Геополітична напруга та ринок криптовалют: чому занепокоєння щодо кризи в Ормузькій протоці переоцінюється

X（колишній Twitter） швидко поширює занепокоєння серед криптоінвесторів щодо можливого обвалу ринку криптовалют через погіршення ситуації на Близькому Сході. Однак ймовірно, що тривоги учасників ринку перебільшені.

Нещодавно Ізраїль та США здійснили авіаудари по Ірану. Це різко підняло напругу в регіоні і поставило під питання можливість повномасштабного конфлікту. Ця нестабільність вплинула і на ринок криптовалют, який зазвичай є прихистком під час відсутності торгів. Біткоїн (BTC) різко впав з приблизно 65 600 до 63 000 доларів, а потім відновився і торгується близько 65 000 доларів. Водночас, ф’ючерси на нафту Hyperliquid з прив’язкою до нафти зросли більш ніж на 5%.

Проте, слід зазначити, що паніка на ринку тоді була більше психологічною, ніж обґрунтованою економічними факторами.

Обґрунтування та побоювання щодо блокади Ормузської протоки

Ормузська протока розташована на північ від Ірану, на південь від Оману, і має найвужчу частину всього 21 милю. За даними Енергетичного інформаційного агентства США (EIA), у 2024 році через неї щоденно проходило близько 20 мільйонів барелів нафти, що становить приблизно 20% світового експорту.

Якщо Ормузська протока буде фактично заблокована, ціна на нафту може різко підскочити до 120–150 доларів за барель, спричинивши глобальний інфляційний шок. У мережі X криптокористувач «Crypto Diet» висловив таку думку, вказуючи, що у разі прямого конфлікту між США та Іраном це стане не просто геополітичним ризиком, а глобальною економічною кризою. Багато експертів поділяють цю точку зору.

Геополітичний стратег Верина Чакарова також попереджає, що ще до атак Ірану ціни на нафту вже були на рівні за 6 місяців. Вона підкреслює важливість ролі Ірану як члена ОПЕК і те, що важливий маршрут Ормузської протоки наразі під загрозою. Також повідомляється, що кілька торговельних компаній розглядають можливість тимчасового припинення постачання нафти та палива через цю протоку.

Чи справді можливий обвал? Спокійний аналіз

Однак багато експертів вважають, що повна блокада протоки малоймовірна. Головний економіст Trasis доктор Даніель Ракхажель називає закриття Іраном протоки «самовбивством», оскільки це сильно шкодить економічним інтересам Ірану.

Зараз Іран виробляє близько 3,3 мільйонів барелів на добу, але експортує лише половину цієї кількості, переважно до Китаю — свого союзника. Це означає, що закриття протоки завдасть шкоди іранській економіці.

Крім того, країни ОПЕК здатні швидко компенсувати будь-які коливання у постачанні. США — найбільший у світі виробник нафти, і навіть при різкому зростанні цін, їхній вплив буде обмеженим і короткочасним.

Географічні обмеження: технічна складність контролю протоки

Ще один важливий аспект — географія. Ормузська протока розташована майже посередині між Іраном і Оманом, але більша частина судноплавства проходить у водах Оману.

Водні простори з боку Ірану глибші, але з боку Оману — мілкі і підходять для великих танкерів. Технічно, навіть якщо Іран закриє свою частину, нафтовий транспорт через води Оману ймовірно продовжиться без перешкод. Експерт з енергетичних ринків Анас Альхадж у Twitter зазначає: «Більшість маршрутів — у водах Оману. Протока ніколи не була повністю закрита, і її ширина та охорона дуже високі».

Повна блокада vs. можливий масштабний конфлікт

Загалом, ймовірність того, що Іран навмисно закриє Ормузську протоку і зірве світові поставки нафти, дуже низька.

Проте, якщо в регіоні розгорнеться масштабний військовий конфлікт, це спричинить паніку і різке зниження цін на активи, включаючи криптовалюти. Біткоїн може навіть опуститися нижче рівня 60 000 доларів.

Історично, графіки цін BTC свідчать про можливе поглиблення медвежого тренду. У разі реального військового конфлікту в регіоні, ризиковані активи, зокрема криптовалюти, зазнають сильних продажів. Зараз BTC торгується близько 67 340 доларів і за останню добу знизився на 1,4%.

Які висновки мають зробити інвестори

Отже, сценарій повної блокади Ормузської протоки, який так бояться у криптоспільноті, переоцінений більшістю експертів. Економічний удар від припинення постачання нафти є менш ймовірним, ніж саме масштабне військове зіткнення, яке може погіршити ринкову психологію і спричинити падіння цін.

Учасникам ринку потрібно зберігати холодний розум і відрізняти малоймовірні сценарії від реальних ризиків, щоб не піддаватися паніці без підстав.