компаній у коментарі для界面新聞.