Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Klarna підписує важливий кредитний договір із Santander

Klarna отримала фінансування у розмірі €1,4 мільярда (US$1,6 мільярда) у вигляді кредитної лінії з Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Цей кредит підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna у Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, заплатити пізніше”, він тепер став партнером з фінансування, що відображає широку тенденцію зближення традиційних банків і фінтех-компаній.

Головний фінансовий директор Klarna, Niclas Neglén, назвав цю угоду основою стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що вона підвищує стійкість балансу Klarna і демонструє довіру до показників компанії та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду про передавання “форуми” у розмірі US$26 мільярдів з Nelnet у США. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості за схемою “Pay-in-4” Nelnet, яка має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві угоди підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та задовольнити капітальні потреби у двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, зменшує ризики балансу і дає гнучкість для розвитку продуктів і розширення.

Квартальні результати виявили виклики

Останні фінансові операції Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. За три місяці, що закінчилися у червні, компанія зазнала чистих збитків у розмірі US$53 мільйони, що більше ніж у попередньому році, коли збитки становили US$18 мільйонів.

При цьому доходи зросли на 21% до $823 мільйонів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає, що зростання в США є ключовим драйвером, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастьян Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальний рівень прострочень за BNPL-кредитами знизився до 0,89%, порівняно з 1,03% рік тому, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45% від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чисті збитки за квартал частково зумовлені витратами у розмірі US$24 мільйони на скорочення офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до US$174 мільйонів, порівняно з US$106 мільйонами рік тому. Виконавчі пояснили, що зростання зумовлене швидким зростанням кредитування та переходом до довгострокових продуктів з відсотками, що мають вищий ризик, ніж традиційні розстрочки.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відома переважно безвідсотковими BNPL-розстрочками, розширює свою модель, наближаючись до цифрового банку. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки і кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8% від загального обсягу. Менеджмент вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal і кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в русі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, намірившись зробити це восени. Раніше компанія призупинила свої наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, викликану новими торговими тарифами США.

Тепер керівництво бачить новий інтерес інвесторів після успішних технологічних лістингів, зокрема Figma і Bullish, які суттєво зросли після дебюту. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за $15 мільярдів, що було озвучено минулого року, але значно нижче піку у $45 мільярдів у 2021.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу з оцінкою вище за $15 мільярдів стане відновленням після мінімуму у $6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі ставки і регуляторний тиск негативно впливали на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і високий рівень кредитної якості можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Кредитна лінія з Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, сприймуть інвестори як ознаку ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні у часи високого регуляторного контролю за фінтех-кредитуванням.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі викликів і можливостей у секторі BNPL. Глобальне впровадження зростає, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочками.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярда нових можливостей від Santander, US$26 мільярда угоди з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.