Зрозуміти, що означає ліквідувати вашу позицію: ризики, яких потрібно уникати

Коли ви інвестуєте з позиченими коштами, існує постійна загроза, яка може знищити ваші прибутки за секунди: примусове ліквідування. Якщо ваша позиція ліквідується, ви не лише втрачаєте інвестований капітал, а й можете заборгувати. Розуміння, що означає ліквідація вашої позиції, є важливим для будь-якого інвестора, який працює з кредитним плечем. Ринки можуть бути непередбачуваними, і якщо ви не підготовлені, ліквідація може стати вашою найгіршою фінансовою кошмаром.

Що трапляється при ліквідації вашої позиції?

Ліквідація позиції означає, що ваші активи продаються обов’язково без вашої згоди. Це відбувається, коли зміни цін на ринку спричиняють збитки, що перевищують доступний капітал на вашому рахунку. На відміну від добровільної продажу, коли ви самі вирішуєте закрити позицію, ліквідація — це примусове закриття, контрольоване фінансовим посередником.

Уявімо, що ви хочете інвестувати в криптовалюту, але маєте обмежений капітал. Багато інвесторів позичає гроші у брокерів або торгових платформ для збільшення потенційних прибутків. Ці позичені гроші називають кредитним плечем. Якщо ринок рухається у вашу сторону, ваші прибутки зростають у кілька разів. Але якщо ціна падає, збитки також значно зростають, активуючи механізм автоматичної ліквідації.

Два способи закриття позицій

Існує два основних способи ліквідації позиції, і важливо їх розрізняти. Перший — активна ліквідація, коли ви самі вирішуєте продати активи добровільно, щоб зафіксувати прибуток або обмежити збитки. У цьому випадку ви маєте повний контроль над тим, коли і за якою ціною продавати.

Другий — пасивна або примусова ліквідація. Це небезпечний сценарій. Тут торговий системний механізм автоматично закриває вашу позицію без вашої згоди, коли збитки досягають певного порогу. Це ніби посередник каже вам: «Я вже не можу дозволити вам втратити більше моїх грошей, я продаю все зараз», навіть якщо ви не згодні.

Умови, що спричиняють примусову ліквідацію

Щоб сталася примусова ліквідація, мають виконатися одночасно дві умови. По-перше, ви повинні працювати з грошима, які не є цілком вашими. Частина вашої позиції має бути профінансована позиченими коштами. Гроші, що залишилися вашими, називають маржею або гарантійним депозитом.

По-друге, збитки вашої інвестиції мають перевищувати доступний маржевий запас на вашому рахунку. Кожна торговельна платформа встановлює свій конкретний рівень ліквідації. Наприклад, якщо ви внесли $50,000 своїх грошей і позичили ще $50,000 (з використанням 2x кредитного плеча), ваш доступний маржевий запас становить $50,000. Якщо ваші інвестиції втрачають більше цієї суми, платформа активує автоматичне закриття.

Однак існує рішення до того, як це станеться: ви можете додати більше маржі на свій рахунок у будь-який час. Якщо ви внесете додаткові кошти перед досягненням точки ліквідації, можете уникнути примусового закриття. Багато досвідчених трейдерів тримають резерви на випадок надзвичайних ситуацій саме для цього.

Ліквідація — не те саме, що збитки

Це важливий момент, який багато інвесторів плутають. Втрата грошей у традиційних інвестиціях відрізняється від ліквідації. Якщо ви вкладаєте свої гроші в акції і ціна падає, ви зазнаєте плаваючих збитків. Ви можете тримати ці активи необмежено довго, очікуючи їхнього відновлення. Навіть якщо компанія оголосить банкрутство, ви зберігаєте можливість чекати або продати у майбутньому.

Але з ліквідацією такої гнучкості немає. Як тільки ваша позиція ліквідується, продаж є остаточним і миттєвим. Крім того, якщо ціна падає так швидко, що екстрена продаж не приносить достатньо грошей для покриття боргу перед посередником, ви залишитеся з реальним боргом, який доведеться сплатити з власних коштів.

Наприклад, якщо ви позичаєте $100,000 і ринок падає так різко, що ваша позиція може бути продана лише за $95,000, тепер ви повинні $5,000 посереднику. Це зовсім інше, ніж звичайні інвестиційні збитки.

Стратегії захисту від ліквідації

Найкращий захист від ліквідації — обережно використовувати кредитне плече або ще краще — уникати його зовсім, якщо ви початківець. Якщо вам дійсно потрібно інвестувати, робіть це лише з тими грошима, які можете дозволити собі втратити повністю.

Ніколи не позичайте у професійних посередників, якщо у вас немає чіткої стратегії та достатніх резервів на випадок надзвичайних ситуацій. Якщо гроші походять від друзів або родичів без офіційних умов, ризик інший: ви втратите гроші, але ліквідація активів не станеться. Однак це не означає, що це безпечніше; це означає, що ви зіткнетеся з іншими наслідками.

Встановіть чіткі межі збитків перед відкриттям будь-якої позиції з кредитним плечем. Розгляньте використання автоматичних ордерів закриття для обмеження вашої експозиції. І пам’ятайте: коли ваша позиція ліквідується, збитки є остаточними. Надії на відновлення немає — лише реальність втрачених грошей і можливої заборгованості.

Ліквідація позицій — один із найбільших ризиків у торгівлі з кредитним плечем, але її цілком можна уникнути, якщо приймати обґрунтовані та обережні рішення щодо свого капіталу.