Увага! Світова нестача оптоволокна, дефіцит становить 30%! Чотири великі китайські гіганти монополізують 60% ринку!

Цього лютого 8 я опублікував статтю, в якій повідомив про наступний тренд: оптичний модуль CPO! [淘股吧]
А це новий головний тренд: оптоволоконні кабелі!
Основна причина — глобальний дефіцит оптоволоконних кабелів 30–40%! Ціни змінюються щодня!

Крім того, лідер ринку оптоволоконних кабелів у США — Corning! За 10 місяців ціна зросла в 5 разів! Ринкова вартість досягла 1 трильйона доларів!

Багато хто, побачивши високі ціни, пише аналітичні звіти і кажуть, що знову хтось “застряг” у цій хвилі! Якщо йти за трендом, досліджувати компанії, що не входять у головний рух, — це безглуздо. Тільки глибокий аналіз допомагає знайти основний тренд і провідних гравців!
Ще важливо — ми почали дослідження ще в грудні, а тренд з’явився наприкінці січня! Як інакше його виявити? У понад 500 секторів і 5000 компаній — знайти за три місяці головний тренд — це реально так просто?

У 2026 році оптоволоконні кабелі можуть стати наступним CPO у сфері оптичного зв’язку?

Нещодавно у галузі оптоволоконних кабелів розгортається епічна боротьба між попитом і пропозицією — ціни змінюються щодня, виробничі потужності досягають максимуму, попит стрімко зростає, дефіцит — безпрецедентний. Чотири фактори разом сигналізують про початок суперциклу, що може бути порівняним із ринком CPO.

1. Основні явища — швидкий огляд
   Ціни стрімко зростають: ціна на спеціальні оптоволоконні кабелі 657 A2 вже перевищила 100 юанів/км, звичайні — понад 60 юанів/км, що на 50% більше за мінімум 2024 року (40 юанів), і ціни змінюються щодня — рекордний показник.
   Виробничі потужності — чотири основні гравці (長飛/亨通/中天/烽火) працюють на 100% потужності, у разі крайньої необхідності можливо додатково розширити виробництво на 10–15%.
   Попит — зростає через AI-центри даних, безпілотники, проект Bead у США, нові ринки — все це сприяє зростанню попиту.
   Дефіцит — у 2026 році глобальний дефіцит може досягти 1,8 мільярдів км кабелю (16,4%), що значно перевищує період 2017–2018 років (4,8%).

2. Чому це — “наступний ринок CPO”?
   Оптоволоконні кабелі і CPO мають багато спільного — попит, обмеження пропозиції, цінова еластичність і ритм ринку — але оптоволоконні мають сильнішу стійкість попиту і жорсткіше обмеження пропозиції:
   Попит: CPO залежить лише від внутрішніх мереж AI-центрів, а оптоволоконні — охоплюють “інфраструктуру AI, операторські магістралі, закордонні проекти, спеціальні сценарії” — ширший спектр і більша стійкість.
   Пропозиція: цикл розширення виробництва “棒” (преформних стрижнів) — 2–3 роки (у CPO — 12–18 місяців), а сировина — ще більш обмежена, що робить пропозицію більш жорсткою.
   Цінова еластичність: поточна валова маржа галузі — 18–22%, що на 50% вище за історичний максимум (30+%), і ще є потенціал для відновлення, тоді як у CPO — маржа близько 40%, і відновлення — менше 20%.
   Ритм ринку: зараз — перехід від “перевірки розбіжностей” до “швидкого зростання”, у першому кварталі 2026 року очікується прорив у прибутках.
   Галузевий слоган: якщо CPO — це “нейрони” AI, то оптоволоконні кабелі — це “судинна система” епохи AI — без судин навіть найсильніші нейрони не виживуть!

3. Цикл галузі: визначено поворотний пункт, початок зростання
   Спад — 2018–2023: перенасичення виробництва, цінова війна (ціна на散кові кабелі знизилася з 80 до менше 20 юанів), малий і середній бізнес виходить з ринку.
   Зростання — з 2026 року: концентрація лідерів (CR4 понад 60%), раціональне розгортання виробництва. Лідери за кордоном працюють на повну потужність, глобальний пропускний обсяг звужується.
   Оновлений сигнал: ціна на оптоволоконні кабелі для China Telecom значно зросла (очікується близько 70 юанів/км), у 2 рази вище за мінімум, що закладає тренд на підвищення цін.

4. Наскільки великий дефіцит? Глобальний дисбаланс попиту і пропозиції — безпрецедентний! Дефіцит зростатиме до 2027 року.

5. Огляд глобального дефіциту (у мільярдах км кабелю/рік)
   Детальний аналіз:

6. Чому дефіцит триватиме і посилюватиметься?

7. Попит: тригранний і незворотній
   Зростання попиту на AI-центри: один AI-кластер рівня 10 000 карт — потребує 10 000 км кабелю, у 2026 році додасться понад 50 нових кластерів — потреба зросте удвічі і перевищить 5 мільйонів км (порівняно з 2025 роком).
   Перевірка: у 2025 році виробники Corning, Toray, Prysmian вже працюють на повну потужність у другому кварталі 2025 року, починають закупівлі з Китаю — це свідчить про глобалізацію AI-потреб.
   Попит на безпілотники — понад 50 мільйонів км у 2025 році, у 2026 — понад 80 мільйонів км (+60%), можливо, ще більше (основні гравці, як DJI, EHang, не враховані повністю).
   Проект Bead у США — федеральний бюджет 600 мільярдів доларів, обов’язкова оптоволоконна інфраструктура, у 2026 році попит сягне 40 мільйонів км (5% світового ринку).

8. Пропозиція: важко розширювати виробництво
   Обмеження виробництва “棒” (преформних стрижнів): цикл розширення — 2–3 роки, інвестиції — понад 2 мільярди юанів на 10 000 тонн.
   Максимальні можливості: у 2026 році глобальний попит — 1,28 мільярдів км, а виробництво — 1,1 мільярдів км, дефіцит — 180 мільйонів км.
   Порівняння з 2017 роком: у цьому циклі дефіцит — 16,4%, що значно більше за 4,8%, тому ціни зростатимуть і триватимуть до 2027 року.

9. Глибокий аналіз драйверів: чому ціни зростатимуть і триватимуть?

10. Попит: три рушії, головний — AI
    Зростання AI-обчислювальної потужності: логіка — повторення сценарію CPO. Один кластер — 10 000 км кабелю, у 2026 році додасться понад 50 нових.
    Продукти: багатомодні (OM5), ультранизькі втрати (G.654.E), повітряні кабелі.
    Дані: у 2025 році попит на оптоволоконні кабелі для дата-центрів зріс на 75,9%, у 2026 — понад 60% швидкості зростання.
    Закордонна інфраструктура — високий пріоритет: проект Bead у США (600 млрд доларів), цифрове оновлення Європи. Лідери — Corning, Toray — працюють на повну, закупівлі з Китаю.
    Внутрішній ринок — відновлення: зростання обсягів і цін у операторах; низькі ціни на замовлення у China Unicom — можливі повторні тендери; інвестиції в “П’ятирічку” — +40% у “Гідроенергетиці” (OPGW).
    Нові сценарії — економіка низького рівня (безпілотники, спеціальні мережі) вимагає легких і стійких кабелів, ціна — не головне.

11. Пропозиція: обмеження виробництва “棒” — короткостроково без рішення
    Обмеження — преформні стрижні (60% вартості): розширення — 2–3 роки, інвестиції — понад 2 млрд юанів на 10 000 тонн.
    Мінімальні можливості: у 2026 році попит — 1,28 мільярдів км, виробництво — 1,1 мільярдів км, дефіцит — 180 мільйонів км.
    Порівняння з 2017 роком: у цьому циклі дефіцит — 16,4%, що значно більше за 4,8%, тому ціни зростатимуть і триватимуть до 2027 року.

Глобальна ситуація і ситуація в Китаї: 64% виробництва в Китаї, експортний преміум — 10–15%.

1. Огляд світового і китайського ринків.

2. Порівняння цін у 2025Q4 — експорт дорожчий на 10–15%, але нові ринки (безпілотники, AI) вже близькі до експортних цін, і високий преміум не потрібен — Longi, Hengtong, Zhongtian мають експортний відсоток 30%, 28%, 25%, але у нових ринках — ще більше (65%, 62%, 60%), і загалом маржа вже перевищує експортний бізнес.

3. Топ-10 світових компаній з оптоволоконних кабелів — частка ринку.
   Ключовий тренд: частка китайських виробників зросла з 50% у 2024 до 58,5% у 2026, оскільки США через проект Bead залежить від імпорту, а Китай — найбільший вигодонабувач у глобальній галузі.

Вибух AI і оптоволоконних кабелів — найбільше вигідно Китаю! Всі ланки галузі отримують переваги — чому саме Китай?

1. Найбільший у світі виробник — 64% глобального виробництва
   Китай: 64% світового виробництва оптоволоконних кабелів, значно більше за США (10%), Японію (8%), Європу (12%)
   Чотири провідні компанії (長飛/亨通/中天/烽火) — 38% світового виробництва, основа галузі.

2. Переваги всієї ланки виробництва (у порівнянні з CPO)

3. Технологічні прориви:

• Повітряні оптоволоконні кабелі — перехід у “завтрашній день”
• 長飛 вже запустив комерційне виробництво, виграв тендер у Гуандуні (ціна — не більше 3,3 тисяч юанів/км)
• Hengtong розширює виробництво передових матеріалів для кабелів, випускає високопродуктивні повітряні кабелі
• Zhongtian допомагає закордонним операторам з технологіями, бере участь у перших у світі дослідженнях квантової невидимості
• Повітряні кабелі стануть “другою кривою” зростання — аналогічно еволюції CPO з 800G до 1,6T.

Порівняння з оптичними модулями (CPO): пошук провідних компаній

1. Порівняння з ринком CPO
   Оптичні модулі: швидка технологічна еволюція (1–2 роки), ринок — “імпульсний” (три хвилі зростання і розподіл), головне — перша поставка 1,6T/3,2T.
   Оптоволоконні кабелі: капіталомісткі, повільне розширення, ринок — “довгий цикл” (підтримка дефіциту 2–3 роки), головне — виробництво “棒” і високий відсоток високотехнологічних продуктів.
   Стратегія: галузь оптоволоконних кабелів може бути більш стабільною і вигідною у другій половині, підходить для “непогоні вгору, корекцій і тримання до кінця 2026 року”.
   Вибір ключових компаній — логіка:
   Формула: внутрішній рівень виробництва “棒” (вартість) + частка експорту/нових ринків (маржа) + технологія повітряних кабелів (оцінка).

Підсумок: наступний “суперцикл” оптоволоконних кабелів вже почався!
Галузь — це не просто “цикл підвищення цін”, а фундаментальна перебудова структури попиту. Це вже не просто циклічне виробництво, а технологічна інфраструктура з високим потенціалом зростання.

1. Частка операторів зменшується (<40%), домінують AI, безпілотники, вихід на міжнародний ринок — змінюється баланс впливу.
2. Обмеження виробництва “棒” визначає, що зростання — не короткостроковий імпульс, а тривалий період з 2–3 роками вигід.
3. Китайська ланцюгова система завдяки ціновим і технологічним перевагам — найбільший вигодонабувач глобальної інфраструктури обчислювальної потужності.
   Чи зрозуміло, що цей прорив — результат тренду? Чи можливо він триватиме? Що робити? Хто лідер і чому саме він? (Галузеві роздуми, не рекомендації!)
   Поставте лайк, поширюйте, коментуйте: Увага! Глобальний дефіцит оптоволоконних кабелів — 30%! Чотири китайські гіганти контролюють 60% ринку! (Ще раз — щоб я міг відповісти і допомогти, потрібно все оновлювати заново! Дякую!)

Це — особистий огляд і аналіз, інвестиції — ризик, торгівля — обережність! Планування ніколи не швидше за ринок, все залежить від ситуації. Стаття — особисті думки і записи, не є рекомендацією!
(Збір і аналіз даних — нелегко, ваші лайки, поширення і коментарі — наш стимул! Дякую!)

Загальний стан ринку: сьогоднішній день — знову складна волатильність, обсяг торгів — 2,53 трлн юанів (+700 млрд порівняно з вчора), але загалом ситуація залишається складною, оскільки кількість зростаючих компаній зменшується: 2394 зросли, 2670 — знизилися. Якщо завтра не буде прориву — ситуація може ще погіршитися, оскільки рівень може обірватися, емоції — знизитися. Тому головний фокус — чи зможе ринок завтра закріпитися і почати стабільне зростання! Загалом, думки щодо підвищення цін до 2 березня залишаються актуальними, але можливе зниження і важливі зустрічі.

Настрій: загалом стабільний, але знижується — 61 компанія зупинилася на цінових лімітах, 3 — на мінімумі, рівень закриття — 73%. В лідерах — 6 компаній з підвищенням 6 днів, 8 — з серіями підвищень.
За секторами: наразі — немає чіткої головної лінії, але найсильніші — оптоволоконні кабелі, газові турбіни, обчислювальні проекти. Технології — у центрі уваги, але металургія і інші галузі починають коригуватися, тому ротація посилюється.
Обчислювальні проекти — лідер — YuNeng (6 днів підвищення), Huasheng — 2 дні.
Газові турбіни — лідер — Tianrun (2 дні), інші — Longyuan, Wanze, а також Dongfang Electric, Yingli.
Оптоволоконні кабелі — лідер — Farl (4 дні), другий — Tongding (2 дні). В цілому — волатильність висока, складність — велика.
Успіх — це праця і самодисципліна! Бажаю всім, хто йде до мети, — удачі і наполегливості!

Сьогоднішні акценти:

1. Зупинка переговорів між Зімбабве і США щодо співпраці у сфері охорони здоров’я.
2. Обчислювальне обладнання: попит на AI-обчислювальні системи стрімко зростає, пропозиція — нестача кабелів, ціни — зростають.
3. Генератори — наступного тижня Трамп збереться з керівниками технологічних компаній у Білому домі, щоб обговорити фінансову відповідальність за високі енергетичні витрати дата-центрів.
4. Екологія: у 2026 році стартує Всекитайський з’їзд, розглядатимуться нові закони щодо охорони навколишнього середовища.

Трендові товари:

1. Свиня — 10,89 юанів (-1,27%), вартість свинячого корму — понад 50%, ручна праця — 10–15%.
2. Літій — 17,5 тисяч юанів (+6,9%), вартість соляних озер — 3–4 тисячі, мінерал мікро — 6–9 тисяч, літій — 6–8 тисяч.
3. Празеодим-неодим — 88,5 тисяч юанів (0%), магнітний матеріал N35 — 181,5 тисяч (0%), легкий — 35–40 тисяч, MP — 79 тисяч, австралійський — 45–50 тисяч.
   Залишайте лайк і дивіться — заробляйте мільйони! Дякую за підтримку!