Що таке ринок деривативів і чим він відрізняється від спотового ринку

У фінансовому світі купівля та продаж грошей і активів відбувається на двох основних ринках. Щоб зрозуміти, що таке деривативний ринок, спершу потрібно порівняти його з спотовим ринком. Ці дві структури ринків працюють з різною метою та у різний спосіб.

Визначення та характеристики спотового ринку

Спотовий ринок — це місце, де операції купівлі-продажу здійснюються миттєво. Як тільки актив купується, здійснюється оплата, і актив негайно переходить до покупця. Немає очікування — операція завершується одразу. Приклади — фондові біржі, валютні біржі та товарні ринки.

Що таке деривативний ринок і як він працює

Деривативний ринок — це ринок, де торгуються контракти, що мають бути виконані у майбутньому. Вартість цих контрактів залежить від цінового руху базового активу (спотової ціни). Інструменти на деривативному ринку створені для управління ціновим ризиком або для спекуляцій.

Різні типи деривативів: ф’ючерси, опціони, форварди та свопи

Основні типи контрактів, що використовуються на деривативному ринку:

Ф’ючерси: Це контракти, що зобов’язують купити або продати актив за заздалегідь узгодженою ціною у визначену дату. Торгуються на біржах.

Опціони: Це контракти, що надають право, але не зобов’язують, купити або продати актив. Торгуються на біржах.

Форварди: Це схожі на ф’ючерси, але укладаються між сторонами на власних умовах і не торгуються на біржах.

Свопи: Це контракти, за якими дві сторони обмінюються певними грошовими потоками. Не торгуються на біржах.

Різниця між організованими та неорганізованими ринками

Ф’ючерси та опціони торгуються на організованих ринках (біржах), які стандартизовані, регулюються та прозорі. Форварди та свопи — на неорганізованих ринках (over-the-counter, OTC), де контракти укладаються за індивідуальними домовленостями.

Суть деривативного ринку — управління ціновим ризиком і створення інвестиційних можливостей за допомогою майбутніх контрактів. У спотовому ринку торгують сьогоднішніми цінами, а у деривативному — ризиками та можливостями майбутнього.