Біткоїн знижується до річних мінімумів через розпродаж технологій, що спричинив спад у криптовалютному секторі

Bitcoin цього тижня зазнав різкого розвороту, опустившись до найнижчого рівня з початку року на тлі поширення настрою ризику-оф у фінансових ринках. Зниження криптовалюти стало частиною ширшого руху, що зачепив акції, дорогоцінні метали та цифрові активи одночасно, підкреслюючи наскільки тісно пов’язані сучасні ринки. Ось що спричинило цей спад і де зараз знаходиться цифровий актив.

Чому впав Bitcoin? Провал доходів Microsoft та технологічний спад

Каталізатором падіння Bitcoin стала невтішна звітність Microsoft, гіганта у сфері обчислень, що потягнула вниз весь технологічний сектор. Після повідомлення про сповільнення зростання у хмарному бізнесі — ключовому джерелі прибутку — акції Microsoft впали більш ніж на 11%, що стало найгіршим днем з березня 2020 року. Цей розпродаж поширився на Nasdaq, який знизився на 1,5%, створюючи широку слабкість ринку акцій, що зазвичай тисне на ризикові активи, такі як Bitcoin.

Технологічний спад став особливо вразливим моментом для Bitcoin, який раніше торгувався вище $88 000. З посиленням слабкості Nasdaq криптовалюта прискорила свій спад, врешті-решт опустившись до $85 200 — мінімуму з середини грудня. Зниження на $3 000 за кілька годин підкреслює, наскільки швидко може змінитися настрої, коли макроекономічні чинники впливають.

Крах дорогоцінних металів сигналізує про ширший настрій ризику-оф

Різке повернення золота додало контексту до розпродажу. Цей дорогоцінний метал піднявся вище $5 600 за унцію раніше в день — досягнення, яке в останні роки траплялося вперше — але потім різко повернувся вниз. За кілька хвилин після відкриття торгів у США золото впало майже на 10%, повернувшись нижче $5 200, майже знищивши свої здобутки так швидко, як і набуло їх.

Срібло також знизилося з $121 до $108 за унцію. Цей різкий розворот у дорогоцінних металах, які традиційно вважаються захистом від ризику, свідчить про те, що інвестори повністю виходять із захисних активів, спрямовуючись до справжнього уникнення ризику, а не просто до фіксації прибутку.

Альткоїни зазнають глибших втрат разом із падінням Bitcoin

Поки Bitcoin знизився приблизно на 4,5% за 24 години, альтернативні криптовалюти зазнали найбільших втрат. Ethereum втратило близько 5-6%, Solana зазнала схожих втрат, а конкуренти рівня один — Cardano — знизилися на подібний відсоток. Dogecoin, незважаючи на популярність серед роздрібних інвесторів, також втратив 5-6% у ширшому спаді.

Ця модель відображає класичну динаміку ризику-оф, коли інвестори ліквідують активи з високою впевненістю і перерозподіляють кошти у найнадійніші активи. Bitcoin, як найусталеніша криптовалюта, тримався краще за інші — поширена ситуація під час ринкових збоїв, коли учасники ринку звужують свої портфелі.

Акції крипто-компаній та корпоративні власники Bitcoin зазнають різкого розпродажу

Слабкість поширилася й на корпоративних власників Bitcoin та акції, орієнтовані на крипто. MicroStrategy, найбільший корпоративний власник Bitcoin, знизився на 8% — найгірший день з початку грудня. Компанія досягла 52-тижневих мінімумів, повернувшись до рівнів, які були у вересні 2024 року — значний розворот для акцій, що вигравали від сильного ралі Bitcoin.

Інші крипто-акції також зазнали втрат. Bullish, Twenty One Capital, Circle і Coinbase знизилися на від 4% до 8%, слідуючи за ширшим рухом ринку від ризикових активів. Ці втрати свідчать про те, що традиційні інвестори, які мають крипто-експозицію через акції, переоцінюють свої позиції.

Волатильність ринку зростає, посилюється настрої уникнення ризику

Загальні індикатори ризику підтвердили інтенсивність розпродажу. Індекс волатильності S&P 500, часто званий “індикатором страху”, підскочив більш ніж на 16%, до 19 — другого за рівнем з кінця листопада. Це підвищення волатильності сигналізує про суттєву невизначеність щодо напрямку як акцій, так і альтернативних активів.

Одночасно індекс долара США піднявся до 96,6, відновившись з мінімуму в середу — 95,5. Зміцнення долара зазвичай тисне на ризикові активи, оскільки робить товари та міжнародні активи менш привабливими для інвесторів, що тримають долари. Поєднання високої волатильності та зростання долара створює додатковий тиск на Bitcoin і ширший крипторинок.

Перспективи: динаміка ринку у стані змін

Результати тижня підкреслюють важливу реальність сучасних ринків: активи на блокчейні вже не торгуються ізольовано. Падіння Bitcoin тісно слідкувало за слабкістю технологічного сектору та поверненням дорогоцінних металів, демонструючи, що ці ринки дедалі більше корелюють у періоди стресу. Зниження за 24 години для Bitcoin — це відображення цієї нової реальності: на даний момент він знизився на 1,29%, і криптовалюта продовжує враховувати наслідки ширших фінансових ринкових процесів, що спричинили початковий розпродаж.

Для учасників ринку головний висновок залишається ясним: коли макроекономічні умови змінюються, Bitcoin слідує за ними, незалежно від його передбачуваної ролі “цифрового золота” або засобу збереження вартості. Останній спад ілюструє, що переконання в будь-якому активі може швидко змінитися, коли змінюється настрій на фінансових ринках.