Чому 2026 рік стане визначальним для стейблкоїнів та ончейн-фінансів

Майкл Егоров, засновник децентралізованих протоколів Curve Finance та Yield Basis.

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтехі!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Протягом минулого року ми бачили ознаки того, що стабільні монети все більше починають поводитися не як криптовалютна категорія, а швидше як фінансові комунікації у більш загальному сенсі.

Регулювання стабільних монет стає яснішим, особливо з впровадженням таких рамкових документів, як Закон GENIUS у США. Використання стабільних монет стабільно зростає, а на блокчейні формується ліквідність, яка дозволяє стабільним монетам надійно підтримувати реальну економічну діяльність. Загалом, ринок стає більш стабільним з кожним днем.

На даний момент питання вже не в тому, чи належать стабільні монети до глобальної фінансової системи, а в тому, яку роль вони відіграватимуть і які сторони будуть відповідальні за їхнє впровадження.

З’ясувати це — саме те, на чому, на мою думку, зосередиться увага у 2026 році.

Впровадження продовжиться знизу вгору

Одне з поширених припущень, яке я бачив від людей, що не є нативами криптовалют, полягає в тому, що банки будуть основними рушіями впровадження стабільних монет. Але на практиці правильніше сказати, що навпаки: використання зростає ззовні, через фінтех-продукти та крипто-орієнтовані платіжні інструменти.

Існують криптокарти, додатки для міжнародних платежів і гібридні фінтех-продукти, які вже використовують стабільні монети як свою розрахункову основу. Платформи, такі як Monerium і ether.fi, є лише кількома прикладами цієї тенденції, дозволяючи людям здійснювати платежі або зберігати свої гроші швидше і зручніше, ніж традиційні системи.

Звичайно, банки також починають уважніше ставитися до стабільних монет — це цілком природно. Вже до кінця 2025 року загальна ринкова капіталізація стабільних монет перевищила 300 мільярдів доларів.

Але у більшості випадків банки реагують на вже існуючий попит, а не створюють його. Це важливий нюанс, оскільки він показує, що їхнє впровадження цих інструментів зумовлене переважно реальною корисністю для користувачів, а не наказами з боку інституцій.

Я твердо вірю, що ця тенденція триватиме і у 2026 році. Звісно, банки можуть зробити потужні кроки для прискорення цього процесу, але стабільні монети набирають популярності тому, що вони надійні на практиці, і це завжди було і залишатиметься головною причиною їхнього широкого прийняття.

Платежі та ончейн-фінанси розділяються на чіткі ролі

Зі зрілістю ринку ми також бачимо, що екосистема стабільних монет набирає дві доповнювальні функції.

З одного боку, є викупні стабільні монети, які використовуються для платежів, переказів і щоденної фінансової діяльності. Це активи, що інтегруються у карти, системи для торговців і фінтех-додатки. З точки зору споживача, саме це робить стабільні монети масштабованими у використанні.

З іншого боку, повністю децентралізовані стабільні монети залишаються важливими для ончейн-фінансів. Хоча їх також можна використовувати у роздрібних платежах, їх справжня сфера застосування — це підтримка смарт-контрактів, автоматичних розрахунків, деривативів і децентралізованого кредитування. Загалом, вони дозволяють фінансовій логіці виконувати операції без посередників і без залежності від зовнішніх гарантій.

Потрібно зазначити, що обидві моделі мають свою цінність і важливі по-своєму. В той час як споживацькі стабільні монети розширюють використання серед звичайних користувачів, їх децентралізовані аналоги забезпечують програмовану основу. Разом вони роблять систему функціональною на практиці.

Інституційні експерименти прискорюватимуться мовчки

У 2026 році я очікую, що інституційні експерименти зі стабільними монетами також набудуть швидкості.

Ринкові дані вже показують, що багато банків інтегрують стабільні монети у внутрішні процеси, а інші досліджують стабільно-орієнтовані інструменти для міжбанківських розрахунків. Центральні банки, особливо в Європі, експериментують з моделями оптових CBDC, спрямованими на розрахунки, а не на споживчі платежі.

Якщо ці системи з часом почнуть працювати на публічній блокчейн-інфраструктурі, це матиме значні наслідки. Це означатиме, що частини глобальної фінансової системи почнуть покладатися на відкриті, програмовані системи, а не на закриті кореспондентські мережі, що вплине на те, як рухається цінність у тіньовому просторі.

Цей рівень може бути не одразу очевидним, оскільки він не орієнтований на споживача, але саме тут відбуваються найбільші структурні зміни.

Безпека та фрагментація визначать 2026 рік

Зі зростанням ролі стабільних монет у фінансових потоках потрібно також враховувати ширший екосистемний контекст. У 2026 році я бачу два ключові тренди, які виділятимуться і створюватимуть тиск на подальший розвиток і зміну цього сектору.

Перший — безпека. Це не має бути несподіванкою, але я все ще вважаю, що вона часто недооцінюється. Хакери ніколи не стоять на місці: вони постійно вдосконалюють свої інструменти і все частіше використовують ШІ для складних атак. Це вже видно сьогодні, і ситуація лише ускладнюватиметься.

У 2026 році багато протоколів будуть піддані агресивним випробуванням, і деякі з них, безумовно, зазнають поразки. Однак я вірю, що команди, які інвестують у ретельну розробку і належне тестування, матимуть набагато кращі шанси витримати тиск.

Другий тренд — консолідація. Оскільки такі великі мережі, як Ethereum і Solana, продовжують масштабуватися, ми бачимо, що багато активності у DeFi повертається до меншої кількості сильних екосистем. Ліквідність і розробники стають більш вибірковими, що робить 2026 рік важким для запуску нових ланцюгів без чіткої цінності, яка б їх відрізняла від інших.

Однак я не вважаю, що ця зміна має сприйматися негативно або як ознака ослаблення. Насправді, це ознака того, що індустрія переходить до наступної стадії еволюції та зрілості. Інфраструктура укріплюється навколо систем, які послідовно доводять свою здатність працювати масштабовано без зламу або збоїв.

Саме це зараз потрібно стабільним монетам. Оскільки цей клас активів розширює свою роль у глобальних фінансах, безпека і надійне виконання стануть ще важливішими.

Що принесе 2026 рік у підсумку

Попри деякий ажіотаж, я не очікую, що стабільні монети замінять банки у довгостроковій перспективі, і їм це не потрібно. Вони мають більш фундаментальну роль: змінювати спосіб руху грошей через швидше розрахунки, програмованість і глобальну доступність за замовчуванням.

До кінця 2026 року я вважаю, що світ загалом почне сприймати стабільні монети як передбачену фінансову інфраструктуру, а головною темою стане питання, як будувати на їхній основі.

Ця зміна вже почалася, і мені дуже цікаво побачити, куди вона приведе далі.

Про автора

Майкл Егоров — фізик, підприємець і крипто-екстреміст, який був на початку створення DeFi. Він є засновником децентралізованих протоколів Curve Finance і Yield Basis. Майкл Егоров перейшов у криптоіндустрію із наукової сфери. У 2003 році він здобув бронзову медаль на Міжнародній фізичній олімпіаді (IPhO). Пізніше він отримав ступінь доктора філософії у галузі ультрахолодних атомів в Австралії. Його бекграунд у фізиці, криптографії та програмній інженерії визначає його підхід до створення стійкої інфраструктури DeFi.